12.3三大证券报早知道

【资讯导读】

1、江西省支持脑机接口器械纳入创新产品推荐目录　商业迈向规模化应用关键阶段

2、火山引擎FORCE原动力大会本月召开　关注字节AI产业链公司

3、超捷股份：已陆续小批量交付火箭公司客户结构件产品

4、凯撒旅业：近期加大与境外目的地如俄罗斯等市场合作

【今日头条】

江西省支持脑机接口器械纳入创新产品推荐目录　脑机接口迈向规模化应用关键阶段

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江西省人民政府办公厅印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》。其中提出，支持脑机接口医疗器械纳入创新产品推荐目录。支持符合条件的脑机接口项目申报省工业发展专项，加快脑机接口整机产品迭代应用和规模化推广。遴选脑机接口创新应用项目，定期发布创新应用典型案例和创新成果，推动开放应用场景。积极推进“人工智能+”行动，推动人工智能技术加速脑机接口研发。依托省科技成果转移转化中心，组织脑机接口科技成果对接活动，加快创新成果落地。

脑机接口行业作为融合多学科前沿技术的高成长赛道，在政策强力支持、医保支付落地与技术持续突破的驱动下，正迈向规模化应用关键阶段。麦肯锡预计2030年脑机接口在医疗应用领域的全球规模有望达到400亿美元，2040年将突破1450亿美元。国内企业在部分领域已实现与国际领先水平并跑，在设备小型化、信号传输速率、安全性能等方面表现突出，中长期相关产业链有较好投资机会。考虑到脑机接口当前处于商业化初期，关注临床进展靠前、商业化进展较快的相关标的。

爱朋医疗(sz300753) 公司在脑机接口领域已有多款产品落地并产生销售，包括围术期脑状态监测的麻醉深度监护仪和顽固性失眠麻醉治疗系统等。此外，公司参股的常州瑞神安医疗的植入式脑深部神经刺激器（CNS）等产品已经获批上市。

狄耐克 (sz300884) 公司脑电波交互技术是脑机接口的其中一种技术实现方式，以非侵入式脑电波采集、分析、量化，通过与设备联动控制形成完整解决方案，主要应用在睡眠健康、专注培优、认知康复等领域。

【投资聚焦】

火山引擎FORCE原动力大会本月召开　关注字节AI产业链公司

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据火山引擎公众号消息，2025火山引擎原动力大会·冬定档12月18日-19日，将重磅发布豆包大模型家族全线焕新、Agent开发工具升级及生态扩容、构建AI落地全链路能力等内容。

字节围绕内容生态国内外同步布局，目前已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局。其中，字节模型能力benchmark略低于海外大厂模型，但在多模态产品化与矩阵完整度方面占优；应用层主要以豆包为核心，调用量及月活数均持续高增，并同步布局各领域原生AI产品，构建完整生态；端侧硬件为字节持续布局的重点领域，AI时代产品包括智能体耳机、陪伴玩具等。分析师认为，字节在云基建、大模型、应用端方面具有全栈布局优势，有望带领新一轮AI热情。

汉得信息(sz300170) 与火山引擎通过整合双方先进技术、服务等优势资源，助推企业私域运营体系的落地进程。

中科蓝讯(sh688332) 芯片方案深度对接火山方舟MaaS平台，已与火山引擎在AI玩具、AI耳机等端侧智能硬件领域持续合作，适配豆包大模型的“芯片+算法+内容”方案推动AI终端放量。

【独家参考】

超捷股份：已陆续小批量交付火箭公司客户结构件产品

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超捷股份(sz301005) 接受机构调研时表示，商业航天业务领域广阔，公司目前业务主要为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段（壳段）、整流罩、燃料贮箱、发动机阀门等。公司在 2024 年已完成产线建设，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司。公司今年已经陆续小批量交付客户产品，一枚火箭公司的结构件产品价值量约1000万。

