0120：大盘见底了吗？AI营销突传利空

早盘竞价9点20分刚过，空头总司令海格通信 的50亿压单瞬间消失，再加上三大指数集体高开，以为今天会迎来一个强修复，然而。。。。。。但尾盘的一波拉升，似乎又让人有些想法了，盘后看不少老师认为见底信号已经出现了，上指今天增量精准在5日线收了一个十字星，而创业板和科创板则做了一个补跌，意味着空头释放接近尾声。

我认同一个观点，强行降温改变的只是大盘的节奏，并未改变大盘的趋势，但对降温的思路和手法始终无法认同，搞了几十年总是在治标，在股市里兴风作浪的从来就不是散户，但每次打压受伤最惨的却总是散户。到今天为止，这个降温还是在持续，但能看到盘面中市场资金的抵抗越来越明显，早盘午盘的两次压盘，都被顽强地接起来了。 有两个数据，整体股市题材和行业ETF净流出1400多亿，而宽基流出了2000多亿，两者相差了700亿，而宽基也就是沪深300 和上证50 ，通常的买入是大型机构，而题材和行业ETF以个人投资者为主。这也就说，目前机构和个人投资者的买卖行为处于一个相反的阶段，这也是去年4月份以来的首次。而杠杆融资，终于减少了85亿，相比接近2.8万亿的总额，这算真正的减少吗？不过至少显得听话了，那么还要继续打压吗？如果杠杆持续撤退，融资重仓股则需要谨慎了，都集中在大盘成长股，所以创业板跌得最惨，而那些杠杆资金极少参与的红利、消费和顺周期，则涨起来了。应该没有什么人会融资做房地产股，它们静悄悄地就涨了，有的地产链票已经从底部涨超了20%.
不知道是不是这篇文章的作用，整体看今天航天退潮依然在继续，海格开盘通宇和航天动力 跌停，小群总2.9亿割肉三维通信 离场。
而AI应用则刚刚在外围传来了利空，广告营销龙头股Applovin 被做空机构Capitalwatch在今晚开盘前发布针对性做空报告，指控该公司核心股东结构涉嫌系统性合规风险和重大金融犯罪。而Applovin在A股的影子股就是AI应用龙头蓝色光标 ------蓝色光标与Applovin 属于资本绑定 + 业务深度协同 + 战略对标的三重紧密关系，覆盖投资、代理、技术、战略多个层面，2021年蓝色光标投资近3亿参股Applovin，AppLovin 股价 2023-2025 年涨幅超 15 倍，2025 年突破 500 美元 / 股，蓝色光标这笔投资实现巨额增值，成为其 AI 转型的重要资本支撑。东方证券 旗下东方资本也持有 AppLovin 部分股权。
昨日美股休市，目前该股盘前已经跌超10%。早在上周末，X上已经有各种传闻，有人已经猜到会是Applovin，其股价已经连跌几天，看今晚美股开盘后会跌多少吧 。这家做空机构前两次出手都是港股，一次是被搞退市400亿市值灰飞烟灭的诺辉健康 ，去年是觅瑞HK2629股价腰斩。看他们在报告发布前的预告贴，显得杀气腾腾。
这份报告注定会搞得applovin折腾掉半条命，对蓝色光标的映射会如何，坐观。

退潮进入第5天，早盘那一波厉害的下杀，杀出了1000亿恐慌盘。午后资金则开始变得积极了，尤其是电力和航天两个板块的分时指数非常有意思，呈现明显的拉扯，航天拉升则电力回落，电力拉升则航天回落，看似两路资金各自看空对方，其实也许是在各自积极试错，为明天的回流做预备。跌停家数在持续减少，上周复盘认为跌停家数减少到10家以内可以看做短线情绪回暖的信号，今天只剩16只了，但高位杀跌没有停止。这些天盘面一直处于无主线无共识热点的状态，除了电力方向反反复复，其他题材基本都是像大飞机题材那样一日游，甚至像三胎概念那样半日游，今天涨幅居前的化工、基建、贵金属，明日如何难以预判。如果退潮真的结束，就看资金在哪个方向达成共识了。
历史上A股6次大放量之后，未来一个月小盘股往往显著跑赢大盘股，中证1000 基本吊打创50沪深300那些。

1月20日板块动向

涨幅居前：化工、贵金属、房地产、大消费
跌幅居前：商业航天、算力硬件、可控核聚变、军工-----看到一个观点，认为航天、航空、地面兵装和海工装备是军工四大分支，前三个分支都炒过，海工至今还没怎么动，等海工也开始炒了，军工题材基本就见顶了，姑且听之。

