商业航天发射迷雾，跨年行情最后争夺战

【12.24小圆收评】不管你过不过洋节，小二我都祝你平安顺遂。没有主贴简单说一下市场，指数我还要再看看，观点晚一些给，就把逻辑给你们缕一缕吧。[淘股吧]

中午也讲了，科技这边走的是一个达链的缩小版，所谓的缩小就是指时间周期是缩短的，因为明年4月谷歌要审厂，在找各个环节的供应商，那今年年中的炒作，CPO-PCB-液冷-电源的顺序依次类推，叙事逻辑完全没有变化，只不过各个细分有所变化，领涨的弹性票变了一些罢了。

今天有个兄问我能不能把英维、奕东、菲利华这些全部平铺了，这个问题就好像你问我能不能现在把平潭买回来当作中线等待ww回归一样，有点小愚蠢的。

你们都想要所谓的中线标，我给你们认真的说一下，中线不代表每天都要涨更不代表没有止损位置，我是怎么玩的吧，比如这个票是有产业链非常深的逻辑的，但他现在在相对低位横盘或者说他前期涨过一次主升了，现在又下来了，位置变得具有性价比，同时产业预期的没有发生变化甚至又有新的故事可以讲了，这种就值得埋伏，但绝不是无脑埋伏，如果这个票没有趋势线的前提下，我一般都是把中线止损设置在21均，有效跌破了我也会走，等再站上来了我也会再关注回来，而不是所谓的“死拿”。故事讲的再好，也有结束的那天，恋爱的时候再开心，你结婚了一样要面对柴米油盐酱醋茶，一个道理。

有的金粉兄已经开始自己去深耕学了，今天就有发我的，就挺好，如果做不到深耕，真不如做短线呢还。我举个最简单的例子，短期已经涨上来的德福和铜箔，那还差一个谁？他的逻辑兑现了吗？没有的话能不能去当作中线去观察阿？对吧，这票不是我找的，是人家@无事，姐姐找的。

以后看见做的好的金粉兄我都会打赏1万积分，陌上和yt小老弟都做的不错，以后继续加油！

航天的故事今天外面讲的更加丰富了，我看了一份一万字的演讲稿子内容，我拿AI提炼了一下，你们看看吧，你们最好是去原文。

近期长征 12A、朱雀三号回收失败引发市场分歧，但发射失败是行业常态（马斯克猎鹰九号亦经多次失败），且两次发射均实现成功入轨，仅回收环节存在前期问题。

核心逻辑：运力是关键：行业核心变量为运力增长，2023-2024年卫星互联网行情短暂、扩散面窄，核心因运力不足；2025 年将成运力拐点，国家队与民营火箭公司均有大运力型号密集试飞，支撑国内 5 万颗卫星及星网二代星的发射需求（星网二代星 2025 年二季度将立项招标）。

明年目标：大概率实现中国首款可重复使用火箭成功回收，朱雀三号、长征 12 甲（持续优化回收方案）、长征 12 乙（国家队纯血统可回收型号）、智神星一号（星河动力，2026 年春节前首飞）、双曲线三号（星际荣耀，2026 年上半年首飞并尝试海上回收）等 11 款可回收火箭将密集冲击回收目标，覆盖陆地垂直回收、海上回收等多元技术路径。

其中重点提到了超捷股份，我给你们说吧，肯定是今天上涨的时候这个会议就在开，然后就有消息泄露，外面就咔咔涨，咱们都是后知后觉的。

原文给你们复制一下：
超捷的话其实是我目前所了解到的，应该从商业火箭箭上的这个火箭里面的价值量去算，应该是断层第一，领先其他公司的这么一个定位。因为其实从目前跟踪的情况来看，他目前从已经交付的这个订单，包括目前收到的订单所能追溯的订单量是 15 到 20 亿左右。然后后续这15 到 20 主要是做几个环节。第一个就是头部的这个整流罩，然后包括中间的这个隔断，还有一些其他的结构件。
除此之外，除了这个环节之外，其他的就是公司明年会继续投产，产线的话就会继续去扩产这个储箱，就装这个燃料的这个环节，所以整个如果按照1.2个亿1台商业火箭的发射成本，这个发动机五六千万，然后这个整流罩跟这个壳体、隔断1500到2000万，然后储箱的话可能有2000万。

所以超捷基本上它可以后续，就随着他明年这个产能的顺利的推进大概率可以看到这家公司未来在民营商业火箭的单发价值量的占比，可能能看到35%到 40%，这并不是一个夸张的一个预期。所以我们觉得从现在这个位置来看，不管这个成与否，铲子股一定是先放量的。这个是我觉得今天跟各位领导汇报的一个最核心的点。