凯撒旅业：近期加大与境外目的地如俄罗斯等市场合作　积极推广海南入境游产品

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凯撒旅业(sz000796) 接受机构调研时表示，封关可能为海南入境业务带来产品创新空间，凯撒旅游近期加大与境外目的地如俄罗斯等市场的合作，积极推广海南入境游产品。同时布局海南入境地接团队，整合高端入境资源。凯撒旅游在三亚注册研学公司，未来整合海南研学资源、开展海南的国内入琼、海外入境的研学业务。

【财经要闻】

1、郑栅洁：统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解，加强网络、数据、人工智能等新兴领域国家安全能力建设。

2、经合组织上调2025年中国经济增长至5%。

3、工信部高东升：全链条推动船舶海洋工程装备创新发展，持续提升产业科技创新能力。

4、大摩将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块。

5、大洋电机 ：拟3000万元参与投资产业基金，投资标的主营人形机器人 等的智能模组、整机产品。

6、WSTS：2026年全球半导体市场规模将逼近1万亿美元大关。

7、北注协报告显示超七成受访上市公司管理层已将ESG纳入战略决策。

8、江西：加快推进脑机接口技术在神经与精神类疾病诊疗、养老康复等领域的临床研究。

9、11月A股新开户数238万户，今年已累计新开2484万户。

10、智谱CEO张鹏：公司2025年营收预计实现100%以上增长。

【公告淘金】

1、爱克股份(sz300889) 拟22亿元购买东莞硅翔100%股权且明日复牌，后者积极拓展液冷产品线并已于2024年实现收入。

2、万凯新材(sz301216) 与Carbios合作投资约9.22亿元建设生物酶解聚PET再生项目。

3、佐力药业(sz300181) 拟募资不超过15.56亿元，用于智能化中药大健康工厂等。

4、江波龙(sz301308) 拟定增募资不超过37亿元，用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目、半导体存储主控芯片系列研发项目等。

5、西安奕材(sh688783) 拟投建总投资约125亿元武汉硅材料基地项目，生产适用动态随机存储芯片等领域的12英寸集成电路先进制程用硅单晶抛光片及外延片。

6、雪天盐业(sh600929) 拟2.61亿元购买美特新材41%股权。

7、厦门钨业(sh600549) 拟投资9.42亿元购置电机产业园二期首批用地并建设产业园A、B区项目。

【龙虎榜看台】

资金流入福建、食品等板块

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今日市场全天震荡调整，深成指、创业板指 一度双双跌超1%。截至收盘沪指跌0.42%报3897.71点，深成指跌0.68%报13056.70点，创业板指跌0.69%报3071.15点。沪深两市成交额1.59万亿元，较上个交易日缩量2805亿元。板块方面，福建、食品、医药商业等板块涨幅居前，能源金属、有色金属、影视院线等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：

航天发展(sz000547) 获机构资金买入，总买入净额为5.76亿元；

平潭发展(sz000592) 获机构资金买入，总买入净额为3.74亿元；

赛微电子(sz300456) 获机构资金买入，总买入净额为2.34亿元；

顺灏股份(sz002565) 获机构资金买入，总买入净额为1.96亿元；

雷科防务(sz002413) 获机构资金买入，总买入净额为1.74亿元。

【今日导读】

○产业大会召开 推动卫星互联网各环节形成网络

○国家发改委召开现场会 推进“以竹代塑”工作

○加大培育力度 加快建设开放共享全国数据市场

【中证头条】

产业生态大会召开 推动卫星互联网各环节形成网络

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据报道，“星聚生态·链启未来——2025卫星互联网产业生态大会”定于12月4日至5日在上海举办。为进一步强化跨链协同，大会期间将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，推动研发、制造、测试、运营和应用各环节形成产业网络，共同打造更具开放性与延展性的生态合作格局。大会还将重磅发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求：项目方向覆盖卫星制造、星座组网、终端研发及发射服务等关键环节；应用场景聚焦城市治理、应急通信、行业拓展、惠民服务等多维领域。

