苏格拉底说我唯一知道的，就是我一无所知——2026实盘

0206回顾及0209策略：

指数：两市成交继续缩量300亿来到2.14万亿，上证直接低开高走遭遇均线后回落跌0.25%，东财跌0.17%与上证指数一起形成2次回踩的结构，深成指跌0.33%，创业板指跌0.73%再创调整新低；两市超2500家上涨，涨跌对半开，涨停55家，跌停5家，高度依然维持在3板，随着太空光伏空头情绪释放整体市场情绪有所企稳，板块效应一般。指数呈现出缩量下杀有承接，做多却无能力的窄幅震荡，赚钱效应主要集中在深水做预期差低吸，也是量化的舒适圈。

板块：

AI应用及配套算力：浙文互联核开低走收跌近10%，蓝光创出调整新低后反抽小跌不到1%，志特跌近4%回试20日线，天地冲高回落跌近4%，利欧跌超4%，岩山、华胜跟跌；昨日涨停的新华都、遥望依然没有任何延续性；配套算力方面千问首日爆发挤占算力资源数据港涨停，利通炸板涨超6%，网宿冲高回落微跌，二六三同样直接低开收跌超2%；板块指数创新低后有所反抽，但震荡退潮的形态仍在延续，随着千问红包开始落地兑现，需要APP的超预期数据才有重新催化的可能。

商航：巨力炸板涨近8%延续新高，中超涨超2%反弹新高，神剑4天3板，今日轮动银河电子涨停，雷科、金风、顺灏等跟涨，发展跌超5%，西部微跌，信维冲高回落依然受均线压制，超捷、飞沃继续创出调整新低；低位大票电子、卫星、卫通等依然毫无表现，但基本接近调整极限，再破位的概率几乎没有。量能萎缩，小票需求资金少每天都在轮动修复，大票会比较吃亏一些。高位有新高在延续，低位小票也有4天3板和各种轮动，商航的预期仍在，但板块容量太大，资金在普反不聚焦的情况下先选择小票来做高度，大票的节奏也快了。

光伏（太空）：协鑫3板，高标泽润涨超12%，奥特维涨超8%，宇晶、双良、晶科、拓日等纷纷走出反核大长腿，是对监管弹压后空头情绪释放后的极致反抽。太空光伏落地场景虚无缥缈，除了厂公配套外国内没有预期，先把火箭射上去再来吹太空光伏会更合适一些。港股钧达继续下跌超5%，量化今日深度介入且获利盘巨大，明日多数是低开预期，个别马厂公拜访标的有可能走出抱团活口，中期预期不太看好。

光纤：杭电反包板，长飞炸板涨超8%，低位科瑞、长江涨停，通鼎、亨通等跟涨。类似于存储的结构性涨价细分，趋势良好，但不与指数共振也带不起情绪，走自己的节奏，适合趋势低吸直到趋势被破坏。

AI硬件、存储：光模块中际、新易盛仍未止跌，富联、胜宏创新低后有所反抽，兆易、佰维、江波龙仍在延续下跌，大票悉数破位，等止跌再来看咯。

今日轮动固态、机器人、化工、电网等，金银走出反核，轮动板块延续仍看不到。

综上：上证低开直接形成双脚后被抄底资金捞起，由于量能不足载体不明未冲高到颈线就再度回落；没有量无法解决三座大山的压力，没有载体无法激起做多的情绪，陆续有资金开始进入放假节奏使得存量资金更捉襟见肘，因此节前难以有较强预期，重点在下周下半周跨年龙的博弈，缩量背景下要么小票，要么抱团。情绪有所企稳，但连板高度依然打不开；个股涨跌各半窄幅波动；板块题材方面缩量轮动持续性差，追高是亏钱的最大来源。