第二个结论就是说从他的背景，包括客户的一个对接的情况来看，就为什么超捷去做这个事情，跟各位领导汇报一下这个公司的一个背景，因为两年前这个公司的一个报告，其实就是我们去写的，他的子公司叫成都新悦，成都新悦主要在成都这边。然后核心的这个技术的一个路线，其实就来自于七院这边。所以七院这边的话，它的一个客户也好，还是说他技术也好，其实目前来看已经对接的非常顺利，所以相比于其他的这种体制内的公司去做，他目前这种对于商业化客户的进展是远远跟不上的。然后从我们目前跟踪的情况来看，除了一线的这几家公司之外，二三线的公司基本上十几家的客户都有对接。那明年其实从发射侧的角度，还是从发射数量的角度，商业的火箭的数量肯定是比今年多一个量级的。在这种角度下，商业火箭的核心的铲子就是超捷，而且它的价值量占比会很高。

第三个问题，往后看这个公司目前所市场争议的一个点就是通缩，那你如果未来可回收成功了，那代表一个问题就是说我火箭都回收了，那你这个核心的铲子是不是价值量就下降了，这个是我们今天交流下来，我们觉得要跟各位领导回答的一个很重要的一个点。我们觉得不用太care 这个环节，我们有两个依据，第一个依据就是说从回收的角度。我们还是回到刚才那个逻辑，超捷目前所覆盖的环节是整流罩跟这个隔断，后续会继续去进入这个储箱这几个环节。从目前覆盖的这1500到2000万的这个价值量来看，整流罩是属于一次性的。也就是说它每一次发射不管成与否，他肯定是一个耗材。所以基本上这1500万到 2000万其实有一半的价值是在不管可不可回收，它其实都被消耗掉了。那剩下的一半的价值，回收过来之后，它还有一个点做维修费用，它叫维修费用。

就是我们这个火箭发射出去之后，这个一级火箭回收过程中，我们下次如果想用，你要维修而且现在其实技术不是很成熟。这个公司领导跟我们讲，就是说目前来看的这个，维修的一个成本，其实是要占到35%到40%的。也就是说大家所讲的这个所谓的这个可回收火箭成功了之后，这个板块大额通缩的这个逻辑短期是暂且还看不到的。

而且即使发生了可回收成功，他们也需要大额的维修费用，去保证基本的价值量的确定性，所以这个是我们觉得第一个点。第二个点就是说从交易的角度，我们觉得作为一个设备部分，你大概就能看到，一旦可回收火箭成功了之后，它这个数量的角度，这个量级是一个新的台阶，而价值量的下降可能会有，但是是远期矛盾。所以这个A乘B之后所得到的这个收入的一个弹性，肯定是一个新起点。

就这些，我发出来不是为了让你们上头当二傻子，还是想让关注我的兄弟弥补一些信息差距，所以你们看，我前期讲的铲子股逻辑和订单逻辑，都是机构调研最先关注的点，就这些，我接着复盘去了，点赞哦。

【12.26小圆凌晨黄金屋】回来挺晚，身心疲惫，复盘以后火速写一下吧，如图看温度表，水温来到96，这个温度今年的日子有9.11，9.01，8.19，8.18，8.13，7.21，7.22，4.17，还有关税战之后的超跌反弹3天。 [淘股吧]


先说最关心的航天吧，连续两日高潮，今天的高潮除了周五的发射以外也有点沾小日子那条消息的光，可能回发酵一个所谓的“网系回收概念”，主板是华菱，创业板是恒辉和南山智障，盘后出现了商业航天对全题材的招降书，板块内距离100%的有不少了，明天反馈看航发就行了，多的不讲了。

科技这边很多兄都说奕东拿了赛微的剧本，难道我的前瞻性就如此之牛逼吗？下午传的是他已经通过了验证，拿到了独家份额，官方消息我没有看到，如果你们有的话可以发一下，那应对方案如下，一是你信了那你就去头铁就好了，多的也不用说，二是你没信，明天走弱了给分歧的机会，那就还是拿先手的机会，我上午的【实解】也有讲，随时要回去，三是明天他走弱分歧你既拿先手并且还去做右侧交易，也就是说会有票趁他走弱卡他的契机，也是一种短线玩法，具体有哪些票，那你就看下面我的自选吧，我把盯盘界面发出来了也。或者你就是害怕高位，那你就老老实实去按我早上说的，去找昨天前天走强以后，今天包括明天早上分化，给到强支撑位的，也有。

就说这些吧，太晚了，再说我怕一会发不出去了，毕竟有的兄弟还没睡估计想提前看看我的思路，盯盘界面如图，但这也是我自己目前的，并不代表就适合你，还是要根据自己的惯性去调整，我偶尔也会调。

记得点赞，晚安兄弟们，不抛弃不放弃的钢七连~

【12.25小圆盘前】大局观：越临近月末+年末，流动性就越趋紧，所以即使昨天指数六亲不认，这里还是要偏谨慎一点，操作上不要大开大合，现在还在使劲操作的，都是前面不挣钱的人，我就爱讲点戳心窝子的话。

题材端：商业航天昨天强回流，聚焦的是在火箭端，那结合市场缩量的判断，这里大概率走聚焦后的加速了，板块的观点不变：第一阶段尾声，等调整后的二波机会，喜欢接加速的兄弟就去冲。