点评：中国卫星 互联网产业正处于政策支持与技术创新双轮驱动的快速发展通道。2025年将成为中国卫星互联网的“商用元年”。卫星互联网已被纳入我国“新基 建”范畴，成为数字经济 时代重要的基础设施。可回收火箭技术预计使发射成本下降30%-50%，推动卫星互联网应用爆发。未来，卫星互联网将与5G/6G技术深度融合，构建全球一体化通信网络，为智能交通 、智慧城市、物联网等多领域带来创新应用，推动数字经济生态发展。预计到2030年，中国卫星互联网将形成覆盖全球的通信网络，市场规模突破1500亿元，成为数字经济时代不可或缺的基础设施，为全球用户提供“全域通信无死角”的全新体验。A股相关概念股有航天电子(sh600879) 、上海沪工(sh603131) 等。

【中证聚焦】

国家发改委召开会议 推进“以竹代塑”工作

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近日，国家发展改革委在福建省南平市召开全国“以竹代塑”工作推进现场会。会议系统梳理总结了“以竹代塑”工作的进展成效，分析当前面临的形势和挑战，对下一步完善政策标准、强化创新驱动、壮大产业发展、丰富应用场景、深化国际合作等作出具体部署。浙江省、江西省、福建省南平市、贵州省赤水市交流了本地区“以竹代塑”工作情况和经验做法。中国循环经济协会、国际竹藤中心有关专家作专题报告。

点评：“以竹代塑”产业正处于快速发展阶段，政策支持、资源禀赋和市场需求共同推动其规模持续扩大。随着技术进步和应用领域拓展，竹制品将在更多领域替代塑料。市场预计，到2035年竹产业总产值将突破1万亿元，成为全球塑料污染治理的重要解决方案。未来，通过加强技术创新、完善产业链条、拓展应用领域，“以竹代塑”产业将实现从传统竹制品向高附加值、高技术含量产品的转型升级，为生态文明建设和乡村振兴战略实施提供有力支撑。A股相关概念股有龙竹科技(bj831445) 、仙鹤股份(sh603733) 等。

【要闻精选】

○国家发展改革委、国家数据局、教育部、科技部、中共中央组织部发布《关于加强数据要素 学科专业建设和数字人 才队伍建设的意见》，其中指出，鼓励地方利用算力券、模型券、数据券等方式，在算力、算法、数据等方面提供便利和优惠；瞄准数据要素市场化配置改革重大问题，系统开展数据领域战略研究等。

○11月份卓创资讯 监测的样本企业生猪日度屠宰量呈震荡增加态势，生猪屠宰毛利回暖。

○为进一步健全完善信用修复制度机制，市场监管总局制定出台了《市场监督管理信用修复管理办法》，为经营主体重塑信用提供规范统一、高效便捷的信用修复服务。

○自由贸易试验区工作部际联席会议第十次全体会议12月2日在京召开。会议强调，“十五五”时期，深入实施自贸试验区提升战略。

【产经透视】

加大培育力度 加快建设开放共享全国数据市场

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据报道，近日，2025年“数据要素×”大赛全国总决赛颁奖仪式在上海市顺利举办。国家数据局人士表示，越来越多的数据以开放、共享、授权运营，以及交换交易等形式流通起来，在场景应用中实现价值。在这一过程中，数据交易所（中心）、数据流通服务平台企业及数据商等经营主体，通过促进数据汇聚共享和流通利用，成为建设全国一体化数据市场的重要力量。下一步，国家数据局将多措并举加大对各类数据流通服务机构的培育力度，繁荣数据市场生态，加快建设开放共享安全的全国一体化数据市场。一是支持数据交易所（中心）加快探索建立数据流通交易全链条服务体系。二是支持数据流通服务平台企业加快拓展行业数据融合利用新模式。三是支持数据商进一步开发数据产品和提升服务能力。A股相关概念股有旋极信息(sz300324) 、零点有数(sz301169) 等。

【公司动向】

○君亭酒店 (sz301073) 湖北文旅拟通过协议转让方式受让公司5832万股股份，占公司股份总数的29.99%，转让价格为每股25.71元，总价款为14.99亿元。同时，湖北文旅将向除其自身外的上市公司全体股东发出不可撤销的部分要约收购，要约收购股份数量为1169万股，占公司股份总数的6.01%，要约收购价格同样为每股25.71元。本次要约收购完成后，湖北文旅将持有公司不少于35.99%的股份，巩固其对公司的控制权。上市公司控股股东变更为湖北文旅，实际控制人变更为湖北省国资委。