今日净值：-1%

今日操作：西部做T，尾盘加仓，发展做T。

今日持仓：西部4.5，发展3

明日个股策略：内部持仓做T。

明日关注方向：无。

0205回顾及0206策略：

指数：两市成交缩量2200多亿继续跌落至2.26万亿，上证指数跌0.64%，东财全A跌0.88%，深成指跌1.44%，创业板指跌1.55%，深成指、创业板指回踩前低的形态完成的七七八八，受银证保的指数调控影响，上证、东财全A离前低还有不小空间，往下回踩没到位，缩量下跌杀跌动能又不足，往上三条均线像三座大山压力重重，形成逼仄的震荡空间；指数往下安全性高，往上又只能看压力兑现，高抛低吸成为最优策略；两市超3400家下跌，涨停44家，跌停15家，厂公马斯克的钙钛矿是重灾区，情绪方面昨日4板断板的横店却走出反包，然后涨停数减少跌停数增加，无论是指数节奏抑或是情绪，包括各板块内部都是不协调的混沌阶段。

板块：

AI应用：遥望科技又一字板，天地在线反包，新华都、二六三等涨停，浙文涨超4%，蓝色光标却跌超5%失守20日线，志特跌超8%，利欧、省广，岩山、天龙等跟跌，板块高位抱团，低位补涨，总体延续退潮中，蓝光带头补跌，志特也有点抱不住，随着周末阿里红包兑现，板块后续预期不太乐观。

影视：横店反包涨停，浙文、金逸涨停，蓝海涨超11%，光线涨超9%，春节档开始炒作，反推AI应用中的传媒方向有所表现，每年的传统曲目，预期不高。

商航：今日轮动神剑、低位的北摩涨停，2板的巨力涨超7%，中超涨近5%，润贝涨超4%，西部涨近3%，发展跌1.54%；高位的飞沃勉强守住20日线，信维、天银、臻镭、超捷全部失守20日线悉数补跌；低位的卫星，卫通，电子等大票在缩量的背景下依然难有表现。总体是延续分歧的一天，趋势良好的新一批高位走势较强，巨力、中超均创出新高，西部也守住5日线，补涨的润贝、北摩、海兰信等趋势延续中，明日有一定的修复预期，强度未知。

太空光伏：厂公审完厂利好落地，火箭发射端的问题仍未解决，太空光伏作为地面光伏的补充体量占比远远不足以影响业绩弹性，只能算纯概念炒作，今日兑现起来果然汹涌：金辰、钧达一字跌停，宇晶、双良、明阳跌停，海优、迈为、帝科、捷佳跌超10%，晶盛跌近10%，奥特维跌超7%，晶科跌超6%，日升、乾照等跟跌，活口协鑫2板，2板20cm的泽润涨超3%，拓日、中环涨超1%；昨日走出延续修复后，今日直接核按钮大分歧也是醉了，明日延续分歧看能否止跌，买点需要后置。

光纤：昨夜美股大跌，4板杭电断板涨超3%，通鼎跌近4%，长飞、亨通、炬光等悉数大跌。

CPO：天孚跌超5%，新易盛跌超4%，中际微红，致尚跌超10%，罗伯特跌近9%。

存储：小票的中微半导、恒烁、普冉坚守10日线，兆易、江波龙、香农、佰维等全部失守20日线，香农、德明利连60日线都没能守住，设备端的珂玛、精智达、长川、中微等开始止跌震荡，设备端扩产逻辑确定但弹性基本兑现，组件方向国内标的质地太差业绩无法兑现走弱也就成了必然。

老美的AI产业链公司业绩MISS不少，一阵阵的轮番上演，AI硬件强beta预期消失，只剩下结构性的机会，大阵仗的AI行情恐难再现。

综上：各大指数走的歪歪扭扭协同性差，缩量回踩代表杀跌动能萎缩，可做多的力量除了银证保的其他方向根本见不到，上有三座均线形成的大山，杀下去没量不甘心，干上去又没能力，像极了韭菜的人生；情绪延续分歧，涨停数减少，跌停数增加；板块方面AI应用高位继续补跌低位挖掘补涨，商航内部同样割裂高位延续趋势低位随机轮动，科技线只剩结构性预期，太空光伏结账第一天，黄金白银反弹后二次杀跌；个股同样大分歧。盘面就是乱，赚钱效应很差，延续性更不用想，没有太多可把握的机会，抱团概率上升。

