很久没来了，关于几条主线的思考

自从我12月中旬卖飞了航天动力 ，再也没参与过商业航天的行情，以及1月初的时候集体冲了一次10天100%和30天200%的异动，这已经是完全大游资引导情绪的范畴，他们能引导市场起来，也能随时把市场砸下去，所以我完全失去了对航天的任何兴趣。

中间随着几次大盘分歧的节点，AI应用和脑机都曾经作为航天的分流题材。这两个题材最大的区别是脑机是夜晚事件驱动，量化收集一圈语料第二天就可以把全部标的一字顶死，时至今日全部A杀。Ai应用则是打法最像航天的，年底卖方普遍认为26年是应用接棒硬件，所以拉起来以后就有无数电话会召开，给量化提供源源不断的语料，其次板块的宽度和业绩属性也确实比脑机强一点，所以这波强度直接被量化复制了航天行情。如果没有1月14、15日的监管，我会考虑在应用里找一些低位的新分支，比如工业AI，物理AI去做，现在既然监管停牌了利欧，人气在缩量行情里明确被卡走了，现在也没有动力去左侧抄底，如果集团右侧破了左边的大阴线压制再考虑去。
机器人 12月底走过几次26年量产大年的逻辑，由于讲不出新故事，每次催化都是所谓的审厂，历史上强度不超过3-4天。1月16日的强度暂且定义为轮动。
中间核聚变、量子都作为航天的同身位题材（两会报告定义的新兴产业和未来产业），以及有不少重合标的，但始终没有走强，而且板块不够大，后续依然看轮动为主。

因此12月中和1月上我总体在边缘题材里赚一点小钱，至今也比较看好国产算力这条线。实际上这条线在航天和应用两大压制下一直保持了一个低强度的多头趋势，而且逻辑比较硬，不排除市场有足够多的语料后也会形成类似航天和应用的“语料堆积”式的逐渐走强。

板块的逻辑从12月英伟达 重启H200对华销售开始。之前算力链是炒海外而砸国产，原因是国内H200买不到后大厂的资本开支并没有花出去，对数据中心建设力度不强。现在H200重新销售后，大厂开始新一轮以H200下单为基础，带动配套国产算卡（华为昇腾、寒武纪 ）的数据中心建设，配合26年上市扩产，寒武纪，摩尔，沐熙扩产，国产侧的供给能力大幅度增加，带动整个算力链条应该会有良好的表现。

标的上，高标是大位科技 和润泽，但是由于高度问题这两天是和其他龙头一起被砸盘，后续要行情回暖，这两个很有可能要被资金拿起来，依然是要关注的风向标。基本面标的，电源、柴发、华为昇腾链最有辨识度的华丰科技 。目前都属于左侧走出来，差一根大阳线突破强度的状态。后续锚定前高继续观察。

此外年报预告披露临近，航天也可以开始考虑找有业绩的抱团标的了。

固态一季度审厂与招标催化也值得左侧布局一点，然后观察右侧是否突破新高。

最后就是这两天的大盘走弱卡反弹的节点，龙头是半导体（先进封测，存储，光刻机），相对低位的光刻机个人比较看好，毕竟26年是大年，现在即使偏左侧的买点，最终也是能解套的。

附国产算力链自选池：