○财信发展(sz000838) 控股股东财信地产及间接控股股东财信集团与投资人江西中久天然气集团有限公司签署《重整投资协议》，投资人拟收购财信发展20%至29.99%的股份。若投资人获得上述股份，将导致公司股权结构、控股股东和实际控制人发生变更，江西中久天然气集团实际控制人雍芝君将成为上市公司实际控制人，江西中久天然气集团将成为上市公司控股股东。

○爱克股份(sz300889) 拟通过发行股份及支付现金的方式购买东莞硅翔100.00%股权，交易价格暂定为22亿元。东莞硅翔专注于电芯信号采集及热管理相关产品的研发、设计、制造及销售，相关产品广泛应用于新能源动力电池、新能源整车、储能、数据中心、AI智算中心及互联网云服务商等领域。公司股票将于2025年12月3日开市起复牌。

○国联股份(sh603613) 等成立萝卜时代信息技术公司，含AI及机器人业务。

○嘉环科技(sh603206) 与中国移动 上海研究院签署合作协议，将促进双方在工业互联网领域精准对接AI应用场景需求，并推动双方AI技术的创新与落地。

○西安奕材(sh688783) 与武汉光谷半导体产业投资有限公司签署协议，投资建设武汉硅材料基地项目，主要生产12英寸集成电路先进制程使用的硅单晶抛光片及外延片，适用于逻辑芯片、闪存芯片、动态随机存储芯片、图像传感器、显示驱动芯片等领域。项目总投资约125亿元。

○阿石创(sz300706) 拟定增募资不超9亿元，用于超高纯半导体靶材项目、半导体材料研发项目等。

○江波龙(sz301308) 拟定增募资不超37亿元用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化、半导体存储主控芯片系列研发项目等。

○佐力药业(sz300181) 拟募资不超过15.56亿元，用于智能化中药大健康工厂等。

○沃格光电(sh603773) 将携GCP（玻璃基电路板）、CPI（透明聚酰亚胺）膜材等领域的多项技术成果，出席12月4-6日举办的全球智能机械与电子产品博览会（AIE）。其中，公司将展示在新材料领域的突破——CPI薄膜，可在航天卫星柔性太阳翼领域应用。

○远东股份(sh600869) 在互动平台表示，先进散热与高速互联方面，公司2024年9月已取得全球领先人工智能芯片公司的vendor code，是其直供商，电源线、车载线、智驾传输线、高速铜缆等已批量供货，并持续深化与全球领先人工智能芯片公司合作，聚焦仿生歧管微通道与材料创新，推动下一代芯片液冷板测试与量产筹备，同时，获得国内领先AI算力芯片公司code 。

○晶瑞电材(sz300655) 在互动平台表示，在高端光刻胶方面，公司已有多款KrF光刻胶量产出货，ArF光刻胶已小批量出货，同时多款产品已向客户送样。

○万凯新材(sz301216) 拟设合资公司，投建生物酶解聚PET再生项目。

○万凯新材(sz301216) 投资3.5亿建设年产10万吨乙二酸技改项目。

○雪天盐业(sh600929) 拟2.61亿元购买美特新材41%股权。收购完成后，公司将合计持有美特新材61%的股份，成为美特新材的控股股东。美特新材主营业务为钴酸锂的生产和销售。

○祥源文旅(sh600576) 全资子公司拟3.45亿元收购金秀莲花山景区开发公司100%股权。

○科翔股份(sz300903) 12月1日在机构调研时表示，目前公司800G光模块产品已实现批量生产，并接到了中批量订单。1.6T光模块正在研发中。

○龙蟠科技 (sh603906) 与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议，预计销售金额约45-55亿元。

○中核科技(sz000777) 发布投资者关系活动记录表公告称，目前，公司在手核电订单总计超30亿元。

【资金观潮】

○12月2日沪深两市主力资金净流出526.517亿元。主力资金净流入前三的板块是消费电子 、医药商业和船舶制造，分别净流入14.92亿元、5.87亿元和5.50亿元。主力资金净流入前三的个股是工业富联 、新易盛 和胜宏科技 ，净流入额分别为11.14亿元、10.76亿元和9.93亿元。