今日净值：1.11%

今日操作：信维红盘止损；西部做T，尾盘加仓，尾盘新开发展。

今日持仓：西部3，发展3

明日个股策略：西部锚定5日线去留，发展也开启做T节奏。

明日关注方向：商航延续分歧加仓机会，锚定当日修复主动性。

0204回顾及0205策略：

指数：两市继续缩量633亿失守2.5万亿大关，上证在银证保的强力输出下收涨0.85%收复5日线，深成指、东财全A跟涨均来到10/20日均线压力位，创业板指跌0.4%同样面临密集均线的压力；两市超3100家上涨，涨停68，跌停5，个股走出修复，但修复载体为煤炭，能源，银证保以及马斯克审厂的光伏，前期热门题材悉数大跌。明日预期混沌，盲猜银证保继续控盘，挑战压力位。

板块：

太空光伏：双良2板，泽润2连20cm，晶科、中来、时创20cm，亚玛顿、拓日、中环等13家涨停，高度奥特维冲高回落涨超1%，中军晶盛涨超12%，日升、宇晶、钧达、乾照等跟涨，热门板块中唯一的亮点，今日受益马斯克审厂，走出延续性；不过审厂预期落地，明日看分歧。

商航：低位核心航发冲高回落微红，高位核心信维跌近12%失守20日线，成交160亿走势媲美小票也是醉了；巨力索具2板，中集2板，神开涨停，高标西部跌超5%，2板的中超跌超4%，昨日涨停的通宇、神剑等均冲高回落收出阴线但量能还算健康，轮动的顺灏炸板涨超5%，尾盘卫星有资金做预期差涨超3%；高位中飞沃跌近12%，臻镭跌近10%，超捷跌近9%双双失守20日线，天银跌超5%回踩20日线，5cm铖锠跌停，总体是高位大分歧，低位冲高回落轮动搞预期差的戏码；明日高位延续分歧后弱修复预期看卖点，重点锚定西部和信维，而低位仍有反抽空间，依然是轮动节奏。

AI应用：今日杀跌重灾区，天地、引力跌停，值得买跌超11%，易点、利欧跌超9%，中军蓝光、省广、天龙跌近8%，浙文高开低走跌近4%，志特抱团微涨超1%，华胜平盘报收，板块指数盘中创出新低，随着红包预期逐渐落地，结账态度明显开始补跌。明日延续分歧后看弱修复预期，同样看卖点。

云计算/IDC：宏景跌超14%，网宿跌超13%，利通、优刻得、光云等跌超9%，算力底座伴随AI应用同步分歧，明日看弱震荡。

智能电网/变压器：顺钠3板，三变、南网等跟涨，题材热度消退中。

光纤/光通信：杭电4板，叠加光伏的天通2板，通鼎、长飞、亨通等跟涨，罗博特科小跌，德科立涨超2%。

CPO/算力硬件：中际跌超5%继胜宏，富联后失守60日线，新易盛跌近7%，液冷等跟跌。

存储：跟跌不跟涨的玩意，不跟了。

综上：两市再度缩量成交不足2.5万亿，各大指数修复5日线后迎来强压力位，明日看上峰的控盘思路，预期混沌；个股迎来第二日修复，但随着压力位道理力度明显减弱；情绪方面4板无一晋级，回暖停滞；昨日太空光伏/商航带动的修复迎来分化，太空光伏延续强势，商航震荡高位补跌，AI应用以及算力支持云计算等大分歧，存储映射外盘跟跌不跟涨，光缆、光通信也基本强弩之末，光模块大票大跌破位，明日修复载体不明，近期热门板块都有一定的预期，鉴于指数来到强压力位，修复力度不看好被动修复的统统是卖点。

