10月行情展望

2025.10.14今日易中天等人工智能、半导体、科创板大跌，行情在切换，密切关注出货的几个板块，人工智能芯片、CPO、PCB板块等含有AI因素的个股大跌，人们对AI产生泡沫破灭的担忧，新凯来宇量昇光刻机量产，半导体材料又因为国产替代迎来涨价，光伏设备因为传闻国家开始限制产能，今日创业板继续大跌，主要还是源自稀土管制导致的人工智能投资进程放缓担忧，国产替代未来只会越来越快，与英伟达特斯拉苹果等外企深度绑定的公司需要回避。年前这几个月，1政策上有：美联储两次降息预期，国家十五五规划。2消息面：中美贸易谈判，掌握在手的筹码越来越多，美国妥协力度会加大，在降低关税谈判中将有优势，未来对其他国家将形成比较优势，出口美国将加快，部分高端产业回迁也有可能发生，欧盟加拿大等新能源汽车市场准入也可以期待，卡脖子技术突破也在加快，无论是医疗器械还是精密加工设备等。3技术面，短期市场涨幅较大，特别是创业板和科创板，有回调需求，二次行情启动需等这两个指数企稳回升。4比价关系，中国市场整体低估，目前总市值/GDP=103/142=72.66%,而世界各国股市普遍占比120%左右，美国高达218%。5投资建议：创业板企稳后买入新能源汽车、消费、含稀土的消费电子部件。