苏格拉底说我唯一知道的，就是我一无所知——2026实盘

1月净值：-2.24%

2月1日策略：

指数：鉴于严监管的调控行情，箱体4080的低点盘中击破只能原谅它，但不看会二度失守。明日若指数有再度回踩箱体下沿看机会，量能不能低于2.6万亿，维持震荡预期未证伪的判断。

板块：

金银（有色）：期货史诗级大阴线，明日一天很难宣泄完，反核点看周二，从高度来看湖南白银涨幅近2.5倍，不A杀湖黄补涨没走完，中位不会走极端。

商航：催化不断但消息面脱敏，随着板块二次回踩后轮动性价比上升，低位关注修复少的发展、卫星、卫通等；高位关注抗跌的飞沃、信维、西部、臻镭等；中位尴尬跟随修复价值。

AI应用：元宝红包开始兑现，阿里又叠一层buff，预期落地时间拖长，陆续兑现后别给太高预期，随时得提桶跑路，看核心安全性蓝光，高标志特要求横盘，否则预期需进一步降低。

光通信：景气度依然不错，但业绩兑现后不适宜追涨，回踩低吸价值，特别是4季度灾后重建的新易盛；光纤替代铜缆预期逐步兑现中，追涨已不可取。

IDC和变压器：看几个头部，不太看成建制的行情，西电、特变；网宿、宏景等。

存储：闪迪高开20个点收盘6个点，明日对情绪带动性有限，趋势性走法，小票弹性佳，中军保底安全性，兆易、江波龙；中微、普冉等需等回踩。

综上：指数看震荡未证伪，二次回踩看买点，既然是震荡那预期需放低；个股连续分歧一个礼拜，下周怎么也得看修复2天，退5进2要求不过分；情绪要等金银大部队放人才能企稳；板块方面要么深耕星辰大海，要么春晚红包边打边撤，要么逻辑正业绩好的存储、IDC、变压器、光通信搞趋势低吸。

今日持仓：信维6

明日个股策略：商航轮动强修复持仓做T，弱修复冲高减仓做T。

明日关注方向：高位飞沃、西部、天银；低位发展。

难。

各种监管，指导，预期混乱，完全找不到节奏。

本月从+21%到月底-2%收场，回撤控制一包屎。

下月重新再来。

0128回顾及0129策略：

指数：两市小幅放量700亿累计成交3万亿不到，上证、深成指、东财全A小红，创业板跌超0.5%，心电图又震了一天，指数预期几成摆设。两市超3400家下跌，80家涨停，5家跌停，个股连续强分歧3天，明日出个股修复买点。指数贡献由贵金属--小金属--工业金属--石油--化工等一路扩散下去，今天连粮食都开始炒作，经济不行把通胀搞起来才是真滞胀。

板块：

银金（有色）：超40只个股涨停，白银有色7板，豫光、中黄4板，招黄、湖黄、川黄、金辉3板，中金、赤峰、西黄、恒邦悉数反包，连异动中的湖南白银再度被反推到板上，川黄同样进入异动，白银有色来到监管门槛位置；有色方面铜陵、盛达反包板、洛钼、兴业涨超9%，中铝、云铜等多股涨停，有点像之前商航主升那一段走的强上强上强，超出认知只能欣赏。

半导体：半导体通胀吹了一夜，又是高开低走的戏码，康强、可川2板，中微半导涨超19%，华虹再涨近6%续创新高，中芯涨近4%；存储方面盈新一字板，普冉涨超14%，兆易、香农涨超5%，佰维涨超2%，江波龙小红，东芯跌超8%；封测方向华天冲高回落涨超3%，长电、通富跟涨；AI芯片表现较差总体延续修复后冲高回落，明日分歧预期。

AI应用（clawdbot）：志特补跌超12%，蓝色跌超8%，浙文又是弱转强诱多跌超4%，省广炸板涨近5%，利欧涨超3%，天地断板涨超3%，岩山跌超3%；云计算方面，美利云T字反包，网宿炸板涨超18%，云赛涨超3%，优刻得高开低走涨超2%，算力缺口那么大，为什么各家的算力供应商一点持续性都没有，大概是流行蛇皮走位。明日延续分歧后又看量化买点？

