#机构消息 总有一条适合你

@徐半仓 我觉得挺好

里面也有小作文

发点不一样的，这种所有人都知道了

1、太空算力（12）
2板：通宇通讯
1板：顺灏股份、四川金顶、乾照光电、普天科技、雷科防务、航天机电、合金投资、银河电子、航天发展、七一二、航天航宇
事件1：商业航天司正式成立。
事件2：11月22日，工信部启动卫星物联网业务商用试验。
事件3：11月25日，国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划》。
事件4：11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。

2、机器人（8）
2板：睿能科技
1板：瑞玛精密、襄阳轴承、金智科技、秦安股份、宇环数控、春光科技、嵘泰股份
事件1：11月27日，国家发改委表示，将健全具身智能准入和退出机制。
事件2：12月份，特斯拉国内审厂在即，预计多个公司会陆续拿到量产订单。

3、消费（7）
4板：茂业商业
3板：海欣食品
1板：苏豪汇鸿、友阿股份、阳光乳业、燕塘乳业、文峰股份
事件：11月26日，六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。

4、福建（6）
1板：厦工股份、福建水泥、建发合诚、龙高股份、漳州发展、平潭发展
事件：《福建省促进两岸标准共通条例》明年1月起施行。

5、公告涨停（5）
5板：金富科技，筹划现金收购蓝原科技不低于51%股权（11.24）
2板：国晟科技，拟2.41亿元收购孚悦科技100%股权 （11.26）
2板：和顺石油，拟收购奎芯科技不低于34%股权并取得其控制权（11.17）
1板：杰瑞股份，签署超1亿美元北美数据中心发电机组销售合同（11.28）
1板：梦天家居，控股股东转让6.86%股份（11.19）

6、锂电/固态（4）
1板：大中矿业、丰元股份、广汽集团、滨海能源
事件：近几个月，电解液、VC、EC等产品价格持续上涨；全固态电池预计将在2026年至2027年迎来重要的中试阶段。

7、消费电子（3）
2板：道明光学
1板：亚世光电、芯瑞达
事件1：1月份市场消息称字节与努比亚合作开发AI手机，并于年底推出，字节曾回应无相关计划，最新传闻下周有新进展。
事件2：12月，X REAL 将与谷歌合作正式发布AR眼镜Project Aura。

8、医药（2）
3板：海王生物
1板：百花医药
事件：全国流感活动快速上升，北京已迈入呼吸道传染病高发期。京东买药数据显示，近期流行性感冒用药品类成交额同比增长22倍。

9、钛白粉（2）
1板：金浦钛业、安纳达
事件：11月26日-27日，多家钛白粉厂家发出涨价函。

10、其他
读者传媒：国务院常务会议审议通过《全民阅读促进条例（草案）》
中国电影：疯狂动物城2上映两天票房破5亿
东 田 微：光模块隔离器扩产收益紧缺
北新路桥：俄乌谈判 美方代表团将于下周到访莫斯科
海南瑞泽：‌‌海南自贸港‌全岛封关运作将于12月18日正式启动
重庆建工：《重庆市要素市场化配置综合改革试点行动方案》印发
世 联 行：现房销售制度改革提速 多地谋划现房销售支持政策