今日净值：-7.92%

今日操作：信维做T失败尾盘T出。低吸西部。

今日持仓：信维6，西部2

明日个股策略：西部不破5日线持仓做T，信维弱修复跑路。

明日关注方向：无。

0203回顾及0204策略：

指数：两市小幅缩量400亿，上证回踩4000点后迎来空头衰竭后的缩量反抽超1.29%，离上方均价还有少量空间，深成指、创业板指已经来到均线压力位；两市近4600家上涨，涨停69，跌停9家，金银开始拿钱赎人，明日白银双杰均是开板预期，情绪小幅回暖3只3板全部晋级。指数预期明日冲高回落走二次回踩的路径。

板块：

太空光伏：设备端是今日最强细分，奥特维、帝科、泽润、海优等多只20cm涨停，双良、宇晶、钧达、天通等多股涨停，强度锚定双良来看，弹性是奥特维，中军乾照、迈为、日升跟涨，总体还是偏情绪一些。明日强上强不好接，前排拼头铁。

商航：西部没能高举高打反推下续创新高，大中军信维主动性较好涨超13%，高位方面巨力涨停板新高，中超2板，弹性标的飞沃、臻镭、天银、超捷等跟涨；低位方面比较主动，通宇领涨，航发、神剑等涨停，雷科、电子、金风等跟涨，动力、卫星、卫通等表现较差，spaceX供应链以及上游材料等表现较好，和太空光伏一起追捧马斯克。明日同样是修复延续，追高不可取，兑现后看承接配合指数二次回踩选抗跌。

AI应用：浙文涨停，华胜预期差涨停，志特涨近12%，天地涨超5%，天龙、光云、省广等跟涨，蓝色光标、利欧、岩山等大票比较被动，低位以及小票表现较好，和商航呈现相同的低位主动。今日竞价比商航开的好，但被兑现的更厉害，后面商航强修复被动跟随。明日预期没有商航好，蓝光再踩10日有低吸价值。

光通信：设备罗博特科20cm，致尚炸板涨超15%，通鼎炸板涨超7%，天孚、德科涨超13%，光缆长飞、亨通、可川等跟涨，光模块中际、新易盛均绿盘报收。光通信目前是科技最强细分，由于技术迭代水平不低，走的比存储好太多。趋势走法，买阴不买阳。

存储：隔夜闪迪反包，尽管业绩披露一包屎，但总归有映射可炒，中微、恒烁、普冉等冲高回落，兆易、佰维、江波龙等跟涨，映射外盘，但业绩又兑现不出来实在尴尬，强度是光通信的跟班，总体预期不高。

智能电网：昨日逆势走强带不动指数和情绪，今日强度下滑明显，叠加CPO的杭电3板，顺钠、三变2板，白云高开低走收绿，西电、特变跟涨，明日是分歧预期。

金银：黄金开板放人，白银赎金要多交一天，随着期货反抽，明日开板预期，叠加指数冲高回落的预期，盘中有一定的波动价值，但收在什么位置确定性不足，反正得看期货脸色，不太好把握。

综上：指数迎来空头衰竭后的缩量反抽，非主动性做多，深成指、创业板已然来到压力位，上证还有一定空间，明日看冲高兑现后的二次回踩；个股迎来大面积修复，情绪开始企稳，3板全部晋级连板高度来到4板，但连板家数仍然维持低位；随着明日白银赎人预期出现，情绪有望迎来进一步的回暖，但指数回踩没有完成之前不宜做强上强；板块方面，太空光伏》商航（spaceX优于国内，低位优于高位）》AI应用，机构线光通信》存储。反抽阶段修复延续日看卖点，最强题材承接良好的可以先手博弈指数二次回踩后的再度加强。

今日净值：11.01%

今日操作：天银止盈，信维减仓。

今日持仓：信维6.5

明日个股策略：信维做T。

明日关注方向：飞沃10，臻镭20，信维做T机会，西部5，天银5。

0202回顾及0203策略：

指数：两市成交缩量2500亿已不足2.6万亿，上证单边下跌超100点击穿4080回踩前箱体顶部，震荡预期证伪，除创业板指外各大指数悉数击穿横盘箱体下沿形成破位形态；两市近4400只个股收跌，涨停36，跌停98，情绪进一步下挫，今日迎来周五抄底盘的割肉多杀多，个股连续调整6天，明日延续分歧后看空头衰竭出反弹卖点。