商航：击鼓传花板块被管制的最死，前龙头发展跌超4%累计从低点反弹不过3%，反观后排西部材料反弹近40个点，修复中龙头的确定性丧失很反常识，但市场永远是对的。今日轮动再升科技涨停，巨力索具反包板，高低分别出一只；高位方面，铖锠5连5cm最为稳定，昨晚出业绩预喜的臻镭涨超4%，乾照涨超5%，九鼎大长腿涨近4%，信维跌超2%，超捷、飞沃微跌，天银跌超5%失守10日线；低位西部涨超6%，顺灏和今日出监管的神剑涨超2%，动力微红，修复核心电子跌超5%，卫星、卫通跌3%，雷科、中超、金风、通宇等悉数下跌2-4%；低位轮动修复，中军却滞涨，高位仍更抗跌，其中材料端近期走势较强。商航带个股情绪，明日个股修复预期，商航不会缺席。

AI硬件：CPO小涨，PCB小跌，总体维持震荡，没啥特别强的预期。

综上：指数在严控下无风险波动维持震荡，板块方面半导体修复延续明天看分歧，商航昨日弱修复今日延续分歧明日看预期差修复，AI应用高标补跌，明日买点需要后置，银金的尽头在天空；个股情绪依然锚定商航，明日是共振修复预期。连板方面一堆金属霸屏，夹着零零星星的其他个股，ST今日跌停23家，中小盘情绪较差。总而言之，个股及板块对指数的心电图走势接近脱敏，按着个股和板块自有的节奏走，但没有强趋势预期。指数无趋势，板块无主升，个股无加速的现状仍将维持，预期需要调低。

今日净值：-3.86%

今日操作：天银止损，臻镭持仓，尾盘新开信维，电子做T失败。

今日持仓：电子5.5，臻镭3，信维2

明日个股策略：全部持仓，择机做T，谁强加谁。

明日关注方向：无。

0127回顾及0128策略：

指数：两市缩量超3500亿成交近2.9万亿，各大指数早盘缩量下破10日均线回踩20日线后被承接起来，收盘又基本修复所有均线，尾盘50、300ETF再度出场干预，维持指数不可加速情绪不可一致的调控预期。从早盘下杀的量能来看场内持筹心态稳定，不费吹灰之力就被承接起来，在下有支撑场内惜筹上有ETF无形控速的夹心层，心电图预期只能无限往右延伸，但符合上峰要求可以慢牛上行。

板块：

光伏：早盘竞价延续分歧后回流，拓日3板，赛伍、宇晶、正泰等反包，华光、金辰等7家涨停，迈为涨超5%，日升涨近2%，隆基微红，钧达跌超3%，回流过后确定性丧失，明日看震荡。

商航：低开延续分歧后同样开始修复，低位修复较强，三维、盛路、电科以及航发系控制、科技、动力等涨停；高位中5cm铖锠4板，飞沃涨超4%，天银涨超3%，信维小涨，臻镭跌近2%；反抽方面，西部材料炸板收涨超6%，航天动力、发展涨5%附近，电子涨超2%，金风微红，卫星跌近2%，后排跟涨为主；昨日强势的九鼎核开跌超7%，通宇跌超4%，巨力跌超3%；昨日8子出监管后并没有迎来强修复，高位中走出连续两日分歧趋势形态保持较好，反抽部分领涨电子缩量调整后排轮动修复，也是JG高压下迂回的曲线救国路线，明日看内部继续轮动的修复延续。

半导体：小票被量化控盘，康强、可川、亚翔、圣晖、金海通等继续玩包来包去的游戏；大票走趋势，存储延续分歧后开始修复，东芯20cm，普冉、精智达等涨超10%，兆易涨超5%，佰维涨超3%，江波龙、香农涨超2%；封测方向：预期差华天涨停，通富涨近3%；其他支线也有所表现，总体是趋势性走法，买阴不买阳，买分歧延续在重要均线支撑的安全性高，赔率看耐心。

银金（有色）：加速被兑现后再度被承接起来，白银有色6板，豫光、中黄3板，招黄、湖黄、川黄2板，紫金涨超2%，进监管的湖南白银跌超2%，不过已经没有首板开始头重脚轻；有色方向金辉2板，金银伴生。总体加速后首次分歧后当日回流，明日看分歧，当然最重要的是期货映射。

