悟道篇（24）——轮动思路

市场今天走出反弹行情，代表小票的中证2000反包昨天的阴线，中证1000几乎快反包，只有上证50微涨，所以能看出来近期市场主要杀跌的是权重大票，所以操作思路上面就是规避这方面，去找寻找题材抱团。最近思路一直都没有变化，就是围绕商业航天和AI应用的几个核心票反复T，今天市场也是验证了这种思路是对的。[淘股吧]

今天操作，加仓西部材料，买入航天发展，浙文互联。止盈再升科技。操作全都是提前在文章写到的，昨天说了要低点把西部材料减的仓位加回来，今天开盘在水下反复震荡就是低吸的机会。其次再升换成了航天发展，逻辑昨天写到了，因为航天发展这几天很明显看出来分时是很强的，有资金频繁点火拉升，所以今天在市场中午回落的低点接了。其实能看到，虽然早上指数跳水翻绿，但是商业航天影响很小，只有一点点下砸，这种位置就是低吸博弈点，指数4000的位置得到支撑，就共振一起反弹了。

过去连板的杀跌力度太强了，不管你是一字上来，还是换手上来，都是照样核按钮，白银有色就是最好的例子，大市值天天换手照样三个一字跌停。所以未来更大的可能就是走趋势风格，这也符合高层的意愿。要清楚，趋势风格就要以持股做T为主，认定好心仪的品种就多格局，总龙型的品种也是会走的磕磕碰碰。并不是说总龙就要天天都是分时最强的，这不现实，也不是趋势风格。认定好总龙，就是过去整体市场都下跌的情况下，他能表现出最抗跌，市场修复时，他能不断创新高去引领市场走强。但个股也有自己的筹码结构和运行资金，所以过去不管是前段时间的航天发展，平潭发展，再往前25年中毅达，24年正丹股份，23年剑桥科技等等这些趋势周期的总龙，不可能让你持股体验好到天天都是分时最强，但你一直持股能获得丰厚的利润。

最近几天思路说的很清晰了，且逻辑一直没变，还得到了市场验证，那就继续持股就可以了。选股上再讲简单一点，就是看上一轮商业航天杀跌的企稳日是1月21日，那就同花顺去选股里面搜商业航天里1月21日起至今涨幅从大到小，然后从前往后看一遍整体图形K线，谁是核心一目了然。涨幅是不会骗人的，逻辑好的公司资金会用脚去投票的。唯一要清楚的就是哪些是偏情绪类的，比如巨力索具，哪些是正宗稳定的，比如西部材料。理清这种关系，然后放到一起观察，日内用来辅助自己做T。

明天白银有色应该就开板放人了，会刺激情绪继续加强，明天市场容易开盘强上强，这种情况不是追涨点，而是先手兑现点，因为市场环境不允许。商业航天和AI应用依然适合高抛低吸，随时走出大二波行情，过去总龙航天发展离前高也就是两个涨停板的距离，或许很快就实现了。大盘五日线再往上飘的阶段，或许能迎来下一个主升期。

市场开始局部修复，油气分歧，其他修复。这里就进入到下跌段的左侧博弈了。思路就是如果手中有仓位被套住了，那么考虑板块低开的时候加仓，盘中冲高T出部分仓位。如果高开就先减，冲高回落之后再加回减掉的仓位。因为左侧是比较随机的，正常来说是逢高减仓的，但能把握到市场比较核心的品种还是可以一路做T滚动的。昨天大跌的情况下，今天竞价还继续大低开，那就是短线的低吸点，我今天就是开盘直接介入烽火通信。昨天说的最好在2月6日这天企稳，今天算力板块就直接开在这里，需要去试错这个低点支撑有效的。CPO和电网设备就比算力方向更强一些。[淘股吧]

这里再详细说一下，就是之前反复说过的在市场修复的阶段观察板块分时图和个股分时图做叠加对比，哪个品种更强是一目了然的。先选最强的几个板块，今天日内最强的是电网设备，其次才是CPO和算力。今天从板块的角度来说，走出阳线但距离昨天大阴线的最高点还有很大的距离，但是很多个股已经反包了昨天的最高点，那么这样的品种就是未来几天再次分歧的低吸首选品种。比如CPO方向的华工科技，烽火通信。

