2026年1月复盘记录

@Gonx ai和商航是属于命运共同体，都是情绪的产物就像前面降温商航下去ai也得下去，自然预期也得是一样的除非其中一个板块走分离，目前来看可能性不大。

Ai 也被套

兄，可以说一下为啥ai有预期吗？商航能理解，因为里面的资金被套，还有自救修复预期，ai是为啥？想不明白

2026年1月29日：

1、市场依然没有站上3万亿，还是不支持两边各自轮动。 加上今天半导体也轮了一下，有色继续加速。 情绪这边即便有抵抗也会被带走。

2、所以现阶段商航和AI依然是一个整体，只有等到机构这里彻底歇菜，或者市场规范3万亿各自玩。 不然这条线还是会唯唯诺诺的。

3、商航今天唯一亮眼的只有巨力，西部材料是带一点金属属性的所以才看起来走的好，这里锚点已经变成巨力。

4、巨力尾盘的爆拉并不是出货，而是博弈机构那边明天的分歧，所以巨力明天的态度非常重要。

5、主线穿越不需要太强的明确性，明天不能直接加速，而是要等有色那边分歧的时候再去引导，才能被关注。如果直接加速，有色那边没有完成分歧，甚至分歧后还会回流，反而巨力会被爆头。

6、明天商航和AI需要一起动强度才会够。 情绪这里已经连续被压太久了，从利欧被关开始算起，差不多10个交易日了，情绪面没有像样的硬气过，即便想要带动板块转势的浙文一路走来也是唯唯诺诺。 这里是一个情绪节点。

7、半导体可以自己玩完全没问题，不需要太过于担心会抽流动性，在市场完全认可机构票之前，短线资金很少会去博弈半导体，只有有色这种一次性起爆的才会收到短线关注。 所以情绪这边需要抢的是有色的流动性。

8、退一万步说，有色这边就是跨年大行情，那么情绪这边需要有一次出清的动作。现在超短这边是里面的不出去，外面的不进来，没有任何的出清机会。 所以要看一次反弹后有没有大的机会。

9、商航和AI今年都是大年，完全不用担心整体的预期，即便到春节都还有两周，AI的预期完全够用。 且板块内一直有资金在周旋，这时候如果有一个坚定的头羊率先冲出来，引领一波反弹，那么情绪面也会得到很大的修复。

10、明日锚点和预期

商航：巨力

ai：浙文

两者都是分歧转修复的预期

有色：需要看期货和最高板白银

半导体：没有核心，只有存储涨价和业绩预告两方面的预期。 基本也都是看外围脸色，没什么情绪可言。 除非走出一个类似当时德明利+香浓这样的走势，才能被看成短线轮动。

新能源方向： 光伏目前绑定航天，固态这里先看先导的反馈，VC涨价方向天际已经没戏了，也要看有没有带头羊。 电网今天三变反包失败，最好也就是走趋势，没什么强度可言。 

这些能想得到的方向都有可能轮动，但是都无法吸引短线资金，可以先不看。

当下主要矛盾依然是有色这波抢掉了短线、量化、散户的资金，导致主线缺少流动性（浙文盘中两波引导就看得出来，而巨力完全就是主力砸钱了，浙文就是主力累了，T字那天砸了钱，反馈非常不好，心累了）

最后：跨年行情有很大可能是指数主升的趋势行情，有必要提前选股布局以及做低成本，至于会不会是8月那波涨过的cpo方向，目前还不得知，但是最近cpo确实蛮强的，估值比预期的也低，但是产能方面的预期有比较大的风险，就看机构更看重资本市场估值，还是实际落地产能了。