AI应用：志特监管下天天涨今日又是5+，蓝光出监管后涨超7%，2板的浙文被兑现跌超1%，天地在线2板，遥望T字板，利欧下午盘轮动涨超6%，值得买、开普云涨超11%，易点涨超4%，岩山小涨超1%。高标浙文没有打开空间，中军蓝光韧性十足，总体看震荡上行低位轮动，明日同样有延续修复预期。（clawbot是什么鬼，还有必要学吗？）

在缩量的情况下一天轮动50个题材，关注价值实在低，浪费眼药水。

综上：指数回踩20日线后轻易被承接反馈持筹心态稳定，指数修复所有均线后ETF再度出场泼冷水防止韭菜们体温身高过快，螺狮壳里做道场心电图震荡预期继续；商航大分歧延续后企稳带动情绪同步企稳，情绪锚定商航即可；板块方面，金银加速后盘中首次分歧盘中有低吸价值，后面要看日线分歧，当然期货映射是最关键因素会影响板块节奏；商航和AI应用今日延续分歧后都走出企稳，明日看修复延续，全面修复预期低内部轮动为主；科技向存储等今日早盘出趋势买点，明日无买点。个股在科技修复的前提下走出强分歧，可见科技不带个股得看商航。指数安全性高，加速预期没有，看板块和个股本身节奏来操作。

今日净值：1.58%

今日操作：卫星止损，电子、臻镭持仓，天银做T。

今日持仓：电子5.5，臻镭3，天银3

明日个股策略：持股，高强补高，低强补低。

明日关注方向：无。

0126回顾及0127策略：

指数：两市早盘一度增量到近4万亿后全天缩量最终成交3.25万亿不到，上证在ETF的调控下微绿，各大指数悉数回踩均线，但今日量能有所放大，兑现盘汹涌但承接同样凶悍；两市超3500家下跌，涨停70，跌停30家，情绪在周末监管趋严的压制下再度分歧，个股今日分歧。明日预期指数延续心电图震荡走势，各题材板块节奏不太受指数强影响。

板块：

太空光伏：传统曲目诱多发套，除了主板个别买不到的一字外，其他买到的基本全是坑。叠加商航的拓日、明阳2板，瑞华泰2连20cm，协鑫、亚玛顿2板，首板剩1只，中军隆基高开低走收跌不到1%，日升炸板收涨超8%，钧达、宇晶未能晋级分别涨超8%、5%，迈为涨超5%，强度下降剧烈，明日看分歧。

商航：周末又被严格JG各种精准制导，电子、卫星、卫通均被安排发文击鼓传花，今日基本全部跌停，发展、动力、神剑、海格等多股跌停，信维、天银、超捷、信科等18只个股跌超10%，3连的巨力断板涨超1%，2连的西部微跌，中超跌超7%，润贝跌停，铖锠3连5cm，九鼎涨停，通宇涨超5%，飞沃小涨，臻镭小跌，反弹加强被监管打断顺水推舟为明日出监管做牺牲，看明日续杯情况，明日有修复预期，力度不明。

AI应用：浙文2板，延长监管的志特涨近3%很有韧性，蓝光小涨，利欧、易点、岩山跌近5%，卓易涨超8%，天地等4家涨停，没有被严厉批评，反弹少回吐也少，依然维持商航伴生的地位。

云计算：红包开启抢占入口大战，各家算力纷纷请缨，字节的大位、腾讯的群兴涨停，IDC中网宿、优刻得、美利云涨停，润资、数据港等跟涨，延续性不明。

银金（有色）：进异动的湖南延续涨停，业绩一塌糊涂的白银有色5板，豫光、盛达、中黄、铜陵2板，湖黄、川黄、招黄等14家涨停；有色方面，威领、锌业2板，翔鹭、中钨、章源等9家涨停；金银开始加速，持有者盛宴。明日预期冲高回落。

存储：封测向的通富跌超8%，华天、长电等跟跌；设备端珂玛跌超10%，长川、中微、精测等跟跌；组件向佰维、江波龙跌超3%，中军兆易跌1.56%，香农涨超3%。NAND再涨100%恐会伤及产业链，明日延续分歧后看趋势买点。

