光刻机（胶）

光刻机（胶）6家最新热门公司梳理

一、光刻胶核心认知

1. 功能定位：芯片制造中的“底片”，通过光照改变溶解度实现电路图转移。

2. 技术分级：28nm节点用ArF光刻胶，7nm以下需EUV光刻胶，技术门槛随精度提升显著提高。

3. 市场格局：全球市场规模达150亿美元，国内高端光刻胶90%依赖进口，国产替代空间广阔。

二、6家热门公司深度解析

1. 国风新材

• 光刻胶布局：与中科大先研院共建实验室，在研光敏聚酰亚胺（PSPI）光刻胶，聚焦芯片先进封装领域，2025年9月已向国内封测大厂送样。

• 主业支撑：聚酰亚胺薄膜年产能1500吨，居国内第一梯队，PI膜批量供货FPC和芯片封装，现金流为光刻胶研发提供稳定支持。

• 核心亮点：合肥国资控股，国企改革 赋能，膜材料与光刻胶双业务协同发展，研发资金保障充足。

2. 高盟新材

• 光刻胶布局：参股光刻胶企业，持有北京科华3.67%股权（国内半导体KrF光刻胶头部企业）、北京鼎材1.39%股权（OLED显示光刻胶领域）。

• 主业支撑：2025年前三季度营收11.8亿元，聚氨酯胶稳居包装、复合材料龙头地位，账上现金超6亿元，具备加码光刻胶领域投资的资金实力。

• 核心亮点：通过参股方式布局光刻胶赛道，风险相对较低，同时享受行业发展红利，弹性空间较大。

3. 凯美特气

• 光刻胶关联业务：生产光刻机激光器必需的氪氖混合气，已通过ASML子公司Cymer认证，为国内唯一通过该认证的企业。

• 主业支撑：2025年Q3电子特气收入同比增长42%，氪、氖、氙等产品价格维持高位，毛利率高达58%，盈利能力强劲。

• 核心亮点：绑定ASML供应链，需求稳定性强，为光刻机产业链核心配套企业，业绩增长确定性高。

4. 华软科技

• 光刻胶布局：为下游光刻胶企业提供树脂、单体等核心原材料，2025年10月实现KrF树脂小批量试单，目标客户包括彤程新材 、南大光电 等行业龙头。

• 主业支撑：精细化工中间体营收占比70%，医药、农药业务奠定稳定基本盘，新产能预计2026年Q1投产，产能释放可期。

• 核心亮点：聚焦光刻胶上游原材料供应，不涉及成品竞争，客户验证通过后可快速放量，业务风险相对可控。

5. 彤程新材

• 光刻胶布局：子公司北京科华KrF光刻胶国内市占率超50%，ArF干式光刻胶已批量供应中芯国际 、长江存储等27条12寸产线；2025年11月湿式ArF光刻胶通过14nm客户验证，成本较日系产品低10%。

• 主业支撑：2025年前三季度营收32.7亿元，电子材料（主要为光刻胶）营收占比首次突破30%，毛利率46%，显著高于传统轮胎助剂业务。

• 核心亮点：覆盖KrF、ArF、EUV三代光刻胶产品，是国内唯一能与日系企业正面竞争的全系列光刻胶企业，国产替代核心标的。

6. 南大光电

• 光刻胶布局：国内唯一实现28nm ArF光刻胶量产的企业，2025年产能达500吨，产品已获长江存储、中芯国际 批量采购。

• 主业支撑：以MO源和特气业务为双轮驱动，2025年前三季度营收23.5亿元，净利润1.93亿元，ArF光刻胶毛利率52%，成为业绩核心增长引擎。

• 核心亮点：通过国家02专项验收，补贴依赖度逐步降低，实现自主盈利，后续聚焦更低节点光刻胶技术验证，成长潜力突出。