板块：

金银（有色）：comex白银目前跌回1月5日的价格，如果真映射的话，补跌还远远没到位，中间过程可能会有反复，但覆巢之下无完卵，纯欣赏，不反核。期货如果反弹多一些，情绪会有所缓和。

商航：板块指数缩量回踩昨日下影线且创出指数收盘新低，第二波连续分歧下来一直没有出现像样修复，明日看修复。关注领涨西部，天银，回踩关键均线信维、飞沃、臻镭等，低位目前强度不如高位，能横住的都比较正经。指数破位后有反抽需求，预期只能同步调低，但高标有抱团的需求。

AI应用：板块指数同样新低，大中军蓝光跌超8%，天地断板，浙文炸板，红包行情陆续兑现中不可上头，谨防蓝光双头，高标童颜更有抱团预期。

存储：隔夜闪迪20点回落到6收盘，美光跌近5%，海力士、三星同步大跌，兆易业绩MISS跌停，短期内修复较难，国内上市质地一般，纯映射走法，等企稳再说。

光通信：新易盛超预期冲高回落涨超4%，中际中规中矩跌近9%，通鼎2板，长飞涨超6%，天孚跌4%等；从整体业绩来看还行，但相对于翻N倍的股价来说却有点差强人意，能横住就是好事，起码业绩比存储好。

变压器：依然是先炒个热度，业绩能不能兑现不重要，开盘太一致今日无买点，指数大跌又变成逆势板块，持续性不看好。

综上：财报季来临，AI硬件作为科技线重头披露完毕差强人意，存储猛吹大半年的超级周期业绩开出来一包屎，科技线短期看震荡，存储都不一定能横的住；商航缩量二次回踩，基本面催化不间断受指数拖累修复失败，明日有再度尝试修复的需求；AI应用随着春晚及各种红包预期陆续兑现，不看新高；金银啥时候放人看期货的态度；变压器开盘一致无买点，明日指数反抽走加强没法接；机会寥寥，管住手也是可以的。

今日净值：-2.28%

今日操作：加仓信维，新开天银。

明日个股策略：不反包全捅。

明日关注方向：西部深水。

1月净值：-2.24%

2月1日策略：

指数：鉴于严监管的调控行情，箱体4080的低点盘中击破只能原谅它，但不看会二度失守。明日若指数有再度回踩箱体下沿看机会，量能不能低于2.6万亿，维持震荡预期未证伪的判断。

板块：

金银（有色）：期货史诗级大阴线，明日一天很难宣泄完，反核点看周二，从高度来看湖南白银涨幅近2.5倍，不A杀湖黄补涨没走完，中位不会走极端。

商航：催化不断但消息面脱敏，随着板块二次回踩后轮动性价比上升，低位关注修复少的发展、卫星、卫通等；高位关注抗跌的飞沃、信维、西部、臻镭等；中位尴尬跟随修复价值。

AI应用：元宝红包开始兑现，阿里又叠一层buff，预期落地时间拖长，陆续兑现后别给太高预期，随时得提桶跑路，看核心安全性蓝光，高标志特要求横盘，否则预期需进一步降低。

光通信：景气度依然不错，但业绩兑现后不适宜追涨，回踩低吸价值，特别是4季度灾后重建的新易盛；光纤替代铜缆预期逐步兑现中，追涨已不可取。

IDC和变压器：看几个头部，不太看成建制的行情，西电、特变；网宿、宏景等。

存储：闪迪高开20个点收盘6个点，明日对情绪带动性有限，趋势性走法，小票弹性佳，中军保底安全性，兆易、江波龙；中微、普冉等需等回踩。

综上：指数看震荡未证伪，二次回踩看买点，既然是震荡那预期需放低；个股连续分歧一个礼拜，下周怎么也得看修复2天，退5进2要求不过分；情绪要等金银大部队放人才能企稳；板块方面要么深耕星辰大海，要么春晚红包边打边撤，要么逻辑正业绩好的存储、IDC、变压器、光通信搞趋势低吸。