综上：指数放量分歧承接尚可回踩均线，马斯克带货的太空光伏周末发酵后开始派筹码套人，商航被精确制导后大分歧为明日批量出监管给JG修台阶，金银及金属在期货映射下开始加速，上期所开始干预，科技向今日同样表现不佳；情绪受光伏高开低走，商航大分歧影响再度走弱；个股走出强分歧，超3500家下跌。今日ETF卖出动作仍在延续，可能是指数表现不强频率并不高，但管制仍未退场。明日预计指数仍是心电图式震荡，题材类关注商航续杯情况，不过今日大分歧后即使续杯情绪兑现后依然看修复，科技向存储回踩10日线看核心买点，其他板块未见确定性机会。

今日净值：-11.08%

今日操作：发展止损，新开臻镭被套，卫星-8加仓，电子-9加仓，天银-9加仓

今日持仓：电子5.5，天银3，卫星3，臻镭3

明日个股策略：不反包全捅。

明日关注方向：无。

0123回顾及0126策略：

指数：两市增量近4000亿重回3万亿大关，所有指数均修复所有均线一幅剑指新高的气象，但50和300ETF的维持心电图的控盘预期仍 在，只是苦于情绪太盛有点力不从心，更何况500和1000ETF又有点鞭长莫及。两市超3700家上涨，涨停102家，跌停清零，情绪昨日回暖后有所加强。既然量能重回3万亿大关，明日只要不过分缩量，依旧维持心电图式震荡上行的预期。

板块：

太空光伏：马斯克全球带货第一人，光伏全面爆发收获36家涨停，其中20cm达12家，宇晶一字2板，高标钧达强势2板，大中军隆基涨停，和之前的脑机同样是马斯克带货，不同的是光伏的容量明显比脑机大很多，资金介入程度更深，明日预期是主板前排买不到，20cm弹性卡身位，不过周五本身强度高叠加周末发酵后周一实在难接，按传统尿性基本套人为主，前排肯定有晋级，但拼头铁、眼光和手速，学为主。

商航：有不少票和太空光伏重叠，收获20+涨停，身位巨力回封3板，中超1字2板，西部、润贝2板，金风、通宇、电子、卫星等涨停，动力涨超9%，发展涨超7%，一重、雷科、神剑等热门票均有所表现，值得关注的是高位横盘抗跌的标的中臻镭、飞沃20cm涨停新高，信维、天银也刷出新高，铖锠2连5cm，高位不弱叠加低位强势反抽，同样是一幅欣欣向荣。周末利好频发，虽没有光伏发酵的凶，但消息面依然可圈可点，明日开盘同样是一致预期，追高难度较大，修复进入第三日分歧临近，分歧兑现后看承接再定比较稳妥。

存储：消息面兑现太狠，强趋势转震荡的预期。围绕新高的佰维、江波、兆易等来考虑，不过尾盘珂玛、中微以及封测的通富都兑现部分回流预期，明日看弱修复。

固态：先导智能以及叠加太空固态，明日有可能有预期差，标的除了先导，其他要盘中看。

银金：湖南主动异动关注表现，后排开始出现补涨，白银业绩暴雷，明日可能走分歧。

机器人：春晚催化延续中，倾向于会出现消息面钝化，作为轮动支线来看，天奇、三花、五洲、万向、方正等。

综上：量能重回3万亿，所有指数全部多头排列攻击形态，明日不看空但指数在50、300ETF的干预下看心电图式墨迹上行；情绪周五加强；板块方面周末消息面催化后光伏强上强不好接，商航修复进入第三日同样有兑现分歧的需求，追涨不可取，场内关注做T几回，场外等兑现分歧再考虑；个股方面同样是修复逐渐加强的第三天，明天也有兑现需求；关注量能，不可巨幅爆量或缩量，小放量最佳。

