1/27复盘与预案

一、市场整体走势判断

当前A股市场呈现缩量震荡格局，三大指数虽集体飘红但量能持续萎缩，场外资金因临近春节长假进场意愿不足，场内存量资金博弈特征显著。结合量能变化与资金情绪，大盘横盘小幅震荡不仅是当下常态，预计未来一段时间仍将维持这一格局，结构性行情将成为市场主流，赚钱效应高度集中于核心赛道。
二、板块动向与预期
今日盘面主线清晰，贵金属与半导体两大板块逆势走强，成为全场赚钱效应核心，其余板块表现平淡，跷跷板效应明显。贵金属板块受多重利好共振掀起大涨潮，国内沪银主连、沪金主连及国际伦敦金银价格同步走高，地缘政治不确定性带来的避险需求与全球货币政策宽松预期，双重逻辑支撑板块强势。
半导体板块则依托产业景气度持续活跃，存储芯片行业周期上行、AI算力需求爆发及企业业绩兑现能力增强，推动细分赛道全面开花，资金聚焦算力芯片、存储芯片等方向布局。
展望明后天，板块轮动预期升温，重点看好三大方向：一是通讯设备及元件板块，受益于科技赛道资金外溢与产业链需求复苏；二是风电设备（含光伏）板块，行业盈利拐点已现，2026年国内外交付量大幅增长，头部厂商海外业务放量带动毛利率提升，叠加低价订单消化完毕、高价订单占比提升，基本面持续改善；三是光伏板块，作为新能源核心赛道，与风电形成协同效应，有望受益于资金对新能源板块的轮动布局。
三、个人持仓操作与逻辑
1. 继续持有西某黄金 2. 清仓联域股份 3. 早盘介入澜起科技 ：作为全球内存接口芯片龙头2025年全年归母净利润预增52.29%-66.46%，核心DDR5业务营收同比大涨62%，基本面扎实。