领涨题材
化工（沧州大化 、新乡化纤 双双2连板，板块大涨）
催化：2026年化工行业景气度提升，下游需求复苏超预期，库存去化加速，产能利用率提升至85%
贵金属（湖南白银 、招金黄金 涨停，板块走强）
催化：黄金价格持续上扬，2026年央行购金需求激增，地缘风险升温推动避险需求。
消费股（汉商集团 、上海九百 涨停，板块活跃）
催化：春节消费数据超预期，线下客流环比增35%，餐饮、零售复苏加速，消费数据超市场预期
房地产（城投控股 、大悦城 涨停，板块反弹）
催化：2026年房地产政策优化加速，需求回暖，销售数据改善，房企融资环境边际宽松------但是，对应在股市的表现，却令人胆寒，A股上市房企陆续披露2025年业绩预告，在已发布公告的27家上市房企中，除了龙头企业保利发展 ，其余皆出现不同程度亏损。其中，有房企在持续多年业绩低迷之下，已逐步进入“资不抵债”的境地，后续或将面临退市风险。去年亏损规模超过20亿的则有光明地产 、北辰实业 。光明地产预计当期实现归母净利润亏损为26亿元到37亿元；北辰实业预计归母净利润亏损26.8亿元至33.1亿元。此外，去年预计亏损规模超十亿的房企有电子城 、津投城开 、京投发展 、天地源 、光大嘉宝 、京能置业 ；亏损规模过亿的还有万通发展 、上实发展 、西藏城投 、凤凰股份 、大龙地产 、云南城投 、华远控股 等；金地集团 、首开股份 、荣盛发展 均预计去年业绩将出现亏损。
所以，今天看到房地产异动，实在懒得去看。

【市场热点】
最强人气：嘉美包装 23天16、锋龙股份 15、森源电气 3、汉缆股份 3、广电电气 3（赛道分别属于：追寻入主、优必选 入主、智能电网、智能电网、智能电网）
化工：沧州大化2、新乡化纤2、维远股份 、山东赫达 、红宝丽 、宏柏新材 、红墙股份 、江天化学 等（适当跟踪，环氧丙烷涨价）
芯片：合肥城建 3天2、盈方微 、中微半导 、合百集团 等（适当跟踪）
智能电网：汉缆股份3、森源电气3、广电电气3、新联电子 4天3、南网能源 、鼎信通信等（今天迎来分歧，能否再次发力，有待观察）
AI应用：遥望科技 、苏博特 、浙文互联 、粤传媒 等（观察回流的力度，适当跟踪）

【连板股分布】

连板晋级率36%，除去晋级15连板的锋龙股份外，自然板高度降至3只3连板个股。随着20厘米人气股易点天下 今日复牌全天封死一字跌停，高位股方向再遭重创，神剑股份 、国晟科技 遭遇4连跌停，复牌后连续两日上演“地天板”实现晋级的ST板块人气股*ST铖昌 盘中也遭遇“天地板”，昨日上演“地天板”的华夏幸福 今日也以T字板封死跌停。不过北证50 指数近期加速下行的同时，北交所方向小市值品种情绪持续回暖，北证化工股美邦科技 午后涨停，昨日涨停的亿能电力 午后一度涨超27%。整体来看，短线情绪已经在弹性方向率先企稳，而主板方向的亏钱效应仍需关注几只连板跌停股的亏钱效应能否逆转。

1月20日资金流向
主力净流入行业板块前五：火电，银行，装配式建筑，特高压，水电；
主力净流入概念板块前五：大基建，电力体制改革，内存，雅江电站概念股，旧改；
主力净流入个股前十：山子高科 、中国电建 、通富微电 、中国西电 、中国中免 、上海电力 、湖南白银、格力电器 、中国化学 、拓普集团

1月20日晚间上市公司重大事项公告
【重大事项】
凯龙高科 ：筹划购买金旺达控制权 股票停牌
奕帆传动 ：拟购买北京和利时87.07%股权 预计构成重大资产重组
康欣新材 ：拟3.92亿元收购宇邦半导体51%股权 实现向半导体产业的战略转型与升级
爱博医疗 ：拟收购德美医疗不低于51%股权并取得控制权
瑞达期货 ：拟5.89亿元购买申港证券11.94%股权
广日股份 ：通过参股基金间接持有中科宇航股权
利欧股份 ：停牌核查完成 股票1月21日起复牌

【利空消息】

蓝宇股份 ：股东拟合计减持不超3.02%公司股份
合盛硅业 ：控股股东合盛集团拟减持不超3%股份
奥联电子 ：股东刘军胜拟减持不超3%公司股份
智信精密 ：股东周欣计划减持不超3%股份
蓝丰生化 ：股东海南闻勤拟减持不超3%股份
倍杰特 ：实际控制人之一张建飞拟减持不超3%股份
天承科技 ：股东拟减持不超1.68%公司股份
南威软件 ：股东启重始源拟减持不超1%股份
德生科技 ：控股股东虢晓彬拟减持不超1%股份
南威软件：股东启重始源拟减持不超1%股份
【盘后消息面汇总】
1、欧美市场股指盘前大跌，市场担忧日本财政恶化、美欧贸易战升级（对于A股明日开盘有所不利）
2、上海发布18项措施 提升有色金属大宗商品能级和全球定价影响力（有色金属目前走的是大趋势，周期性趋势，可以持续跟踪）
3、纽约期银日内大涨8%，现报95.62美元/盎司（外围局势动荡，各类贵金属价格都在上涨）
4、微软 CEO：人工智能是一种堪比互联网、移动技术和云计算的平台级变革（AI必然会融入每个人的生活）




今日操作：
今天AII in 存储了，对航天和AI应用暂时死心了。化工、有色又无法判断持续性，电力估计又走不过3板，地产链又不想去，只能做AI硬件里相对坚挺的存储了。