先导智能下跌原因探究与展望

$先导智能(sz300450)$

昨天先导智能 狂跌12.89%，4月7日千股跌停场面也不过跌16%，这么优质的股票为何这么狂跌，让很多看多先导的投资者意难平，难道先导的公司基本面有变化吗？下跌原因可能有三种说法：
1、市盈率控制问题：
因为融资盘市盈率达到300倍以上，被设定为风险票，高市盈率的中芯国际 下跌7.89%(下跌后静态276.7倍），华虹公司 下跌11.88%（下跌后静态515.7倍），先导智能下跌后静态299.9倍，如果是这个原因，先导绝对是错杀，我们看下他的盈利情况。
先猜想一下三季报，根据公司半年报，收入66亿，盈利7.4亿，利润率11.2%，这里重回了往年信用减值损失2.34亿，如果不重回的话，5.06的净利，保守利润率也能达到7.7%，在订单爆满的情况下，假设产能与二季度持平36个亿的收入，其第三季度利润保守也有2.8个亿的利润，加上半年度利润则三季报保守一点可能达到接近10个亿的利润，100个亿以上的收入。这里还没考虑在订单爆满，预收款130亿合同款下，未冲回前期计提坏账准备而增加的利润（半年报显示仍有21个亿的坏账准备计提着）。
所以保守下半年度利润在5.06亿*2=10.12亿，加上半年度7.4亿，全年17.5亿，除以15.66亿总股本，每股收益能达到1.1元，目前55元左右的价格全年的市盈率仅50倍，对于一个上升期的科技企业，这个市盈率，风险从何而来？
2、锂电出口管制问题：
公司有人回应，该政策对公司整体影响较小。目前海外订单主要源于国内电池厂商出海业务，不属于管制范围。并且出口业务正常申请许可即可，之前也有类似要求，都能正常申请到许可。此外，今年公司的订单主要源于国内客户的扩产订单。另外管制也会促使涨价，对于订单饱满的企业来说，涨价无异于是增厚利润一种方式。
3、特朗普增加关税影响：
4月7日公司就表示，美国业务收入在公司整体业务中占比很小，大概 1% 以内，美国关税政策对公司整体业务影响有限。公司的海外业务主要集中在欧洲、日韩等地，2024 年 1 月至 9 月，公司海外业务收入 22 亿元，同比增加 41.0%，海外收入占比为近 25%，非欧美国家地区的增长机会足以抵消美国业务的影响。

以上是个人见解，还是比较看好其中长期价值。淘股吧第一次发帖，有问题欢迎指正、探讨