○赛微电子(sz300456) 12月2涨9.94%，成交额99.74亿元，换手率30.23%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入5.03亿元，卖出3.91亿元。3家机构专用席位分别买入2.83亿元、2.51亿元、9927.42万元，中金公司 上海分公司席位买入1.02亿元，卖出9286.72万元。3家机构专用席位分别买入3.08亿元、1.06亿元、1.06亿元。

【今日导读】

>亚马逊 云计算盛会开幕 产业链景气度高企

>新建充换电设施必须3C认证 政策拉动需求

>大摩最新观点 谷歌TPU产量有望大幅上升

>公募基金看好跨年行情 机构买入赛微电子

【上证聚焦】

〇亚马逊云计算盛会开幕产业链景气度高企

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美东时间12月1日，全球最大的云服务公司亚马逊网络服务(AWS)主办的年度云计算盛会在美国拉斯维加斯开幕。目前AWS占亚马逊销售额的五分之一，在很多季度中，其利润更是超过整个亚马逊集团的一半。因此，对于亚马逊来说，这场盛会无论从短期还是长期来看，这都意义重大。据知情人士透露，AWS预计发布的新一代模型将会是一款能够处理文本、语音、图像和视频，并能生成文本和图像的多模态模型。据摩根大通 分析师预计，亚马逊将在这场盛会上继续强化其人工智能、云战略和机遇，并可能就多个方面发布更新。

中金公司 认为，四家北美云厂商单季度资本开支表现亮眼，并上调全年指引，对2026年AI投资口径保持乐观，印证海外AI算力需求景气无虞。与此同时，AI需求持续超过供给，正在加速赋能核心业务以实现商业闭环，各家云厂商业绩会均传递出AI供不应求的信号。

光环新网(sz300383) 作为AWS中国区域的独家运营商，负责该区域的整体运营服务，亚马逊科技提供技术支持。

蓝色光标(sz300058) 在广告营销和云计算服务领域和亚马逊存在合作关系。

【上证精选】

〇近日，国家发展改革委、国家数据局、教育部、科技部、中共中央组织部联合印发《关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见》，旨在加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设，建立数据领域科技发展、国家战略需求牵引的学科专业设置调整机制和人才培养模式，激活数据要素赋能新质生产力的创新引擎 作用，促进数据领域教育链、人才链与产业链、创新链融合发展。

〇上交所官网发布的新开户数据显示，今年11月上交所 A股新开户238.14万户，较10月的230.99万户环比上升3.10%，较去年11月的269.84万户同比减少11.75%。今年前11个月已累计新开2484.02万户，同比增长7.95%。

〇上海金融监管局发布2025年10月辖内银行业保险业主要监管指标数据情况显示，截至2025年10月末，上海辖内银行业金融机构本外币总资产余额28.82万亿元，同比增长6.90%。商业银行本外币总资产余额25.41万亿元，同比增长7.06%，其中大型商业银行本外币资产余额11.01万亿元，同比增长9.50%;股份制商业银行本外币资产余额6.81万亿元，同比增长6.30%。

〇经济合作与发展组织2日发布最新经济展望报告，预计今明两年全球经济增速分别为3.2%和2.9%，与今年9月预测一致。报告指出，今年全球经济韧性超出预期，但仍面临贸易壁垒、人工智能泡沫和财政脆弱性等风险。报告认为，美国关税对全球经济的影响正在进一步显现，并传导至支出选择、企业成本以及消费价格。美国经济面临的这些影响尤为明显。

〇当地时间12月1日，摩根士丹利 在最新研报中表示，供应链调研显示，谷歌TPU的产量有望大幅上升，这可能会为谷歌母公司Alphabet带来可观的营收增长。大摩亚洲半导体团队将谷歌2027年TPU产量预测从原先的约300万块上调至500万块，上调幅度达67%;将2028年TPU产量预测从原先的约320万块上调至700万块，上调幅度高达120%。

