2025-11-20星期四 #机构消息

湖北巨邦VC（3000吨）停产

AI领域重点事件日历

金属硅、有机硅价格上zhαng

隔膜更新（11.19） 隔膜环节，近期关注的机构较多，综合近几个月的产业交流，一并反馈： [太阳]目前湿法隔膜，第一梯队的几家公司已满产shυ月 [太阳]主要参与者扩产的意愿都很低，24年以后基本没有新建项目的申请(除佛塑拟收购的金力之外) [太阳]隔膜是锂电材料中姿产最重的环节，固定姿产周转率过去2年不到0.6，一亿平米新建项目扩产仍需1.5亿元左右capex；目前外围设备基本Gμo产化了，但核心工艺设备仍然日本为主 [太阳]技术路线方面，储能电芯也基本都开始转向湿法膜，预计湿法膜渗透率还会回升； 其次是5um迭代，24年5um渗透率5%左右，预计25年10-15%，26年有望再提升一倍；不过目前仅2-3家企业成功导入大客户（佛塑拟收购的金力24年ShΙ占率60%多） [太阳][太阳]zhαng价的情况，二线电池客户9月份以来基本zhαng幅在0.15-0.2元/平米，我们预计，26年大概率还会显著提升 重视隔膜【佛塑科技（提示：金力收购尚未完成）、恩捷Gμ份、星源材质】 ==未发布正式报告的不代表投姿建议，请参照公开报告风险提示

鸭绒产能龙头：华英农业(1万吨) ＞ 益客食品(8626吨) ＞ 古麒绒材(2288吨，扩产后5088吨) 养鸭产能龙头：益客食品(年加工3亿只) ＞ 华英农业(年屠宰7000万只) ＞ 温氏Gμ份(年销售5100万只)

【风口研报·洞察】算力引擎助力“芯基建”，当前光刻胶、CMP抛光液/垫、湿电子化学品等开始大量应用于封装工艺中，受益国内晶圆厂商密集投产期到来；高低切背后的反内卷行情回归

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【狙击龙虎榜】明日高位补跌迎来最后一块拼图意味着风险释放完毕 情绪端有望迎来集体修复

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【财联社早知道】OpenAI与Target携手将新的AI驱动体验带入零售领域，机构称AI应用正进入新的催化阶段，这家公司不断融合AI+新零售等新技术；这家公司与字节跳动旗下即梦AI达成合作

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【风口研报·公司】固态电池复合集流体+锂金属负极，这家公司已向头部企业送样、已有批量订单，业绩有望迎来高成长；AI营销应用端进入新的催化阶段，这家公司承接泡泡玛特、Jellycat等头部品牌运营需求

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【机构调研】这家硅基模拟芯片供应商宽带/窄带卫星通信SoC芯片实现手机终端大客户产品导入

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