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灵鸽科技固态电解质设备获3-4条中试线订单

❗【天风电新】灵鸽科技调研更新：领先的电解质设备供应商，向上弹性足-1107
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🌼为何灵鸽在固态电解质设备端卡位领先？
灵鸽致力于做硫化物固态电解质的整线设备，涵盖输送、混合、搅拌等几个核心工艺。相比于传统物料处理设备，硫化物电解质设备的难点在于：
1、密封性要求高（既要密闭，同时还要便于后续维护，在设备设计端有专利）；2、耐腐蚀性要求高（设备材质需要耐硫化物的腐蚀，材料端优化处理）；3、自动化要求高（少跟人接触）。
公司能做好硫化物电解质设备，本质上是公司在精细化工的材料处理上有深厚积累，公司现有的收入中精细化工占比达1半，包括精细混料端公司技术全球领先。
目前公司已经与国内多家头部的电解质厂商达成战略合作协议，小试/实验线（吨级）已经交付，目前在手有3-4条百吨级中试线订单，预计26年初有望逐步交付。
价值量端预计500吨（1GWh）电解质合成CAPEX在1-2亿，其中灵鸽储备有整线工艺，实际能拿到的价值量在整线30-80%之间（电解质厂处于技术保密要求，会采购2-3家的设备）。
🌼固态设备对灵鸽弹性如何？
固态弹性：我们按电解质500吨（1GWh）1亿CAPEX，100GWh扩产对应百亿空间。我们按灵鸽占整线价值量50%，40%份额，对应20亿收入，若20%净利率对应4亿利润潜力。
公司目前在手订单约4亿，同比+200%，预计主业利润26年有望达5000万。
按主业20亿市值，固态4亿*20X=80亿，目标市值100亿，150%空间，首次重点推荐。
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欢迎交流：孙潇雅/刘尊钰

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