本来想放5张图，只传成功一张

文化属性吗 

2026年1月28日：

1、今天有个很有意思的现象，涨停板50多个里面，几乎没有合力票，顶多就3-4个，还都是小合力，没什么容量合力；

2、早盘其实浙文开得挺不错的，加上辨识度蓝光这些也是开的不错；但是昨天给浙文助力的算力方向，几个涨停板都开的稀烂，网宿、优刻等； 这里不光是后排不给力的问题； 昨天复盘说过，不管浙文怎么开，必须要缩量加速去引导；而今天资金都拿来竞价引导，开盘后就歇菜了； 因为浙文在这一段AI的反弹里起到了关键的作用，反而今天最关键的一天歇菜了，或者说资金实力还是不够。

3、另外一点就是，早盘西部直接直线拉，那么早盘的流动性又会被航天抢走； 昨天说过市场资金风格有一点开始题材内部PK了，所以航天如果起来了，AI也就没戏了。 至于西部后面炸板，整个情绪面被机构票带走，市场重新缩量回到3万亿以内，那么市场风格又进行了一次切换； 所以今天如果不想空仓而是做情绪，最佳的买点是早上上航天相关，水下的辨识度，当然，也包括太空光伏；

4、原本按照昨天的走势延续，AI应用PK航天，机构票自己玩自己，实际上是比较适合当下情绪的；（实际上早盘也是这样的状态）； 早盘西部材料带着任务拉起来，卡掉了浙文的流动性； 这里就算早上去西部或者任何太空光伏的票都是不算错；

但是变盘出现在早上大盘触底的时候；这里机构票内部也是 芯片、电力、有色轮动；但是，有色和金属太强，以至于芯片今天该轮动到的时候，有色也杀不下去，承接很强；说明有非常多的短线资金接了趋势的票；

简单来说就是：芯片今天是机构量化做的，有色今天接的都是短线的资金；

所以，整个机构方向都开始走强，以至于整个情绪段流动性出现了问题；所以西部也炸板； 原本今天商航反包预期，AI没有走出来那么明天开始两者变成PK模式，那么短线资金自然就会流回来；顶多控制仓位两手抓就行了； 但是这么一搞，短线资金都去接机构的货了；那么明天情绪这边又变成统一分歧预期了。

5、从情绪面和题材角度来说，市场目前依然还是商航和AI应用； 无论是老辨识度反抽还是高低切补涨，热度依然还是在这两块； 至于机构票，持股体验还是差了一点，除非这里指数开启大主升；但是每天ETF还是在被压，节前要主升看起来也比较困难；

所以这里能做的只能是情绪的反包，以及适当布局春季行情后面的趋势；但目前看来市场没有一条主线出来支持指数继续走强的。

6、明日预期：

① 商航&AI应用： 两个都是分歧预期；今天开盘时候走了10分钟对流后，一起分歧了；午后太空光伏有回流，重点看这块；同时前辨识度只看发展和动力。

② 机构票这边有色和芯片观察是否会走出分离；有色预期很高，短线资金接了不少，芯片如果延续修复把有色卡掉的话，那么短线资金有机会重新回流到情绪票里；

明天开盘不用着急管商航和AI怎么开，无论怎么开都会继续分歧；但是分歧后是否有回流或者修复，还是要看有色这里是否走弱；有色走弱，再去观察短线资金往商航还是AI里走；

兄分析的好！👍

2026年1月27日：

1、今天开盘给自己做了一个标记，竞价航天直接不及预期，而AI是超预期的；那么这里就要观察机构趋势这边的轮动方向是否有动作吸引短线资金；

2、趋势票早盘实际是冲过一波的，但是很明显量能是不够的，也就是说，有资金想要卡航天节点把资金引导到有题材的趋势方向，但是由于情绪真的很弱，这波引导是失败的；包括芯片、电网等硬科技； 所以全天在指数的打压下，全部都冲高回落了。甚至这波趋势票领涨的通富全天没有承接一路向南；那么这里就是比较不利的。

3、今天趋势票真正能吸引资金的基本都在有色、大宗等涨价方向。而这些方向实际上趋势走了很久了，现在的第一波集体高潮有一点派发的意思；所以也很难追；本来是独立趋势的逻辑，现在整体机构趋势方向都被打压，反而走到了轮动方向；

