阿里AIDC动静大，润建股份润泽科技又被盯上了

今天阿里那边的应用发布会，算是给这个本就不太平静的圈子又扔了块石头。

国产算力这班车，是不是真的到加速站了？从情绪到业绩，这条AIDC（智算数据中心）的线，现在拧得是有点紧。

巨头们的“军备竞赛” 钱是真的在烧

咱们掰开看看。说一千道一万，需求这头，现在就看几个大厂的“钱包厚度”和决心。

·字节这边，动静一直不小。市场传的1600亿资本开支，业内人士都觉得可能还不止。更关键的是那个百亿级别的国产芯片订单，这是真金白银往产业链里灌。而且听说马上就要启动GW（吉瓦）级别的IDC招标 了，全年量估计很可观。这就不是小打小闹，是系统性布局。投入一直很大了，润泽科技 水涨船高～

阿里呢，步伐一点没慢。原来的3年3800亿投资计划，现在风声是说“可能不够”，还得加码。今天千问APP的发布，只是它AI布局的一个侧面。阿里云要增速，模型要迭代，硬件也想插一脚，背后全是吃算力的大户。去年Q4开始，IDC的招标动作就已经起来了，订单实实在在在增加。建设投入也增加了

相比之下，腾讯虽然也请了首席AI科学家，混元模型在推，但给人的感觉，在AI基础设施的投入强度和声量上，暂时还没前两位那么“凶猛”。不过大佬进场，没人敢小觑。

这么一看，国产算力的需求底，是被这几家互联网巨头用实实在在的资本开支给托住了。而且节奏比很多人想的可能要快，所谓的“放量元年”，产业端的催化是一个接一个，从芯片采购到数据中心招标，链条正在被打通。

供给的故事：好地段永远稀缺

需求热，那供给呢？这就是另一个有意思的地方了。

现在的AIDC，尤其是为AI训练服务的智算中心，它不是普通机房。对网络延迟、电力保障、地理位置要求极高。目前核心区域的能耗指标管理非常严格，不是你想建就能建。这就造成了一个结构性的局面：整体算力需求暴涨，但优质资源（核心区域的智算能力）的供给是受限的。

这意味着什么？意味着那些已经在一线或核心区域卡住位置的、手里有优质机柜资源的公司，他们的“货”会越来越值钱。供需格局在向有利于优质供应商的方向倾斜。这不仅仅是建设潮，更是一次价值重估。物以稀为贵了。

公司层面：谁在舞台中央？

聊到具体公司，市场眼光很毒，总是找“绑定”最深的。

润泽科技已经被市场和字节的深度绑定给推出来了，走势说明了一切。它算是吃到了这波字节系扩张的头部红利，成了观察产业进度的标杆之一。

润建股份 最近被频繁和阿里放在一起讨论。市场在寻找“阿里的润泽”，从业务布局和合作潜力看，它确实是被放在这个预期池子里重点观察的对象。位置和想象空间都有，就看后续能不能兑现订单和合作深度。加油吧，绑大腿。

当然，像数据港 这类老牌选手，在大型定制化数据中心领域有积累，也不可能缺席这场盛宴。宏景科技 等则可能从智能化、节能等细分环节切入。

不过这里得泼点冷水，预期打得满，后续就得紧紧盯住实际的招标订单落地情况。资本开支计划是蓝图，真金白银的合同才是粮草。有时候预期也很重要，业绩逐步验证，走得更好了。

总的来看，国产AIDC这条线，现在有点像一堆干柴，巨头的资本开支是火星，供给的刚性是鼓风机。阿里今天的发布会，可能只是其中一个小火星。真正的趋势是，国产AI模型在追，应用在试，巨头在赌未来，整个算力底座的建设已经进入了快车道和实质性阶段。

情绪和业绩的共振点，或许正在形成。但热闹是市场的，具体到每个公司，还得扒开看各自的成色和接单能力。这波浪潮能卷多高，最终还是业绩说了算。

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