今日净值：10.61%

今日操作：卖飞信维，卫星、发展做T，电子持股，尾盘新开天银。

今日持仓：电子4.5，发展3-，卫星1.5-，天银1.5+

明日个股策略：天银择机兑现，电子、卫星、发展做T并视情况增减，太一致会减仓。

明日关注方向：商航内部轮换

0122回顾及0123策略：

指数：两市小幅放量900亿成交2.7万亿不到，上证微涨维持心电图走势，创业板指涨超1%，深成指、东财全A率先收复所有均线；两市超3300只个股上涨，涨停72家，跌停2家，其中利欧封单尾盘维持在86亿，情绪昨日止跌今日回暖，连板高度4板，是祖师爷锋龙，3板是白银带两只重组的芯片。盘中沪深300ETF，上证50ETF，中证1000ETF依然有砸盘动作，明日预计心电图式震荡上行。

板块：

商航：迎来超跌反，巨力索具2板，公告商航订单的中超一字，航发科技、北摩、九鼎等反包，昨日三连跌停的动力大长腿炸板涨超9%，大成交中信维涨超10%反包，电子反包昨日上影创出反弹新高尾盘有所回落涨超6%，金风、发展涨超5%，卫星、海格涨超3%，卫通涨超8%，天银涨近13%，中小盘中一重、西部、银河、再升、杭萧、顺灏等收出止跌板，雷科、通宇、神剑等跟涨，板块收获24家涨停，正式开启回流，持续性明日锚定1，中超封单，巨力是否晋级；2，大成交信维、电子是否延续涨势或切换到卫星、发展等带动性标的中轮动发力。冲高预期，由于套牢盘巨大，反弹不会一蹴而就，偏曲折型救国路线。

AI应用：利欧盘中依然维持百亿封单，浙文游资和量化对轰炸板涨超7%，岩山涨超3%，蓝光涨超2%，依然判定商航反抽高度决定AI应用的反弹高度；利欧明日预期开板，预期太一致依然无预期差，和海格反核日类似无买点。总体看维持震荡预期，博弈点在尾盘。

存储、封测：开盘即巅峰的玩法永不过时，机构作为无脊椎动作长期如此，封测向通富、长电均是百亿成交，指数震荡阶段无反包预期，通富明日延续分歧可能出趋势买点，总体强度一般。存储向设备端珂玛、精测、中微、长川已经开始调整，组件端佰维、无表现，江波龙轮动，德明利、香农辨识度丢失；中军百亿成交兆易高开低走跌超3%，5日线企稳K值博。总体明日分歧延续前排看趋势买点。

PCB、CPO：今日轮动，宏和、广合2板，金安一字，鹏鼎等涨停，胜宏反抽60日线。CPO方向中际、天孚等有所表现，总体弱于PCB。

机器人：锋龙祖师爷已升仙，新坐标2板，后排开始无序轮动，五洲涨近2%，方正、万向、三花等均无表现。明日看震荡。

白银（金属）：白银有色3板，湖南反包板，期货映射，短期有点加速，避免追高。带动金属向有所表现，华塑、炬申，梅雁2板。明日看冲高回落。

综上：指数在护国军的管理下维持心电图运行，东财全A和深成指受护国军影响较小的指数已经修复全部均线，创业板指影响最小弹性最大；个股深一脚浅一脚地在修复和分歧间反复；情绪企稳，盘中一度6连跌停的国晟反核22cm，商航开启连续7天走A后的回流收获24只涨停，可见市场关注度依然很高，小票受监管影响较小表现靠前，值得注意的是高位的天银、信维、铖锠等依然顽强横盘，大成交中军表现中规中矩但符合首次回流的浅尝辄止；利欧百亿封单还是影响到板块情绪，明日盘中若反核AI可能有波动机会，但高度还需去锚定商航；科技内部进行轮动，但是存储、封测高度没打开就开始轮动也预示着轮动高度下降的必然。指数看震荡，板块看超跌修复，趋势等回踩买点。

今日净值：9.18%

今日操作：电子减仓，信维减仓；发展持股，下午盘新开卫星。

今日持仓：电子4.5，发展3，信维1.5，卫星1.5

明日个股策略：争取做T，仓位往强度靠。

明日关注方向：商航内部调配机会。

我哥，你说的哦，不反包全捅，一定要知行合一

0121回顾及0122策略：

指数：严管下的心电图，两市再度缩量成交回到2.6万亿，创业板受益科技向趋势推动收涨0.54%，两市近3000家上涨，涨停78，跌停4，情绪企稳。明日依然看心电图。