【产业情报】

〇上海新建充换电设施须获3C认证政策拉动需求提升

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12月2日，上海市交通委、上海市发展改革委联合印发《关于加强本市公共领域新能源汽车充(换)电设施安全管理的通知》。《通知》明确，公共充(换)电设施应当满足《电动汽车传导充电系统安全要求》(GB44263)、《电动汽车供电设备安全要求》(GB39752)等国标要求。根据《市场监管总局关于对电动汽车供电设备实施强制性产品认证管理的公告》要求，2026年8月1日起，上海市所有新建或更新的公共充(换)电设施均须采用通过充电桩产品强制性认证

(CCC认证)的产品，鼓励投建企业提前使用具备CCC认证的充(换)电设施。

中信证券 认为，此前，国家发改委等六部门明确提出到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。在政策的引导下，国内充电基础设施有望迎来新一轮的加速建设周期，同时政策上强调补强快速充电网络，对大功率快充设备的需求有望形成显著拉动，相关充电桩设备企业料将受益。

特锐德(sz300001) 作为全国最大电动汽车充电网运营商，已实现充电网价值体系的闭环。

盛弘股份(sz300693) 电动汽车充换电产品包括直流桩和交流桩、一体式和分体式等多种产品类型。
〇有源铜缆领域龙头Credo业绩超预期行业景气度高
美股AEC (有源铜缆)领域龙头企业Credo发布2026年二季度财报营收2.68亿美元，同比增长272%，环比增长20%，此前营收指引2.3亿至2.4亿美元，超市场预期。受此消息影响，公司股价盘后涨超14%。展望下一财季，公司预计营收3.35亿-3.45亿美元，环比增长25%-29%。增长原因系AI训练与推理集群持续扩容，推动AEC (有源铜缆)与IC业务增长。
研究机构预计，2025年AEC潜在市场空间将达到888.75万条，对应铜缆4.4万km。其中，谷歌2025年 AI芯片出货量将达到150万片，若3DTorus部分使用 AEC，则AEC:GPU=2.25:1，对应AEC需求量337.5万条。另外GB200机柜Compute Tray与Switch Tray之间的传输距离约为0.5-1米，英伟达 使用了线背板模组结合高密度背板连接器来实现背板的互联，较PCB可行度更高、较光模块成本更低。
兆龙互连(sz300913) 已成功开发800Gbps传输速率的高速电缆组件，处于小批量试样阶段。
沃尔核材(sz002130) 子公司乐庭智联的重点产品包括高速通信线、工业机器人线等系列产品，主要专注于高速通信设备等核心市场。

【公告快递】
〇宁德时代 (sz300750) :截至2025年11月30日，公司通过深圳证券交易所股票交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司A股股份1599.08万股，占公司同日A股总股本的0.3628%，最高成交价为317.63元/股，最低成交价为231.50元/股，成交总金额为人民币43.86亿元。
〇爱克股份(sz300889) 拟以22亿元收购东莞硅翔100%股权，并配套募资;标的主营电池热管理与信号采集组件(CCS、FPC、加热膜、液冷板等)，2025年液冷业务快速放量，客户覆盖动力电池、储能、数据中心等领域。交易构成重大资产重组，12月3日复牌。