但是要注意的就是市场节奏，左侧比较随机。其次油气方向和其他走的是跷跷板，今天油气分歧，明天如果题材转一致开启二阶段，那么市场又会再次被杀一波，这种情况下就是锚定明天油气板块的连板表现，在板块冲高后的时间段内去找机会低吸AI硬件方向相对抗跌的品种，思路就是上一段。如果自己的品种表现相对较弱，我一般都是会选择同样的仓位做日内调仓。

左侧比较难把握，且部分品种走情绪流，波动很大，这种阶段可以放弃，比如杭电股份，反反复复跌停又涨停，持筹体验差，目前涨幅到150%了，距离200%也不远，里面还要考虑卡异动，就不建议再去追涨了。

今天预期内的杀情绪，竞价结束好几十个一字跌停，算是今年最多的一天了，所以思路规避金属方向，寻求老周期的修复机会，还是我过去一直强调的商业航天和AI应用，只要不出现新的题材，这一个月我都只以这两个题材为主。指数今天跌破了4030的位置，所以手里有其他的中长线的票是需要考虑减仓防守的，这里跌破就要往3900去了，等指数止跌再考虑把仓位分批加回来。短期思路做防守。[淘股吧]

今天操作，减仓西部材料，低吸再升科技，止盈浙文互联，天地在线。过去思路得到验证，今天靠西部材料逆势大肉，尾盘市场恐慌性下杀，做纪律性减仓，明天再考虑低点接回来。

商业航天，这个方向过去一个月经历打压之后，我一直认为会有大二波，且核心品种一定会给双头修复。所以过去我沿着这个思路，不断寻找试错新的分歧一致先于（意思是在分歧阶段先于其他品种转一致），从中国卫星切换到航天电子，再到西部材料，上周二开始介入，做T拿到今天，走出了新高。逻辑算是得到了验证，至于目前这个位置不要看创了新高觉得高了。西部材料，如果未来能作为总龙带领商业航天走大二波，那么起码要再翻一倍，正好距离1月22日这天最低点涨幅到200%。当然这是理想状态，就算是走不出来，起码过去这波利润是实打实吃到了。一个方向，认定是大周期，且逻辑上面看好，我认为这种思路和逻辑是通用的，AI应用同理，会伴随商业航天一直走下去，两个板块K线图基本上是共振的。只是这边是后炒作的，所以整体个股位置都会低很多，新面孔也会更多。选股上面还是和周五说的一样，再升科技算是西部材料的跟风，逻辑也一样，这两个选西部就可以了。另外就是板块过去的总龙，航天发展，最近三天一直有资金点火尝试带队。AI应用方向，蓝色光标为核心，浙文互联，天地在线为情绪。这两个方向的五个票都是适合持续拿着做T，资金偶尔轮动拉升，但是大势是向好的。

至于为什么我过去一直以板块走势为主，先板块后个股，而目前商业航天和AI应用板块很差的情况下还是坚持做这两个板块的原因，就是和当下市场环境密切相关。此前在一月初被打压后就一直是混沌期，思路就应该是做低吸而不追高，要么出现一个趋势很好的题材，去做分歧延续的低吸，比如1月中旬的电网设备。要么就是过去的主线商业航天做左侧低吸博弈二波。总之不要追高，如果有幸市场出现了抱团龙，那么就采用阶梯加仓的方法应对。而像贵金属这种炒作，聪明资金压根看不上也不会去，真想去肯定是去期货或者外汇市场去干了，说直白点股票市场都是给期货和外汇市场接盘的。所以龙虎榜上很清晰看得出来都是量化和散户。市场主流的资金还是选择在商业航天和AI应用这里面博弈新龙，一旦题材从左侧转向右侧，那就是持续躺赢，风险就是目前大盘和板块都有空头排列的趋势了，一旦破位走出下跌加速的走势，就必须清仓离场。

其次，高低都是相对的，拿去年8月机构大行情距离，拿我自己的操作说，剑桥科技90左右清仓了，当时来说就是持续创历史新高的高位，但是现在现在看，当时的剑桥只是个中位。英维克43就清仓了，现在到了103。所以眼光总是要放长远些的，大科技的趋势行情一直走的都很好，过去以新易盛为代表带队，现在换成了长飞光纤，亨通光电。如果真是看好逻辑就一直拿住就可以了，能中线稳赚谁又想去做短线呢。就好比假如到了三月西部材料价格到了80，回头看现在52就是绝对的低位。问题往往是市场逻辑会一直变化，过去思路是正确的，但是选股会发生变化，我最近半个月的思路就是如此，操作也要随市场变化而变化，这就是短线的意义。如果过去一直拿着航天电子不动和拿着西部材料不动，结果是大不相同的。