#顺灏股份：商业航天与太空数据中心是前沿科技融合方向，工业大麻政策预期升温，环保纸业务契合可持续发展，在“航天+新材料”跨界布局中题材独特。
#杰瑞股份：北美数据中心业务打开新市场，燃气轮机与油气装备周期复苏，锂电池回收受益于新能源车报废潮，在能源与环保双赛道中成长路径清晰。
#四川金顶：石灰石主业稳健，商业航天与人形机器人布局前瞻，黄金业务提供抗通胀属性，国企改革提升效率，在传统产业转型中题材多元。
#赤天化：尿素价格受益于农业需求，民营医院业务稳健，低价股属性易受资金关注，在化工与医疗双主业中估值偏低。
#厦工股份：雅江水电项目带来订单预期，工程机械行业复苏，厦门国资背景提供支持，智能化装备提升竞争力，在基建产业链中区域龙头地位稳固。
#乾照光电：砷化镓电池是航天与光通信核心材料，商业航天与CPO需求爆发，三季报增长验证技术实力，在高端光电领域中技术壁垒高。
#友阿股份：半导体并购切入高景气赛道，双主业战略分散风险，机器人概念贴合智能制造热点，在零售与科技转型中想象空间大。
#金浦钛业：钛白粉行业景气度回升，资金解冻改善流动性，尽管亏损扩大与重组终止，但利空出尽引发技术性反弹，在化工板块中具备周期弹性。
#南威软件：AI政务受益于数字政府建设，亏损收窄显示经营改善，蚂蚁金服与海峡两岸概念加持，在政务信息化领域中区域与技术优势兼备。
#读者传媒：AIGC赋能内容创作，文创产品与直播电商拓展变现渠道，甘肃国资背景稳健，在传媒转型中兼具文化与科技属性。
#普天科技：卫星互联网与低空经济政策利好，PCB业务受益于通信需求，央企背景订单充足，在通信与航天领域中平台价值突出。
#雷科防务：商业航天与毫米波雷达是自动驾驶与防务核心，存储芯片国产替代加速，收购尧云拓展数据服务，在“军工+科技”融合中技术全面。
#亚世光电：电子价签受益于零售数字化，智慧零售与液晶显示需求稳健，外销占比高体现全球竞争力，在电子显示细分领域中龙头地位稳固。
#航天机电：光伏组件受益于全球装机增长，军工与汽车热系统业务稳健，央企背景资源雄厚，在能源与高端制造中产业链完整。
#永和智控：股权转让引入新动能，TOPCON电池布局新能源，阀门管件与民营医院基本盘稳固，在“制造+医疗”双主业中转型积极。
#滨海能源：固态电池与负极材料是下一代电池方向，绿电降本提升盈利，旭阳控股背景赋能，在能源材料领域中技术布局前瞻。
#梦天家居：终止收购利空出尽，芯片概念引发市场联想，高端木作主业受益于消费升级，在家居与科技跨界中关注度提升。
#广汽集团：固态电池与人形机器人布局前沿，整车龙头地位稳固，广州国资背景雄厚，在汽车产业变革中转型决心坚定。
#东田微：光通信与CPO需求旺盛，消费电子复苏，在光电器件领域中技术领先、客户优质。
#襄阳轴承：汽车轴承受益于新能源车增长，军工订单稳定，扭亏显示经营拐点，在高端轴承领域中国产替代空间大。
#通润装备：光伏逆变器与储能系统受益于能源转型，北美与韩国市场拓展顺利，正泰系资源赋能，在新能源装备中出海能力强。
#大中矿业：锂矿采矿证落地提升资源价值，固态电池布局前瞻，铁矿业务提供现金流，回购提振信心，在矿产资源中具备锂铁双驱动力。
#阳光乳业：低温乳品符合消费升级趋势，冷链物流网络完善，在区域乳企中产品与渠道优势兼备。
#中国高科：职业教育政策支持力度大，AI与信创赋能教育升级，物业租赁提供稳定现金流，在教育科技转型中潜力待释放。
#交建股份：地下管网与水利建设政策加码，三季报增长验证订单饱满，安徽基建需求旺盛，在地方基建中区域龙头地位稳固。
#北新路桥：大基建与一带一路政策利好，中标订单充足，新疆振兴与国企改革提升效率，在区域基建中龙头地位突出。
#中国电影：影视院线受益于消费复苏，《疯狂动物城2》票房预期强劲，IP经济与央企背景优势明显，在文化传媒中全产业链布局。
#美克家居：AI智家提升产品智能化，家居定制符合个性化趋势，回购彰显信心，新疆振兴政策利好，在家居零售中品牌影响力强。
#漳州发展：海峡两岸政策利好，收购完成提升控股权，新型城市服务商定位清晰，漳州国资背景稳健，在城市运营中转型步伐加快。
#航天发展：商业航天产业加速，孙公司增资扩股增强实力，央企与海峡两岸概念加持，在航天防务领域中平台优势显著。
#平潭发展：：海峡两岸与平潭开发政策催化

