研报直通车-12.29

一、市场概况

12月29日A股缩量调整，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.04%收报3965点，深证成指 跌0.49%，创业板指 跌0.66%；两市成交额超过2.1万亿，较上一交易日小幅缩量。全天上涨1995家，下跌3332家。
现阶段市场聚焦春季行情，配置上建议聚焦科技、资源周期、出海逻辑这三大方向，细分主题上机器人 短期情绪回暖值得重视。此外，人民币走强值得重点跟踪。

二、梳理SpaceX的A股供应商

经过我们的梳理，有向SpaceX供应相关产品确凿事实的标的名单如下：
通宇通讯 ：公司MacroWiFi产品已通过 SpaceX 接口实现卫星直连互联网功能，并完成认证测试、获得小批量订单与交付，低轨终端从专业场景向普适场景渗透时，公司的工程化交付能力将带来产品放量。
信维通信 ：公司自2022年起连续多年向SpaceX提供卫星地面终端产品部分零部件，系相关产品独家供应商，产品指向星链地面终端链条。
再升科技 ：公司2020年起向SpaceX供应高硅氧纤维产品，最近一次可追溯的供货记录在2024年9月。高硅氧纤维主要用于飞行器防热隔热与喷管、发动机舱等高温部位的隔热层/烧蚀复合层增强，轻量、低导热、耐热冲击，直接关系复用航天器热防护的可靠性与维护成本。

三、数字货币由现金进入存款时代，有望加速推广

12月29日，出台《关于进一步加强数字人 民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系
四、减产和谈价的传闻扰动，实际扩产加快谈价仍在进行#

近期锂电板块大调整，主要因为①中午传闻宁德Q1排产下降15%，②周末专家传闻6F价格不到11万等
以上信息叠加博弈的资金扰动板块，实际 ①谈价B已经开始，C今天才开始，没那么快落地，当前仍按照此前预期推进没有miss； ②排产宁德昨天供应商大会说26年扩产到1354Gwh，今天就反水一季度减产15%不成立，第一会丢市场份额第二车企也不同意啊，欧洲需求那么好发货都来不及
博弈资金离场不是坏事，终将由需求验证结果，明年车重卡，单车配置，欧洲都会超预期，储能就更不用说了，昨日欣旺达 反馈谈价储能都落地，动力落地80%了，顺价下本质是需求好带来共振，继续看好板块