最近贵金属下跌幅度很大，因为周五消息面上过去的上涨逻辑改变了，所以引发市场恐慌性抛售。A股这边高位票可能会出现四、五个一字跌停。亏钱效应会很大，大周期和小周期共振退潮，这种时候去看机构中长线方向更加抗跌的品种，往往就是后面指数企稳后的领涨品种，而短线等待贵金属止跌后再考虑放大仓位。

昨天预判应验了，大科技今天兑现，今天就是只有卖点的一天。电力和大科技两个抱团属性的全部被杀，带着指数继续下杀，主要是大市值品种带着杀跌，所以后续思路考虑做防守，风格上从大市值切换出来到今天比较抗跌的，市值相对小的CPO里面。电力补跌之后，就剩辽能图形还行，其他全部破位倒下了。具体资金是要内部切换还是板块切换，到下周才知道。不过我个人还是看好这个板块，后续倾向于内部切换。今天中际旭创带头杀跌，可能后续要以光迅，烽火这种市值偏小，日内抗跌的品种作为新的趋势领涨，具体的下周再说。[淘股吧]

今天我依然是持股辽能没有动，感觉自己应该操作减仓的，但看着承接都不错，索性没管了，没想到下午瀑布杀了，日内出现15%的振幅，这种情况尾盘也不适合离场，索性留到下周再看。下周如果还是日内被均线死死压制住，那么考虑减仓离场了，希望未来还有新高出现。

其他方向依然是不看的，指数不企稳，这种超跌反弹就毫无意义。趋势品种每一次大分歧都可以理解为一次再选强，选风格的机会，我倾向于是大切小，剩下的交给市场，依然看好这边的抱团方向，等待指数企稳，还能共振再来一波，目前这种宽幅震荡，跌下来还是值得博弈的。

市场依然震荡往下，根据上周的策略，无法往上突破，往下走就要清仓了。指数层面依然4100——4055区间震荡，盘中假突破后快速拉回，目前还是非常经典的压缩三角形结构，但是一直没有突破选方向的信号，还在震荡，所以操作上，规避顺指数方向的AI硬件，考虑做抱团。目前市场给出的答案就是电力。[淘股吧]

今天开盘止盈了光迅和半导体方向，然后低吸了华能国际，收盘低吸立昂微。其中电力方向重点聊一聊逻辑。

图形上周电力最好看，全是阳线，其次5.27分离出CPO，半导体，走出独立抱团，可以认定5.27题材一阶段确立，要是往前两天也行，就是看华电能源和辽能的启动点。今天早盘一阶段分歧，就是进场低吸的机会。但是资金核利通，预示高标要断，杀情绪票，所以吸机构大票最佳。蒙电盘子也比较大，但是是一阶段一路走过来的品种，加上早上承接不如国际，所以最终我早上选择一个点的位置低吸华能国际。收盘来说结果很不错。华能国际尾盘比蒙电还强，我很意外，但也是验证这个观点，就是从上个月炒游资票转为炒机构大票。板块趋势总龙辽能还在水下呆着，但不视为结束了，如果后续二阶段爆发，那么辽能还能继续创新高。而电力板块成交额才1300亿，只能是小行情，但是够用了，走一周没问题。今天日内可以理解为一阶段转二阶段成功了，早盘二板封板很果断，也是比其他更高身位强的原因。

所以后续思路就是做电力方向趋势票的低吸，目前看是国际和蒙电。辽能和大唐都比较偏情绪，大唐还不清楚会不会延长监管，所以这里我是选择大容量品种了。因为他就在长期压力位的地方，如果后面突破这个压力区间，那么后续空间还很大。

只能说今天给到电力板块低吸机会的时间窗口很宝贵，明天就完全不清楚了，如果电力直接大阳线启动二阶段，那就只能追涨买，很不舒服，但是明天再小分歧，那么还是低吸机会。

半导体，CPO方向领跌市场，弱于指数。这就是很明显的退潮信号，尽管中际旭创还没有补跌，但是这轮10cm最核心的东山精密跌停了，就是一个板块退潮信号，所以这里板块不着急抄底，这里可以回看过往大周期总龙跌停后的反馈，比如2024年3月万丰奥威的低空大周期，2023年5月剑桥科技的AI大周期。这里还是我上周反复聊过的观点，这里需要AI硬件集体回调20%，然后企稳再来一波，至少现在还是调整阶段，况且指数也在调整，所以最近不考虑。

