2025年结束，总收益84.89%。年初一个多月账户就几乎翻倍，但随后直到年末都在反复震荡，最大回撤更是高达36%。
正如股价背后是人的博弈，曲线背后则是个人能力和对市场理解的体现。曲线上扬意味着做对了什么，或者运气不错，曲线回落则意味着做错了什么。理想的曲线是震荡期、试错期时曲线小幅震荡上扬，主升期把握住龙头直线向上，退潮期成功躲避大分歧控制回撤。现实的曲线是年初做对一波行情后，便无法适应新的行情。
理想曲线的难点在于如何识别当下的周期阶段，也就是如何确定主流以及主流是否结束。这由当下题材的级别、市场风格、监管态度等多方影响，导致龙头可能以连板、趋势、卡异动、轮动等不同方式运行，而且龙头都是走出来的，需要每天博弈。
我最缺乏的是对主线的认识，对整体情绪的认识。从刚进入市场开始，就会被临时的消息刺激、随意的拉升、纯粹的K线等影响，完全没有所谓的主线思维、主流思维，甚至开始都没有连板思维、龙头思维。因为思维惯的问题，太容易被盘口的波动影响，拉升就想进，回落就想出，使得对盘面的理解很局限很片面，这样就容易卖飞龙头或者被局部情绪诱骗。
当市场有绝对主线时，主线情绪就是最小阻力，一定要优先参与主线情绪，哪怕当下主线有所分歧，也很容易被修复。反而去参与那些切换情绪，很可能一日游甚至半日游。
如何确认主线情绪，最基本的是要积累对题材级别和预期的理解，其次是观察板块指数、板块联动、中军等情绪表现，最后是题材及个股的韧性，能否抗住分歧或抗跌。当主线情绪有分歧的时候，如果有强切换情绪可参与，如果没有，则关注主流情绪的回流。
当市场没有绝对主线情绪的时候，基本都是纯情绪切换的小题材，可以积极参与小级别试错切换情绪，此时则依赖情绪不断的PK，快进快出。
25年1月，市场的核心题材是算力、
机器人 ，延续的是过去题材的发酵，但不是板块强势主升，叠加异动压力，只能是主流题材局部个股的强势切换，如
电光科技 、
金奥博 。
1月底出现的deepseek成为2月份的主流，题材走出绝对的主升，无论是套利还是换手伴生，还是后期PK都能参与到主升情绪。后期出现补涨以及细分的算力电源，只要不脱离主线就不容易亏钱。
3月前期依然是算力低位细分的补涨，即便高度有限，但主流思维不变，同时资金同步分流到前期大赛道机器人。直到月中出现海洋经济切换，题材一波见顶A杀结束。难点在于对题材级别的认识，对客观反馈的认识，板块前排高位横盘后补跌，如果上头容易被套，从板块高位后排负反馈以及补涨强度上看，可以看到板块的强度。
4月，
光刻机发酵，从板块强度看级别不高，同时贸易战发酵了农业，强度一般，不适合主升思维，只适合快速切换的套利。直到国芳独立超预期，此时要克服恐高，而且要克服盘口的分歧，有一定难度，只能用抱团思维多格局。然后就是高位情绪的震荡，没有强势的补涨和切换，此时难点在于节奏的把握，反复的摩擦容易吃面。
5月，化工、
军工发酵，难点在于化工
渝三峡 并非强势的连板走势，而是躲异动走势，需要看懂才能拿住。军工凌厉，但龙头成飞给的思考时间很短，需要很果断，果断来源于对题材个股PK情绪的理解。军工见顶后有切换的
核电，也有走强的永安。核电板块新高，但核电走的并不流畅，这里也有一定难度。
6月，稳定币发酵，恒宝登场，但走势并非传统连板，当时还有切换的足球体育比赛、化工、俄乌、
长城军工 ，同时伴随恒宝不断地穿越、刺激的补涨。市场方向很多，但比较混乱，没有绝对主线，只能用小级别题材思维快速切换。
7月，依然维持着小题材的切换试错，电力、外卖，以及穿越的恒宝，直到后来出现了突发题材西藏水电站，批量一字，类似年初的Deepseek，用换手和套利思维去做，后期做高位PK，在不断PK淘汰的过程中容易出现摩擦损耗。
8月是PK出抱团的
山河智能 ，二波的长城军工，这里也不算主升，只能算抱团情绪。主升的是后来的算力情绪，板块主升，此时要围绕主流，但市场开始偏向趋势大票，如易中天，这种风格的转换也有点不适应。连板情绪又极其难做，尤其是非算力的题材连板很容易吃大面。即便是算力连板也不好做。只能空仓或者参与更强的趋势行情。
9月，趋势结束，资金回归连板，继续做连板情绪的PK，这本该是擅长的风格，但我并不纯粹，主观想法太多，并没有纯粹的参与情绪PK。
10月，依然是纯粹的情绪切换，但又不纯粹，直到月底出现福建题材，还是不纯粹而错过。
11月，依然是福建发酵，海峡发酵，不断地主升和补涨。
12月，航天主升，面临异动和高度限制，出现轮动上涨局面，不断的补涨和发酵细分，偶尔切换情绪独立。
整体上看市场会有板块性的强势主升，更多的是小级别题材情绪的切换，也有题材走到高位反复震荡、高位轮动、低位补涨越来越低、多种情绪共存切换、趋势风格切换等相对难做的时候。但如果既看不懂主升情绪、没有主流思维，也不能做到纯粹的情绪切换，那肯定是无法吃到龙头的利润的，即便吃到也很容易卖飞，反而容易在情绪不明朗的反复震荡摩擦中受伤亏损。
所以一定要把握好绝对的题材主升和纯粹的情绪切换，这是确定性最高也是利润最高的时刻。核心就是确认当下的最强情绪，题材共振的主升情绪以及发散的补涨情绪、共振的切换情绪、高位独立抱团情绪、独立的轮动试错情绪等。所谓的盘口情绪一定是符合整体大局观情绪的，否则根本看不出当下是风险还是机会。一定不能只看局部情绪，而是联动的看整体情绪。
2026年，努力做到每个月都能抓到龙头，无轮是大级别题材还是小的切换题材，无论是题材主升龙还是补涨龙，是小级别切换龙还是独立的抱团龙，都能看懂整体情绪，大级别情绪或者抱团情绪敢于格局，小级别情绪敢于快速切换，不轻易被盘口欺骗，努力拿到龙头大部分利润。整体情绪不明朗的时候敢于空仓等待，或者努力看懂混乱情绪下的最小阻力，补涨情绪、抱团情绪还是快速的切换试错情绪。
2026年精准定位每天的情绪，果断出手，果断出局。
不辜负每一个
主升题材，不辜负每一个龙头。
bruceryant
5
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