今日持仓：信维6

明日个股策略：商航轮动强修复持仓做T，弱修复冲高减仓做T。

明日关注方向：高位飞沃、西部、天银；低位发展。

难。

各种监管，指导，预期混乱，完全找不到节奏。

本月从+21%到月底-2%收场，回撤控制一包屎。

下月重新再来。

0128回顾及0129策略：

指数：两市小幅放量700亿累计成交3万亿不到，上证、深成指、东财全A小红，创业板跌超0.5%，心电图又震了一天，指数预期几成摆设。两市超3400家下跌，80家涨停，5家跌停，个股连续强分歧3天，明日出个股修复买点。指数贡献由贵金属--小金属--工业金属--石油--化工等一路扩散下去，今天连粮食都开始炒作，经济不行把通胀搞起来才是真滞胀。

板块：

银金（有色）：超40只个股涨停，白银有色7板，豫光、中黄4板，招黄、湖黄、川黄、金辉3板，中金、赤峰、西黄、恒邦悉数反包，连异动中的湖南白银再度被反推到板上，川黄同样进入异动，白银有色来到监管门槛位置；有色方面铜陵、盛达反包板、洛钼、兴业涨超9%，中铝、云铜等多股涨停，有点像之前商航主升那一段走的强上强上强，超出认知只能欣赏。

半导体：半导体通胀吹了一夜，又是高开低走的戏码，康强、可川2板，中微半导涨超19%，华虹再涨近6%续创新高，中芯涨近4%；存储方面盈新一字板，普冉涨超14%，兆易、香农涨超5%，佰维涨超2%，江波龙小红，东芯跌超8%；封测方向华天冲高回落涨超3%，长电、通富跟涨；AI芯片表现较差总体延续修复后冲高回落，明日分歧预期。

AI应用（clawdbot）：志特补跌超12%，蓝色跌超8%，浙文又是弱转强诱多跌超4%，省广炸板涨近5%，利欧涨超3%，天地断板涨超3%，岩山跌超3%；云计算方面，美利云T字反包，网宿炸板涨超18%，云赛涨超3%，优刻得高开低走涨超2%，算力缺口那么大，为什么各家的算力供应商一点持续性都没有，大概是流行蛇皮走位。明日延续分歧后又看量化买点？

商航：击鼓传花板块被管制的最死，前龙头发展跌超4%累计从低点反弹不过3%，反观后排西部材料反弹近40个点，修复中龙头的确定性丧失很反常识，但市场永远是对的。今日轮动再升科技涨停，巨力索具反包板，高低分别出一只；高位方面，铖锠5连5cm最为稳定，昨晚出业绩预喜的臻镭涨超4%，乾照涨超5%，九鼎大长腿涨近4%，信维跌超2%，超捷、飞沃微跌，天银跌超5%失守10日线；低位西部涨超6%，顺灏和今日出监管的神剑涨超2%，动力微红，修复核心电子跌超5%，卫星、卫通跌3%，雷科、中超、金风、通宇等悉数下跌2-4%；低位轮动修复，中军却滞涨，高位仍更抗跌，其中材料端近期走势较强。商航带个股情绪，明日个股修复预期，商航不会缺席。

AI硬件：CPO小涨，PCB小跌，总体维持震荡，没啥特别强的预期。

综上：指数在严控下无风险波动维持震荡，板块方面半导体修复延续明天看分歧，商航昨日弱修复今日延续分歧明日看预期差修复，AI应用高标补跌，明日买点需要后置，银金的尽头在天空；个股情绪依然锚定商航，明日是共振修复预期。连板方面一堆金属霸屏，夹着零零星星的其他个股，ST今日跌停23家，中小盘情绪较差。总而言之，个股及板块对指数的心电图走势接近脱敏，按着个股和板块自有的节奏走，但没有强趋势预期。指数无趋势，板块无主升，个股无加速的现状仍将维持，预期需要调低。