八卦2025A股五大带货名场面：
1.宗教式带货：上海电力，淳中科技
2.征婚式带货：国晟科技
3.含蓄型带货：长盈精密
4.刚转型带货：真爱美家
5.全年无休型带货：买完就是1到100

互联网战法概念股：  
余哥-长盈精密  
鑫多多-国晟科技  
轮回-众生药业  
小睿睿-真爱美家

Google 因需求激增收紧 Gemini 3 Pro 免费用户访问限制 Google 近日调整了 Gemini 3 Pro 的免费用户访问政策，将原本每日 5 次提示的固定限制改为"基础访问"模式，每日限制可能频繁变动。同时，Nano Banana Pro 图像生成功能的免费额度从每日 3 张减少至 2 张，并标注"图像生成和编辑需求量很大,限制可能频繁变化"。 此外，NotebookLM 已暂时回滚对免费用户开放的 Nano Banana Pro 驱动的信息图表和幻灯片功能，付费用户也面临额外限制。Google 表示正经历容量限制问题，计划尽快恢复正常服务。Google AI Pro 和 Ultra 订阅用户的使用限制暂未受到影响。

【兴证通信】关注光模块紧缺加剧环节:隔离器1、#隔离器用在哪?隔离器配套激光器用，主要用于阻止反射光回到光源，影响激光器性能。一个激光器配套一个，800G/1.6T光模块，八通道，需要八个，单价25块钱左右由于和光源配套，CPO也需要，中长期逻辑较好2、#紧缺加剧:近期产业链调研下来，受限于美日法拉第旋片厂商产能，光模块厂商均反馈紧缺加剧(紧缺程度甚至高于CW光源)，在已经倍zhαng价基础上，预计还要继续zhαng 63、#关注受益标的:海外核心供应商【coherent】【住友】，Gμo内供应商【东田微】光模块上游调研:法拉第旋光片供应商格局和产能xian状，供需紧缺背后原因和持续性分析，26年EML芯片/CW Laser供需格局-聚焦Lumentum/Granopt 福晶科技/博通/三 菱/住友 Chris:请介绍隔离器及其所需的旋光片，目前的供需格局是怎样的?专家:目前隔离器的紧缺主要源于其核心原材料法拉第旋光片。全球目前有四家供应商，未来可能会增加到五家。以 11x11的方片为例，Coherent 每月产能约5万片，日本Granopt约3万片，Gμo内有厦门森一和成都飞锐特，分别为12000片和 8000片。最近福晶科技也开始生产，每月约两三千片。整体ShΙ场每月供应约10万片。每片法拉第旋光片可切割约400个隔 离器，因此每月可生产约4000万个隔离器。按照ShΙ场来算，今年(2025年)为例，假设800G 光模块预计出货量为2500万支，其中约70%为DR(每支用8个隔离 器),30%为FR(每支用2个隔离器)。 DR 部分约1750万支，乘以8即约1.4亿个隔离器，FR 部分约750万支，乘以2约 1500万个隔离器，合计约1.55亿隔离器。400G光模块今年假如出货2000万支，DR用4个隔离器，FR用1个，即约1600万 支为DR,乘以4约6400万个隔离器，剩余400万支为FR,乘以1约400万个隔离器。两者合计约6800万个隔离器。综合来 看，400G 和800G 今年总需求约2.5亿个隔离器。加上100G、200G等其他规格，整体需求约3亿个，1.6T今年量较少，预计可能再增加5000万个，总需求约3.5亿个隔离器。隔离器约90%用于shυ据中心，因此今年(2025年)约4亿个隔离器的产 能基本可以满足ShΙ场需求。