板块：

存储、封测：趋势加强，板块内部轮动。

商航：动力3连跌停，发展再创新低，此恨绵绵无绝期的阴跌走法，不做预期，但不看卖点。

电网：今日分歧，明日分歧延续出量化买点。

AI应用：利欧封单超100亿，比海格还悲观，商航不止跌，AI应用反抽同样没预期。

综上：指数无序震荡，机构干活，量化打酱油，游资进一步熄火；情绪止跌；监管下市场预期混乱，板块节奏也乱七八糟，不好把握，存储、半导体等趋势类沿趋势下沿低吸是唯一解法。明天预期进一步缩量，无序震荡延续。

今日净值：-2.63% 本月从21%+ 转负，连亏5天。

今日操作：水下-6加仓信维被套，电子、发展持仓。

今日持仓：电子7，信维3，发展3

明日个股策略：不反包全捅。

明日关注方向：待定。

0120回顾及0121策略：

指数：两市成交小幅放量700亿维持在2.7万亿，上证收出下影十字星，东财全A跌0.31%，深成指跌近1%，创业板指跌1.79%；两市超2900家下跌，涨停53家，跌停16家，高度板从昨日4板掉到今日3板；神剑股份4连跌停，三维3连跌停，动力2连跌停，相比昨日大幅收敛，尾盘商航开始有资金回流，情绪延续退潮后开始企稳。明日指数预期延续走震荡，个股走修复，修复情况看商航回流力度。

板块：

电网：作为混沌期量化主导的过渡题材，走势符合预期，收获6只涨停，汉缆、森源、广电3连板，新联1+2连板，西电、三变尾盘炸板，保变摸板回落，特变冲高回落微涨，明日看分歧。

商航：板块横盘整理两天后今日再度破位下杀，神剑4连跌停，动力2连跌停，西部、通宇跌停；空头情绪锚定海格开板换手冲高回落收跌近7%，昨日反核的金风低开低走没有走出延续性跌近6%，发展继续向下破位盘中一度跌停尾盘有资金回补收跌近7%，卫星、卫通等均延续大跌，活口是信维涨4%，航发科技、九鼎2板，电子尾盘主动修复收出大长腿，天银、臻镭、超捷以及盘中一度涨停的铖锠补跌。尾盘有资金回补，航发从高点调整下来一度跌幅近40%，极致压抑下的回流修复要有强度表态，弱修复只能看止损卖点。

AI应用：浙文顶一字，早盘带动AI应用修复，志特一度20cm涨停，粤传媒、遥望等涨停，蓝光涨超5%，天龙、美年跟涨，岩山微跌，出狱的易点补跌停，三维通信3连跌停；明日利欧出狱补跌，综合易点跌停对板块没有影响来看，情绪扰动不存在。商航调整进入第六天才开始回流且修复力度不明，AI应用的反弹价值并不大，今日修复后看弱势震荡2次回踩，鉴于情绪拐点接近，不一定会出现类似商航大破位的极端走势。

其他板块：

今日轮动化工、地产、消费等均没有出现板块效应，也没有能共振指数和修复情绪的迹象。

存储延续趋势，佰维反包新高，兆易小阳延续新高，江波龙回踩5日线，珂玛回踩5日线后小阳，趋势板块重节奏。

封测：通富涨近6%再创历史新高，长电、深科技、矽电跟涨，同样走趋势，买阴不买阳。

综上：主线退潮后市场混沌节奏中量化选择有消息催化的电网来过渡，昨日尾盘高潮后今日冲高兑现；机构资金选择科技向的存储上下游在深耕，干一天歇一天的节奏；游资从AI应用和商航的A杀行情中陆续割肉离场，随着商航尾盘的回流，先看缩容修复，强度不明。情绪方面随着昨日大量2-3连跌停的个股开板释放流动性逐渐进入企稳阶段，跌停数也缩减到13只；个股昨日强修复，今日弱分歧，明日看弱势震荡，指数同理。

今日净值：-4.73%

今日操作：发展做倒T尾盘底仓全出，分两次介入电子、尾盘新开信维。

今日持仓：电子6，信维2，发展2

明日个股策略：强修复持仓，信维、电子择机做T，弱修复发展冲高止损。

明日关注方向：无。