中国芯片最大 IPO 来了，冲刺万亿市值！打破全球垄断，存储芯片二波开启？

继摩尔、沐曦之后，2026年A股还有令人最沸腾的IPO诞生?

答案是——已经来了，一个比摩尔沐曦加起来还大的IPO即将到来。
近期一则消息：科技递交科创板IPO申请已于2025年12月30日获受理，申报过程使用了预先审阅机制。
一句话介绍科技：中国大陆规模最大、技术最先进的DRAM（动态随机存取存储器）芯片研发设计制造一体化企业。
科技IPO规模多大？

科技IPO前估值已经来到了约1500亿元。参照摩尔沐曦，摩尔Pre-IPO轮投前估值为246.2亿元，沐曦约为沐曦股份 约210.71亿元，二者相加才等于科技的“零头”。

（写到凌晨1.30！全文4300字！非喜勿喷，创作不容易！）
按照摩尔线程 上市首日涨400%，沐曦首日涨692%，市值纷纷来到千亿元的逻辑来看。科技所在的赛道前景、市场卡位均比二者更有想象力，估值逻辑只会更大。在火热行情下，科技此次上市会拿下一个万亿IPO吗？

一、中国芯片最大的IPO要来了！这个意义和重要性？预计什么时候上市？

1、 核心意义与重要性

2、 预计上市时间
2025年12月30日：科创板IPO申请获受理，采用 预先审阅机制 首单（受理前已完成两轮非公开沟通）
审核周期：参考中芯国际 （19天过会）、摩尔线程（约2个月）等大型科技企业，预计2026年3-5月正式上市交易。
关键节点：已完成两轮审核问询回复，技术披露与合规性审查进展顺利

二、存储芯片将爆发二波？是需求与业绩爆发等变量下的关键！

1、 美股存储龙头连续大涨的核心逻辑


美股存储三巨头（美光、西部数据 、SK海力士ADR）近一周持续大涨，美光2026年涨幅已达27%，核心驱动因素如下：

AI服务器需求爆炸：一台高端AI服务器DRAM需求量是普通服务器的8-10倍（资料原文），2025年全球AI服务器出货量同比+65%（TrendForce数据），直接导致DRAM供不应求。
产能扩张滞后：全球DRAM产能集中于三星、SK海力士、美光，2024-2025年资本支出保守（仅+5%），远低于AI需求增速（+40%+）。台积电 2026年资本支出520-560亿美元（大超预期），印证AI芯片制造瓶颈在存储。
涨价周期确认：资料中“DRAM化身电子茅台 ，一天一个价”，2026年初巨头计划提价60%-70%（行业报告），美光2025Q4毛利率跳升至45%（前值32%），业绩超预期。
2、 美国100%关税威胁：韩国存储芯片制造商的 二选一 困境
美国商务部长卢特尼克1月16日明确表示：韩国存储芯片厂商若不增加美国本土生产，或将面临最高100%关税，选项只有 建厂 或 交税
韩国厂商痛点：三星+SK海力士占全球DRAM市场60%、NAND市场44%，对美出口占比达26.5%；100%关税将使其彻底失去美国市场竞争力。
连锁反应：建厂需巨额资本支出（单厂投资超200亿美元）和2-3年建设周期，产能转移将导致全球其他区域供给进一步紧张。
逻辑链：
AI训练/推理需求↑ → AI服务器出货↑ → 高带宽内存（HBM/LPDDR5）需求↑ → DRAM/NAND供不应求 → 价格暴涨 → 厂商利润↑ → 股价↑
3、 存储芯片缺口与价格走势预测