?【天风电新】AIDC柜内电源更新：DC-DC龙头突破加速，AI电源景气延续-1128 ——————————— 我们结合近期交流信息，更新AIDC柜内电源：三次电源进入客户验证关键期，二次电源产能释放在即，叠加一次电源需求高增，核心龙头成长确定性持续强化，建议重点布局。 二次电源（新雷能主导）：代工模式起量，产能储备充足。 二次电源（48V-12V）以降压初调为核心，新雷能采用帮ADI代工模式切入海外ShΙ场，# 目前ADI拿到5e美元框架合同、新雷能订单确定性强；且定价较台达等Gμo际厂商低，具备成本优势。
进展与产能：目前已进入部分客户试用阶段，2025/2026年产能规划达150/250万套（单套1.5kw），对应收入弹性显著；募投的5G通信及服务器电源项目已达产，可支撑订单快速交付。
单机柜价值：按同规格冗余配置测算，单机柜二次电源价值量约3.5~5.0万元，与三次电源形成协同供货能力。
三次电源（核心看新雷能）：ADI合作打开全球ShΙ场，验证进展超预期。 作为GPU供电精准调控核心环节，三次电源（12V-1V）技术壁垒集中于动态响应与功率密度，新雷能与ADI联合开发解决方案，效率测试与性能优化形成协同优势。
客户突破方面：海外通过ADI对接英伟达、微软等头部客户，亚马逊、Meta已进入小批量试用阶段；Gμo内自行对接华为、中兴等，验证进度同步推进。
价值量与盈利：ADI端单价约1.5元/w，GB300机柜按97.2kw功率+1.5倍冗余测算，单机柜三次电源价值量约23~29万元，显著高于传统通信电源产品毛利率。
一次电源（麦格米特、欧陆通领跑）：高功率需求驱动价值量提升。 一次电源（AC-DC）作为柜内总供电入口，受益于GPU功率密度提升，GB300机柜功率达264kw，冗余配置下价值量持续上移。
行业空间：2026年全球AI服务器AC-DC电源模组ShΙ场规模预计达400+亿元。
龙头动态：麦格米特聚焦高功率PSU研发，NV机柜电源逐步进入放量期；欧陆通在谷歌TPU机柜进展顺利，后续有望作为2供拿30%份额订单。龙头均显著受益于行业景气。
总结 我们认为，# 新雷能凭借ADI合作突破海外壁垒，二次三次电源形成“双轮驱动”，叠加主业25Q3扭kuī为盈出xian反转信号，成长弹性突出；麦格米特、欧陆通受益于一次电源量价齐升，龙头地位稳固。 重点推荐： 1、DC-DC电源核心标的【新雷能】（三次电源验证加速+二次产能释放，长期看外姿替代空间）； 2、一次电源龙头【麦格米特】、【欧陆通】（高功率机型放量驱动收入高增）。 ——————————— 欢迎交流：孙潇雅/高鑫

?今日锂电行业反内卷迎来重大进展【箭头电新】 ??近期反内卷催化密集，包括： 1、中央层面反内卷会议持续推进，上周协会会议上铁锂成本指shυ落地，本周铁锂厂以成本区间为锚，恢复盈利为目标； 目前反内卷由中央主管单位主持，已经涉及到锂电电芯及材料各个方面，不只是单一环节 2、铁锂已发出zhαng价函，开启新一轮报价谈价。 #目前各大材料、电池仅龙头1-2家公司盈利。需求连续6年超预期但行业连续三年kuī损脱离了制造业合理的投姿回报周期，#反内卷举措持续推进、后续不得低于成本价报价下，锂电整体的预期盈利会整体修复。 #明年储能需求旺盛之下，开发商的超额li潤将逐步向制造业中游转移，产业链li潤受让5分到1毛(一个点IRR)即可给锂电材料迎来li潤翻2-4倍空间，继续坚定看好。 从当前盈利看，铁锂、隔膜、铝箔、铜箔、电池、负极都有望看到盈利修复，电解液环节已经开始恢复，具体测算欢迎联系！