今日净值：-3.86%

今日操作：天银止损，臻镭持仓，尾盘新开信维，电子做T失败。

今日持仓：电子5.5，臻镭3，信维2

明日个股策略：全部持仓，择机做T，谁强加谁。

明日关注方向：无。

0127回顾及0128策略：

指数：两市缩量超3500亿成交近2.9万亿，各大指数早盘缩量下破10日均线回踩20日线后被承接起来，收盘又基本修复所有均线，尾盘50、300ETF再度出场干预，维持指数不可加速情绪不可一致的调控预期。从早盘下杀的量能来看场内持筹心态稳定，不费吹灰之力就被承接起来，在下有支撑场内惜筹上有ETF无形控速的夹心层，心电图预期只能无限往右延伸，但符合上峰要求可以慢牛上行。

板块：

光伏：早盘竞价延续分歧后回流，拓日3板，赛伍、宇晶、正泰等反包，华光、金辰等7家涨停，迈为涨超5%，日升涨近2%，隆基微红，钧达跌超3%，回流过后确定性丧失，明日看震荡。

商航：低开延续分歧后同样开始修复，低位修复较强，三维、盛路、电科以及航发系控制、科技、动力等涨停；高位中5cm铖锠4板，飞沃涨超4%，天银涨超3%，信维小涨，臻镭跌近2%；反抽方面，西部材料炸板收涨超6%，航天动力、发展涨5%附近，电子涨超2%，金风微红，卫星跌近2%，后排跟涨为主；昨日强势的九鼎核开跌超7%，通宇跌超4%，巨力跌超3%；昨日8子出监管后并没有迎来强修复，高位中走出连续两日分歧趋势形态保持较好，反抽部分领涨电子缩量调整后排轮动修复，也是JG高压下迂回的曲线救国路线，明日看内部继续轮动的修复延续。

半导体：小票被量化控盘，康强、可川、亚翔、圣晖、金海通等继续玩包来包去的游戏；大票走趋势，存储延续分歧后开始修复，东芯20cm，普冉、精智达等涨超10%，兆易涨超5%，佰维涨超3%，江波龙、香农涨超2%；封测方向：预期差华天涨停，通富涨近3%；其他支线也有所表现，总体是趋势性走法，买阴不买阳，买分歧延续在重要均线支撑的安全性高，赔率看耐心。

银金（有色）：加速被兑现后再度被承接起来，白银有色6板，豫光、中黄3板，招黄、湖黄、川黄2板，紫金涨超2%，进监管的湖南白银跌超2%，不过已经没有首板开始头重脚轻；有色方向金辉2板，金银伴生。总体加速后首次分歧后当日回流，明日看分歧，当然最重要的是期货映射。

AI应用：志特监管下天天涨今日又是5+，蓝光出监管后涨超7%，2板的浙文被兑现跌超1%，天地在线2板，遥望T字板，利欧下午盘轮动涨超6%，值得买、开普云涨超11%，易点涨超4%，岩山小涨超1%。高标浙文没有打开空间，中军蓝光韧性十足，总体看震荡上行低位轮动，明日同样有延续修复预期。（clawbot是什么鬼，还有必要学吗？）

在缩量的情况下一天轮动50个题材，关注价值实在低，浪费眼药水。

综上：指数回踩20日线后轻易被承接反馈持筹心态稳定，指数修复所有均线后ETF再度出场泼冷水防止韭菜们体温身高过快，螺狮壳里做道场心电图震荡预期继续；商航大分歧延续后企稳带动情绪同步企稳，情绪锚定商航即可；板块方面，金银加速后盘中首次分歧盘中有低吸价值，后面要看日线分歧，当然期货映射是最关键因素会影响板块节奏；商航和AI应用今日延续分歧后都走出企稳，明日看修复延续，全面修复预期低内部轮动为主；科技向存储等今日早盘出趋势买点，明日无买点。个股在科技修复的前提下走出强分歧，可见科技不带个股得看商航。指数安全性高，加速预期没有，看板块和个股本身节奏来操作。