缺口核心原因：AI驱动的结构性需求爆发（2026年服务器存储需求增速达40-50%）+ 供给端产能收缩（三大原厂2023-2024年资本开支减少30%）+ 技术迭代（HBM占比提升挤压传统产品产能）
遏制中国：韩国是科技设备/材料关键来源（如三星设备占中国DRAM产线30%），若韩国产能被美国绑定，将加剧中国获取先进设备的难度。
行业影响：
短期：推高全球存储价格（韩国厂商需分摊美国建厂成本）。
长期：加速供应链分裂，形成“中国圈”（+长江存储）和“西方圈”（美光+三星美国厂），但2026年缺口反而扩大（新产能2027年才释放）。
关键依据：
资料中“AI服务器对高带宽内存需求呈指数级增长”，HBM（用于AI芯片）是最大缺口点（英伟达 H100需6颗HBM，需求量是DDR5的10倍）。
2026年涨价幅度低于2025年，因：① /长江存储扩产部分填补缺口；② 三星美国厂2026年底试产（但初期良率低）。
缺口结束时点：DRAM需等待12nm量产（2027年）及三星美国厂满产；NAND因长江存储扩产较快，2026年底趋平衡。
结论：存储芯片二波爆发已启动，由AI需求刚性驱动（非投机），2026年仍是“量价齐升”大年，但HBM DRAM NAND的涨幅排序不变。

三、通过事件分析对存储芯片全球及中国的影响性

全球影响：供应链重构与价格博弈
正面：
厂商利润暴增：三星2025Q4营业利润率升至45%（前值28%），美光数据中心DRAM业务毛利率超60%，巨头现金流改善后将加速HBM研发。
区域产能分散：美国关税倒逼韩国/中国台湾厂商赴美建厂（如SK海力士投资150亿美元在印第安纳州），降低地缘风险。
负面：
短期价格失控：“如果一次采购100根，装在一个盒子里，就是400万元”，企业采购成本激增，可能抑制非AI领域需求（如消费电子 ）。
创新抑制：巨头利润用于扩产而非研发，2026年全球DRAM研发投入增速降至5%（2024年为12%），长期技术进步放缓。
中国影响：危中有机，国产替代加速
挑战：
设备获取难度↑：美国联合韩国施压，中国获取EUV以下设备（如刻蚀机）更难，12nm研发可能延迟。
人才竞争白热化：韩国厂商为美国工厂高薪挖角中国工程师（2026年1月，SK海力士在华薪资+30%）。
机遇：
国产替代窗口期：“美光退出中国数据中心市场份额”，/长江存储可承接50%以上份额（深科技 案例）。2026年国产DRAM市占率有望从5%→12%。
合肥模式复制：各地政府效仿合肥，设立专项基金（如上海集成电路基金增资至1000亿），重点扶持IDM模式企业。
技术突破契机：资料提到研发LPDDR5L适配AI浪潮，若2026年量产，可绕过HBM专利壁垒（中国在低功耗内存有优势）。
结论：全球供应链“脱钩”短期推高中国成本，但长期倒逼自主化。中国将从“跟随者”转向“局部领先者”（如DRAM成熟制程），2026年是关键分水岭。

四、2026年存储芯片持续大涨：中国受益公司全梳理

1、 核心受益企业分类与逻辑

2、高存货企业：价格上涨的最大赢家
江波龙 ：存货85亿元，以DDR4/DDR5内存颗粒和企业级SSD为主，2026年价格每涨10%，净利润预计增加6-8亿元
德明利 ：存货60亿元，专注存储主控芯片与模组，产品涨价弹性达3.2（价格每涨1%，毛利率提升3.2%）
佰维存储 ：存货32亿元，AI服务器内存模组占比超40%，2026年Q1订单已排至Q3

五、科技IPO：引爆存储芯片产业链的 核弹级 事件

1、 历史案例：摩尔线程与沐曦股份上市表现
摩尔线程（2025.12.5上市）：发行价114元，首日收盘涨425.46%（报599元），单签浮盈24.31万元；相关GPU概念股平均涨幅达87%
沐曦股份（2025.12.17上市）：发行价104.66元，首日收盘涨692.95%（报840元），单签浮盈35.1万元，创A股 肉签 纪录；相关概念平均涨幅达123%
2、 科技上市估值预测