至于选择立昂微，就是因为日内是半导体方向最抗跌的品种，明天如果能带动修复的话，冲高我会离场。目前指数和AI硬件方向，都应该是见反弹就卖的情况，等待出现反转信号再说。目前板块缩量大阴线是不存在止跌信号的。

再就是今天启动的软件方向，依然不会考虑，一阶段逆指数拉起来的题材板块，坑人居多，真的好东西，等待题材一阶段转二阶段的时候再考虑也不迟。看似少了很多利润，但是确定性高很多。

今天市场轮动往上，但出现了不好的信号。早上指数下杀的时候趋势最好的CPO方向表现最抗跌，且龙头长飞光纤，亨通光电继续往上不断拉升，但是指数企稳往上拉的过程中，强势的CPO反而回落了。这一点去将上证指数的分时图叠加亨通光电的分时图就能看出来，这里反而表现为逆指数抱团了，但众所周知CPO从来都是顺指数的机构方向。市场不敢去进攻高位最强的趋势方向，反倒是轮动到小金属，石油等方向，我认为这里需要保持谨慎，明天正常来说适合做AI硬件方向的减仓兑现了。[淘股吧]

今天操作，买入烽火通信，川润股份，西部材料。清仓航天动力，宏和科技。依然是看好AI方向，所以低吸CPO和液冷，早上就选择到了烽火和川润。目前连板方向烽火是直接缩量晋级三板，明天中长线品种就看他能不能放量晋级4板了，如果能，那么亨通光电和长飞光纤减一点就可以。如果开盘不能站稳均线，保持强势分时，那么我会考虑大幅减仓这两个品种。至于烽火，短线思路，不连板都会清仓。

商业航天方向，早上止盈航天动力之后，市场回落的阶段低吸了西部材料，这个操作是上周五文章提前就写到了的。下午市场也很给面子，西部直接拉起来了。今天主要强势的是卫星端，按我周五说的今天直接去卫星ETF也是可以的。

做减仓的思路，就是市场在该进攻的时候没有进攻强势的方向，这种情况下，可以理解为一种畏高情绪，或者是最聪明的资金提前接着强势行情做兑现，所以这种惯性之下，做中长线资金也会逐步反应过来，做一次兑现，也就是一次回调，尽管趋势还是向上，但是短期很可能高点往下砸十几个点。提前做兑现也是锁定利润的做法。

超短方向，豫能控股依然维持强势，但是目前不具备参与价值，因为市场风格并没有因为他的出现，而从趋势风格转换为连板风格。还需要观察，趋势方向亨通光电，长飞光纤，翔鹭钨业，新金路。都依然保持强势的赚钱效应，所以操作重心还是关注趋势方向。AI硬件方向做减仓的话，我也是会优先考虑内部做T，暂时没有发现更好的其他题材机会。

要春节了，市场还是缩量轮动状态，节前就继续持股了，短线思路还是西部材料拿着做T。中长线的长飞光纤和亨通光电继续持有，一月来反复说这两个票，要是跟了应该也有至少20%的收益，这两周短线怎么折腾都不如死拿这两个中线票收益高。上周四讲了中超控股的筹码，收敛三角形准备突破，今天正式走了突破了，后面也能考虑回调介入。目前来说没有短线主升的行情，那就一直拿着这种有逻辑的品种，另外中线逻辑同样很好的半导体持续调整，今天企稳，近期可以考虑做这方面的布局。[淘股吧]

其他方向都佛系，最多日内做板块内的转债套利，大的主升行情等春节后，提前休息了。

市场走出修复，以超跌的商业航天和AI应用为主，走出了右侧新一波拐点。后续三天思路转变为回调做多，这里注意下周一是批量商业航天个股的监管期最后一天，一定密切关注周一晚上是否会延长监管，这代表了未来板块的预期。如果被延长，那么预期降低，找新的板块为主。如果没有延长，那么以商业航天为主线，积极参与二波行情。[淘股吧]

今天操作，买入金风科技，长电科技。五洲昨天基本最高板卖了。今天到下午能看到，航天电子炸板，商业航天板块回落之后半导体开始回流，机构风格和题材风格还是跷跷板。我们把每一条线的节奏把握好就可以了，不用太在意日内的波动。