〇西安奕材(sh688783) 联手武汉光谷半导体投建武汉硅材料基地，总投资125亿元，主营12英寸硅抛光片与外延片，服务逻辑、存储、传感及驱动芯片，巩固国内龙头地位并提升全球竞争力。
〇江波龙(sz301308) 拟定增募资不超过37亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目、半导体存储主控芯片系列研发项目、半导体存储高端封测建设项目及补充流动资金。
〇万凯新材(sz301216) 与法国Carbios公司签署协议，将在中国成立合资公司，建设年处理5万吨废料的生物酶解聚PET再生项目，项目总投资约9.22亿元。万凯新材出资70%，Carbios出资30%。项目建成后有望成为全球美妆、饮料、运动等行业的核心采购来源，助力公司培育新利润增长点，提升核心竞争力及国际品牌价值。
〇财信发展(sz000838) 控股股东财信地产及间接控股股东财信集团，与投资人江西中久天然气集团有限公司签署《重整投资协议》，投资人拟收购财信发展20%至29.99%的股份。若投资人获得上述股份，可能导致公司股权结构、控股股东和实际控制人发生变更。
〇雪天盐业(sh600929) 拟购买控股股东湖南盐业集团控制的美特新材41%的股权，预计交易价格2.61亿元。收购完成后，公司将合计持有美特新材61%的股份，成为美特新材的控股股东。美特新材主营业务为钴酸锂的生产和销售，拥有设计产能7500吨，核定产能5500吨的生产线。
〇佐力药业(sz300181) 拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过15.56亿元(含本数)，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目:智能化中药大健康工厂(一期)、“乌灵+X”产品研发项目以及补充流动资金。
【资金观潮】
〇公募基金看好跨年行情明年继续看好AI产业
当前机构对跨年行情充满期待。富国基金表示，岁末年初之际，往往是积极的政策预期催化期。从资金面看，短期美国经济再现降温迹象，美联储降息预期随之上升，港股市场、A股市场有望受益于美元流动性外溢。从中期维度看，“反内卷"政策打开了2026年企业盈利修复的预期。同时，产业层面也频现积极进展，其中AI产业还有很大的技术迭代空间。
出于对跨年行情的期待，机构也在加紧调研，寻找投资机会。Choice数据显示，截至12月2日，机构调研次数超过1.9万次。从调研方向来看，先进制造 板块关注度较高。其中，通用设备、半导体、汽车、电子设备制造、计算机软件等行业的机构调研次数均超过1000次。近日，多位知名基金经理现身上市公司调研名单。梳理调研纪要发现，机构十分关注行业的景气度、公司核心业务发展情况以及业绩预期。
国泰基金表示，配置机会上，重点备战跨年行情。一方面继续关注成长景气主线，包括AI、工业金属;另一方面，年底至春节期间或开启政策期待行情，包括酒店、物流、航空等领域值得关注。

〇机构席位净买入菲菱科思

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12月2日交易公开信息显示，菲菱科思(sz301191) 获机构席位净买入2414.25万元，占总成交额比例2.24%。中国银河 证券研报认为，菲菱科思在200G/400G/2.0T/8.0T数据中心交换机上开发多种产品形态，启动了基于博通 芯片的数据中心交换机产品开发，当前已实现交付客户;同时扩展了基于国产CPU的 COME模块，在中高端数据通信产品领域储备了多样化实施方案和项目资源。预计随着国产化进程逐步提升，交换机速率的进一步拓展，公司业绩有望从2026年开始实现超预期增长。

〇机构席位净买入赛微电子

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12月2日交易公开信息显示，赛微电子(sz300456) 获机构席位净买入1.13亿元，占总成交额比例1.13%。

华福证券研报认为，赛微电子是全球领先、国际化运营的高端集成电路芯片晶圆制造厂商，也是国内拥有自主知识产权和掌握核心半导体制造技术的特色工艺专业芯片晶圆制造商。公司掌握激光雷达振镜的关键制造技术，以MEMS工艺技术实现激光反射镜与电磁二维驱动器的集成，实现小型化、低成本、高精度微振镜的制造。目前公司多款振镜产品均进入量产阶段，工艺稳定，良率达到客户要求并在进一步提升中。

【机构调研】

〇湖南裕能(sz301358) 新品CN-5、YN-9系列年内快速上量，明年占比有望再提升。扩产审慎，Q1储能订单饱满。宁德时代、比亚迪 核心稳固，客户群持续多元。黄家坡磷矿已出矿，达产后自供率超30%。行业协会首提1.57-1.64万元/吨成本红线，公司凭借新工艺、高压实密度产品率先跳出低价竞争，盈利有望持续优于行业5-7个百分点。

〇凯撒旅业(sz000796) 旅游端抢海南入境游，食品端用“零关税+30%增值免关税”降本、预制菜出海，海洋端并购三亚扬帆游艇。组织特区激励、350家加盟门店+抖音小红书抢客、青岛/海南双滨海目的地复制、2500万份航食产能并表。轻资产并购锁定张旅、青岛汉莎等稀缺资源，剥离真享文化归零资产，年内低效出清完毕。