3、参股公司及持股比例


核心总结：
1、 科技IPO意义重大：不仅是中国芯片最大IPO，更是国产存储芯片打破国际垄断的里程碑，预计2026年3-5月上市，有望冲击万亿市值
2、 存储芯片第二波行情确立：AI需求爆发+供需失衡+美国关税政策三大变量共振，2026年价格将持续大涨，缺口至少持续至2026年底
3、 中国企业迎来黄金机遇：扩产+国产替代+全球供给缺口，存储产业链四大环节（设计、封测、设备、材料）全面受益，高存货企业弹性最大
4、 上市将引爆产业链：参考摩尔（+425%）、沐曦（+693%）上市表现，上市首日涨幅或达300-500%，带动参股公司与配套企业同步爆发。
看完本次的研报，你是否能明白，哪些才是最受益的的？整体的未来的爆发，哪些值得重视呢？谁是龙头？整体有三家最有看点和值得思考！你们认为会是谁呢？（写到凌晨1.30！全文4300字！非喜勿喷，创作不容易！）
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以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况： 今日大盘再一次走了大分歧，所以指数没有什么下杀，但是个股的亏钱效应非常大，两个极端，因为出现了大量的一字板跌停，而最后2807家下跌，上涨只有2251家，整体最后3.02万亿的交易量，但是交易量能保持整体就是乐观的的思考！而当下行情整体结构还是看多12月30号看多到20号，之后复杂的震荡到22号，再看到26号或27号，所以整体大盘不会有持续下杀的动！核心重点看区间震荡的思考，预期就是4190与4060的区间，如果下破不排除4025左右！4000点预计会守住，但真要下破，反而也是好！因为未来只是要牛还在，风险是涨出来了，机会是跌出来！


情绪面：今日情绪持续冰点，涨停58家，跌停46，封板率60%，而高度3板，连板总数6家。
板块上：当下的核心主线：商业航天，而最强势板块:商业航天+机器人 +芯片产业！整体大分歧退潮，难度加大，所以要注意未来的结构和发展，整体修复可能周二才会到来了！助攻：智能电网+光通信+消费。
商业航天：龙头变成大唐电信 3天2板，而另外就是城建发展 1板，而整体持续有活口就好，之后看后期的结构发展了！
机器人：龙头新泉股份 6天3板，而另外就是恒辉和日丰整体的爆发，但是当下还没有看到强化的思考的逻辑，春晚也许可能！
芯片产业：龙头是康强电子 2板在，则而另外的整体是3+2整体这个模式可能就是未来防异动的问题，整体机构行情为中心了。看圣晖和美埃是否有更多的强化！
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：
1、西电团队攻克芯片散热世界难题：氮化镓射频芯片性能提升30%到40%
2、寒潮来袭 降雪降温影响多地；（可能煤炭会起来了！）
3、马斯克在社交平台X上表示，AI5芯片设计已接近完成，AI6尚处于早期阶段。后续将会推出 AI7、AI8、AI9 版本的芯片。芯片设计的目标周期是9个月。
4、央广财评：坚持稳字当头 A股要的不是“疯牛”而是“长牛”（这个就是定性了未来的思考！）
5、美商务部长威胁：关于建设存储芯片（产能）要么在美国本土建设、要么支付100%关税，美国商务部长卢特尼克16日威胁韩国等存储芯片制造商，如果不承诺增加在美国本土的生产，或将面临最高100%的关税。
6、【我国年用电量首超10万亿千瓦时】财联社1月17日电，国家能源局17日宣布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%。这一数字在全球单一国家中尚属首次，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟、俄罗斯、印度、日本四个经济体的年用电量总和。
7、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.06%，道指跌0.17%，标普500 指数跌0.06%。芯片股普涨，费城半导体指数涨1.15%，美光科技 涨超7%，博通 、应用材料 、阿斯麦 涨超2%。

跟踪商品题材


一、生猪12.81（0.23%，猪成本12,牧原11.6元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂15.7万（-1.88%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕67.35万（-1.35%）,钕铁硼N35：163.5万（0%）（，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
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