4、变量出现在两点半，一方面是AI应用整体竞价比较超预期；锚点浙文全天其实承接还是比较强的，所以午后在确定轮动的趋势方向没办法继续走出来后，浙文被作为短线资金的首选捞了起来；

实际上浙文是有非常大的地位的，首先是一字板卡位板块内部，并且带动板块止跌企稳；这时候利欧还在小黑屋里。 并且每天分歧但是都有承接，说明市场认。 那么这里浙文已经从一个情绪锚点逐渐有龙头相了；

下午算力方向也是被他带动起来，当然，主要预期还是在太空算力；单无论是谁作为小弟，只要有小弟就是好的；

5、这里有一个有意思的现象；实际上市场短线还是在炒作航天和AI；

只不过老的一波辨识度都被资金开始抛弃；开始找新的逻辑炒作；而新逻辑起来的依然是围绕航天展开的；不管是太空光伏还是太空算力。

这里是有一点补涨题材的意思了。

6、这里有一个比较烧脑的地方：为什么机构趋势和短线情绪两边会出现对流？ 实际上都是在吸引短线合力盘； 打个比方，太空光伏这边的前排基本上也都是机构票，但是他又和题材共振；虽然是机构趋势票，但是会抢短线的流动性；这和之前的电网是有一点类似的；

所以，机构趋势和短线情绪这边形成对流的前提是，两个风格在争夺同一拨资金；

再举个例子：有色这边一直以来都是走独立逻辑；但是今天题材端被通杀以后，反而吸引了部分短线资金，这从量能还有走势是有一些判断的。 所以有色这波走到了台前成为了轮动题材；

7、明日预期：

① 市场今天不能很明确的看到 资金对流是否还是在机构VS情绪；因为今天整体市场是通杀局；且看起来都是内部在卡；机构趋势这边有色进入轮动，芯片分歧； 情绪这边航天走弱，AI有超预期；

同时，3万亿以上的量是足够两边分开互卡的；所以市场有一些从主要矛盾向次要矛盾转移的迹象；这明天需要再次确认；不过只要量能够，这个矛盾转移就确定性更强。

并且量能不能缩，量能如果跌回3万亿以下，那么只够两个大风格互卡；不够两个大风格内部轮动线互卡，那么矛盾依然会回到主要矛盾。

② AI今天实际上是超预期的走势，包括浙文的竞价、尾盘的拉升（弱势行情尾盘拉升和强势行情轮动题材的尾盘拉升 预期是不一样的）；包括蓝光今天的波动，还有算力方向的异动； 都说明AI今天的超预期。

所以明天AI想要回到主线，并且替代航天的地位，明天必须要走出主动性；浙文首先需要加速，正常高开就行，但是一定要马上加速； 因为以目前浙文的地位已经可以带动整个题材的短线资金的响应了。 如果浙文不及预期开，或者开盘后畏畏缩缩，那么这条线最终也很难走出来。

③ 机构这边除了有色其他都被压的很惨，包括芯片、固态、电力等；且很多都是冲高回落的走势； 今天有色是走加速的，所以明天预期很高，不过这里晚上期货这边受到了监管，所以明天如果冲高回落，那么其他机构趋势方向是有机会重新被轮到的；且如果有色这边竞价不及预期，那么其他方向回流的可能性也比较大。

如果明天可以确定是机构内部轮动+题材内部轮动 双线走；那么基本上机构这边不看也行，直接关注题材，至于后面有没有对流题材出来，就是后面的事了； 如果明天AI直接不及预期，说明这波上面对题材打压力度真的很大； 那就只做机构趋势的轮动了。

这里核心的判断依据就是AI竞价+开盘是否符合以及超预期。 以及，全场的量能是否能继续维持3万亿以上。