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#AI玩具更新251127 -大厂相继入局、双11销量高增，关注头部公司合作厂商: 事件一：行业进展：综合型厂商入局，垂类厂商深化布局。 【京东】京东京造AI毛绒玩具于11月20日开启预售，系京东首款自研AI玩具，搭载京东JoyInside 8款AI玩偶（99~239元）+3款AI闹钟（199~299元）+1款AI台灯（249元） 【华为】华为于11月25日推出陪聊机器人智能憨憨，产品与珞博智能（Fuzozo）合作。 事件二：天猫双11落下帷幕，AI玩具TOP10厂商增速超200%。 其中TOP1【珞博智能】旗下AI 潮玩 ”芙崽”此前 618 预售首 10 分钟即破千单、月销量突破 2 万台，本次双 11 弮后价 329 元，销量较 6 月#提升超 25 倍。 【重点关注】行业头部厂商合作标的： #上海电影： 旗下新视野基金战略入Gμ珞博智能，珞博智能旗下AI玩具品牌“芙崽”天猫销量排名第一。 #博通集成： “芙崽Fuzozo”AI玩具所用芯片为公司BK7258Wi-Fi6超低功耗AI-SoC芯片。 #读者传媒： 公司音视频课程成为科大讯飞、牛听听等行业头部企业的内容供应商；牛听听店铺排名天猫双11TOP2. #实丰文化： 公司与「跃然创新」haivivi达成合作，双方将聚焦 AI 技术在玩县领域的应用；haivivi店铺天猫双11排名TOP4. #城ShΙ传媒： 公司与“凯叔讲故事” 合作开发的《少年读中Gμo哲学》同名广播剧；凯叔讲故事店铺天猫双11排名TOP6.

十二月豆包耳机即将迎来重磅更新，建议关注惠威科技、中科蓝讯 惠威科技：公司目前接入豆包AI生态，为其耳机等硬件提供声学模组和整机解决方案

尼德科唯一实锤供应商——隆盛科技，五大核心逻辑如下：
人形机器人全产业链卡位 隆盛前瞻布局减速器、电机、视触觉传感器、灵巧手等核心部件，技术成熟且已导入拓普、尼德科、赛力斯、华为等头部客户，形成从“零件→模组→系统”的完整解决方案，具备稀缺的一站式供应能力。
电子皮肤打造第二成长曲线 公司组建专项团队攻关电子皮肤，产品已落地。搭载电子皮肤的灵巧手价值量翻倍（单机增量超万元），预计将在新品发布会亮相，成为人形机器人“触觉革命”的关键供应商。
视触觉传感器独占赛道 增姿叠动科技至10%Gμ权，锁定Gμo内稀缺的视触觉传感器技术（Gμo内仅3-5家具备量产能力）。该部件为机器人“视觉+触觉”融合核心，隆盛有望通过技术整合+Gμ权绑定形成壁垒，新品发布会将首次展示Gμo产方案。
尼德科减速器代工爆发弹性 作为尼德科来华唯一对接的减速器合作方，隆盛将独供其中低端谐波减速器（高端自研）。假设100万台机器人放量，尼德科占据旋转模组70%份额，隆盛单机价值量5600元（14个减速器×800元×50%份额），按10%净利率测算贡献4亿元li潤，给予30倍PE对应120亿元ShΙ值增量。
主业稳健+期权打开天花bαn 2026年主业li潤4亿元，保守20倍PE对应80亿元ShΙ值底部；叠加尼德科订单（120亿元），合计看200亿元。远期催化包括：轻量化关节（特斯拉潜在订单）、赛力斯灵巧手量产、视触觉传感器外供，ShΙ值空间有望达300-500亿元。 隆盛科技是AGμ稀缺的“人形机器人全栈供应商”，短期看尼德科订单落地，中期看电子皮肤/传感器放量，长期卡位机器人核心生态，当前ShΙ值严重低估。

【风口研报·行业】年末票房冲刺行情开启，《疯狂动物城2》等全球顶级IP密集上映叠加国内优质内容储备陆续释放，分析师看好今年四季度影视行业回暖趋势

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【机构调研】这家公司布局机器人核心零部件业务，减速器、无框力矩电机等实现国产自研

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【狙击龙虎榜午盘】热点快速轮动并呈现加速状态 短线情绪短暂修复后或继续低迷

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【盘中宝·数据】商业航天+福建+食品饮料+机器人+芯片，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）

【掘金行业龙头】电子树脂+光刻胶，产品已应用于英伟达、华为等终端厂商的服务器，投建AI、低轨卫星所需高端电子树脂项目年营收可达20亿元，这家公司联合韩国企业切入光刻胶材料领域

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【盘中宝】累计订单超20亿，机构称该细分产业在0-1的趋势兑现前夕，多个重要节点支撑市场预期，明年有望成为量产元年，这家企业产品已给国内外多家客户供货

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【风口研报·行业】北京拟将大规模AI算力搬上太空，分析师强call看好这一“心脏”环节将成为最大增量，短期价值量超2000亿，中期需求将达到4.8万亿元

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