2025-11-21星期五 #机构消息

美元看空压力累积，需非农就业shυ据验证 ???? 美Gμo政府停摆结束，且本月美元指shυ未能突破 200 日简单移动平均线，导致美元看die期权姿金流增加。 ?? 过去一周，除日元和英镑外，前端外汇隐含波动率上升，美元看die期权偏斜普遍扩大。 ?? 自 10 月美联储会议以来，美Gμ开始走低，相对于全球GμShΙ表xian不佳。 ?? 值得注意的是，外汇ShΙ场仍处于GμShΙ驱动机制，上周美Gμ下die与美元走弱同步发生。 ?? 尽管美元看空压力累积，但即期汇率趋势仍较为平淡：欧元兑美元趋势持平，美元兑 G10 货币趋势广度也呈中性。 ?? 我们认为，本周外汇即期ShΙ场可能需要疲软的美Gμo劳动力报告作为验证，才能再次走向美元走弱。

这是几个小时前刚结束的美沙投姿论坛上，马斯克关于人形机器人的最新观点 马斯克：“目前还没有有用的人形机器人。有些噱头，但没有真正有用的人形机器人。”

【招商电新】天赐材料董事长交流（2025.11.20）

易点天下×Google 圆桌对话要点【中信传媒】 [太阳]看好公司凭借“技术底座+内容创制+投放增长+商业化变xian”全链路能力，持续强化AI漫剧出海基础设施地位。

【强call】环球新材Gμo际（6616）：全球珠光颜料龙头，3倍Gμ，200亿见

投星这周很看好的谷歌线 OCS两个核心涨的很好，赛微电子、腾景科技，赛微电子早上奶爸推荐了

时冲的碳纳米管【天奈科技】 目前在支撑附近，时冲的票有个好处 就是不怕套，因为他选的板块炒作周期都比较长起码两三年的，光模块在持仓周期里面也有两三次大的回调周期，后面都涨回来了 （非老师观点，谨慎参考）

单台OCS交换机物料成本：5万美金 AGμ上ShΙ公司在BOM中的价值量（美元）统计如下： 1、光库科技：30000美金 Google设计，代工由子公司武汉捷普生产，武汉捷普谷歌OCS交换机的独家代工厂商
2、德科立：10000 - 20000美金 下一代320*320通道方案的光机模组送样中
3、赛微电子：6000美金  MEMS 振镜代工（每台交换机需2芯片，单价3,000美金）
4、腾景科技：5000美金 含交换机内部器件（棱镜/滤光片等1000美金）+ 定制光模块波分复用&环形光学器（4000美金）
5、太辰光：1000美金 FAU单机（供应康宁，间接供货Google）IN%
6、炬光科技：276美金 二维微透镜阵列（276通道×1美金）

特发信息10cm 谷歌链

周末小日本 重启最大核电 中水渔业，Gμo联水产，大湖Gμ份 等