既然合富平潭逐步走退潮，市场没有走通杀反而靠科技维稳，那就可以类比今年二季度的中毅达退潮时的走法了。

对科技这里做个修正：不轻易看空。

但这里还是在细分的轮动，核心的有M9材料、钻针以及液冷，M9和液冷已经连续强了两天，今天可以留意钻针相关，备选：鼎泰高科。

最后，连板端有个品种需要留意：锋龙股份，他有可能走出库库库一字走势，对1月的情绪有指引，但不是说这里马上就炒机器人，但可以做个加分项。

整体操作上，留意科技细分辨识度下跌第二或第三天的低吸，商业航天暂时别碰，零售消费周末馆长带货，今明两天有冲高预期，如果出现就分批了结。

今天来个黄历吧，冬月初六，悬而未决摇摆不定的事情今天都适合给他钉上钉子，天牢护法，守护成果和利润，看完这篇盘前思路的兄弟，留下一句【物缠双土，稳如磐石】即可，祝发财。

【12.24小圆盘前】大局观：指数大概率延续分歧，最好的结果是横盘，反包或者上涨的概率暂时看不到。

题材端，昨天商业航天暴力洗牌，不过潮水褪去才看得清谁在裸泳，比较抗跌的是火箭相关，从逻辑维度思考，这里连续两次回收失败，那后续重心先看火箭，放弃卫星，道理上说得通，备选：航天发展，航天动力，但要注意：开盘如果直接上涨，不要追，等兑现完后再找机会吸。

消费，小群继续折腾安记，东百，确实有魄力，那这里有两种情况：

1、就像我昨天思考的，他就是想卡住商业航天分歧节点逆流而上。

2、可昨天下午周期龙合富和平潭无理由跳水，并且二者都已经破了股性，基本确认见顶，既然昨天下午消费开盘的回流并没有转势成功，那今天可能就是补跌。

锚定点：

1、观察安记竞价（开6%是符合预期）

2、东百是否深水开

其他的方向暂时没有预期，指数哪怕横一天，后面还会下，顺指数方向需要先规避。

看完这篇盘前思路的兄弟留下一句【大局思维，做好锚定】提醒自己吧，今年最后几个交易日了，佛系一点。

【12.26小圆盘前】大局观：连续沸点后，昨天下午市场板块之间开始快速轮动，一般是情绪分歧的前兆，那年前剩下的四个交易日，不排除资金会提前兑现。

情绪端，东百放量对子顶，挡刀龙安记负反馈也很大，二者有吹哨嫌疑，如果二者连续大跌，高位趋同，势必会影响其他抱团，注意风险。

题材端，商业航天走了加速，那两天加速后今天就是分歧预期，发展成功卡过异动，但今天依然没有空间，后排会近一步聚焦，淘汰赛的阶段，没必要再去博弈了。

科技这里依旧是液冷，M9，钻针轮动，如果抱团分歧分化，资金有回流预期，择机短线处理就行。还想参与的就去看凌晨写的黄金屋。

整体市场的水温已处沸点区间，大涨后对应的是啥？我也不知道，好难猜啊。

真的困的睁不开眼，八字箴言留下【高位趋同，情绪沸点】就好，祝兄好，发财。

【12.24小圆午评】科技这边因为谷歌的加入相当于在走当初达链的老路，把当时炒的顺序重新来一遍，CPO-液冷-PCB-电源。

今天拉的存储也是美光新高的原文，从分时来看资金的反应是滞后的，所以从大局来看周期不会走的过久，我更愿意把他定义为“缩小版”，把中线逻辑走成短线并不利于年后的行情。

科技-航天-消费，三个阵营还在拉扯当中，帝王这边并没有补跌，那自然也留一下再看看，年底之前我都会保持佛系一些。

【12.26小圆午评】现在基本就是新韭菜教老韭菜做人的阶段，“哎呀商业航天多牛逼，故事多宏大，我们必须要和老美抗争，我们就是龙头信仰，不买发展的都是菜比”。

这种话肯定很多，不过这种话我们见过呀，例如：

你们把“商业航天”平替成deepseek，“发展”平替成拓维，感觉像是同一件事（微笑）

在我的角度，变的是载体，不变的是人性，反正我是要等跌一波再去了。

感觉周末讨论最多的应该就是这波跳水吧，本质就是涨多了，获利盘先手砸周一回来的外资。盘前的开头也说了，今天的分歧，在昨天下午已经有预兆。

不会如你所愿的，因为你十月份关注我到现在一个赞都没点过。

七月份关注我的，目前为止五个月点了两个赞，拜拜喽

【通知】我晚上出去玩了啊，去看三个火呛手的专场，回来不知道几点了就，估计啥也不更新了，体谅体谅啊，你们圆导孤家寡人不容易也，家里天天快催死了，今天就把永辉清了，开了鼎泰，聚和，xxxx。