商业航天这边，今天开盘最主动的大容量品种是金风，所以就直接介入了。从板块K线来说，即将新高，就应该多去找更加主动，更容易共振新高的品种，目前来说信维通信和航天电子是最佳的，而且也都没有监管问题，所以未来的反弹行情优先看这两个品种。新的连板一波流是巨力索具，在目前空间被严重压制的情况下，观察其断板日的表现，或是再次给你核心品种的低吸机会。后排超跌的品种反弹依然以卖点为主，积极调仓。要清楚，下周商业航天板块大概率新高，但是前期大部分老品种都还差一大截。

其他的机构风格，依然是轮动为主，我依然贯彻五日线趋势的思路，通富比长电要强一点，今天板块延续分歧就是低吸点。方正电机回调五日线同理，像这样的机会是比较随机的，所以在情绪反弹的时候，我还是更喜欢做题材票，所以机构的票都以小仓位套利为主。在还没有主线和主要市场风格出现的时候，灵活应变，ETF异常放量的情况还在持续，权重一直被压制，所以短期指数还是震荡为主。祝各位周末愉快！

今天市场走出反弹行情，AI硬件强修复，核心票都反包了，但是指数只存在小级别止跌，目前行情依然是比较难操作的阶段，到了下午开始回落，这里反弹空间很难说，像去年5月的人形机器人那种行情就是超预期的，连续破位大阴线后再又连续阳线拉出新高。这里如果还是看好CPO方向的话，选择今天反弹主动的趋势票，后面找低吸机会。而电力方向，我认为还没有结束的，后面还要继续观察。[淘股吧]

今天早盘清仓了立昂微，加仓了华能国际。不过电力这里，今天表现最好的还是偏情绪抱团的辽能和大唐，板块回调的时候反倒是这两个品种持续走强，分时上面是跟AI硬件一样了。所以电力和这两个品种还不能完全放一起看。后续如果还是这两个票自己强势，而其他普通电力票弱势的话，我会进行调仓。但正常来说，电力依然属于正常回踩，今天对我自己来说还是没有卖点的，我还会再拿一天观察。

后续我觉得指数弱势的情况下，要么选择今天CPO表现强势的品种做低吸，要么考虑电力趋势票抱团。目前指数还要经过反复的回踩和震荡，我认为还是很难操作的，乱操作容易两头挨打，如果这两天一直待在一个方向，大概率是不赚不亏，但如果昨天割了科技追其他，今天就是两头吃面，所以我觉得少动。

持续持股。市场下跌二企稳，开启新一轮修复。题材依然是半导体和CPO，其中最强细分是PCB。尽管昨天抄底在半山腰，但是核心票今天直接反包了。这就是大科技的魅力，市场必须要半导体和CPO带队，才能好起来。一旦龙头板块走弱，其他的板块只会更惨。[淘股吧]

昨天详细说了指数支撑位在4060，只要在这个位置企稳，那就要进场抄底。早盘市场两次试探这个低点，最后在4067的位置企稳，然后PCB带队强势反攻，然后带动CPO和半导体相继反弹，形成强修复的局面。这种出现新细分直接爆发式创新高往上的情况，就代表新的行情启动，就是追涨买点，而不是卖点了。而被带动起来的弱势后排，才适合兑现离场。

早上的亮点就是鹏鼎竞价抢到涨停开盘，直接指引了PCB方向，随后趋势龙宏和快速涨停新高。所以未来这段反弹行情，核心就变成了鹏鼎和宏和，下周我会把华工逐步调仓到这两个品种上。千万不要觉得追高不合适。上一轮反弹行情，5.18启动，华工涨停确认核心地位，第二天给到了0轴的低吸机会，随后这周华工的表现也对得起核心这两个字，给到了很不错的空间。只是说在今天这样的环境之中，华工15分钟级别一直在80日线的位置震荡，并没有给出进攻的形态。而半导体的龙头，长电，一路火花带闪电直接反包新高。这就是趋势龙头的魅力，从上周五表现出整个板块最强，进行介入，这一周每天都是极为强势的！

所以下周，长电我尽量继续格局，华工不能快速拉出新高的话，就调仓成鹏鼎或宏和。指数层面，4067企稳后，指数压力位在4010和4200，小心到压力位后出现回踩动作，回踩的时候，是低吸PCB板块的趋势核心机会！

本周依然是收获满满的一周，上周五文章的公开策略点出长电和华工两个品种，这周都是大收获。祝各位周末愉快！