今日净值：1.58%

今日操作：卫星止损，电子、臻镭持仓，天银做T。

今日持仓：电子5.5，臻镭3，天银3

明日个股策略：持股，高强补高，低强补低。

明日关注方向：无。

0126回顾及0127策略：

指数：两市早盘一度增量到近4万亿后全天缩量最终成交3.25万亿不到，上证在ETF的调控下微绿，各大指数悉数回踩均线，但今日量能有所放大，兑现盘汹涌但承接同样凶悍；两市超3500家下跌，涨停70，跌停30家，情绪在周末监管趋严的压制下再度分歧，个股今日分歧。明日预期指数延续心电图震荡走势，各题材板块节奏不太受指数强影响。

板块：

太空光伏：传统曲目诱多发套，除了主板个别买不到的一字外，其他买到的基本全是坑。叠加商航的拓日、明阳2板，瑞华泰2连20cm，协鑫、亚玛顿2板，首板剩1只，中军隆基高开低走收跌不到1%，日升炸板收涨超8%，钧达、宇晶未能晋级分别涨超8%、5%，迈为涨超5%，强度下降剧烈，明日看分歧。

商航：周末又被严格JG各种精准制导，电子、卫星、卫通均被安排发文击鼓传花，今日基本全部跌停，发展、动力、神剑、海格等多股跌停，信维、天银、超捷、信科等18只个股跌超10%，3连的巨力断板涨超1%，2连的西部微跌，中超跌超7%，润贝跌停，铖锠3连5cm，九鼎涨停，通宇涨超5%，飞沃小涨，臻镭小跌，反弹加强被监管打断顺水推舟为明日出监管做牺牲，看明日续杯情况，明日有修复预期，力度不明。

AI应用：浙文2板，延长监管的志特涨近3%很有韧性，蓝光小涨，利欧、易点、岩山跌近5%，卓易涨超8%，天地等4家涨停，没有被严厉批评，反弹少回吐也少，依然维持商航伴生的地位。

云计算：红包开启抢占入口大战，各家算力纷纷请缨，字节的大位、腾讯的群兴涨停，IDC中网宿、优刻得、美利云涨停，润资、数据港等跟涨，延续性不明。

银金（有色）：进异动的湖南延续涨停，业绩一塌糊涂的白银有色5板，豫光、盛达、中黄、铜陵2板，湖黄、川黄、招黄等14家涨停；有色方面，威领、锌业2板，翔鹭、中钨、章源等9家涨停；金银开始加速，持有者盛宴。明日预期冲高回落。

存储：封测向的通富跌超8%，华天、长电等跟跌；设备端珂玛跌超10%，长川、中微、精测等跟跌；组件向佰维、江波龙跌超3%，中军兆易跌1.56%，香农涨超3%。NAND再涨100%恐会伤及产业链，明日延续分歧后看趋势买点。

综上：指数放量分歧承接尚可回踩均线，马斯克带货的太空光伏周末发酵后开始派筹码套人，商航被精确制导后大分歧为明日批量出监管给JG修台阶，金银及金属在期货映射下开始加速，上期所开始干预，科技向今日同样表现不佳；情绪受光伏高开低走，商航大分歧影响再度走弱；个股走出强分歧，超3500家下跌。今日ETF卖出动作仍在延续，可能是指数表现不强频率并不高，但管制仍未退场。明日预计指数仍是心电图式震荡，题材类关注商航续杯情况，不过今日大分歧后即使续杯情绪兑现后依然看修复，科技向存储回踩10日线看核心买点，其他板块未见确定性机会。

今日净值：-11.08%

今日操作：发展止损，新开臻镭被套，卫星-8加仓，电子-9加仓，天银-9加仓

今日持仓：电子5.5，天银3，卫星3，臻镭3

明日个股策略：不反包全捅。

明日关注方向：无。