陈小群，8400万做T

上证窄幅震荡 创业板指数大涨
创业板主要是 宁德 阳光 新易 等几个权重股拉的指数
市场整体 红少绿多 3600多家待涨
指数很强，但是跟赚钱效应不怎么匹配
整体上还是消息驱动的轮动行情
好的策略就是耐心等待轮动
如果没轮动到呢？那就继续耐心等
如果看见什么大涨就去追 是很大概率一追就套 一割就涨
形成恶性循环的
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盘面整体来看
涨停家数较少 热点较多，单个热点的强度一般
国产算力 芯片 等还是阿里消息的驱动 浪潮 曙光等大涨
光模块 少数标的大涨是 传meta的订单，不知真假
情绪连板表现也并不好 杭电 大众共y 等A下去了
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已经是节前模式了 下周一是出金日
之前的周五周一组合 这次可能不灵了
耐心持股或者分歧的时候布局为主 不追涨
短线想布局到节后那一周的，适当关注创新药方向。

市场核心要点

（1）热点上，机器人 国产算力 AI应用 跨境电商 核聚变等相对表现，每个方向力度有一般般，昨天大涨的半导体设备材料等基本没啥持续性，市场整体还是轮动的格局，靠消息刺激。

（2）近期龙龙（高辨识度），高度5板，1家5连板，1家4连板，1家3连板，6家2连板；抱团方向，新易s大涨。

（3）全天增量预测：+900亿，这个预测预计是不准的，下午收盘变成缩量的概率大。

小结：核心资产轮涨，盘口来看，由于3季报快到了，风格漂移的要归位，一些机构也喊四季度要均衡配置了，所以开盘AI硬件是调整了一大波的，但是也有资金抄底。短线想布局到节后那一周的，适当关注创新药方向。

434.关键时刻确实需要大资金（这个大资金可以是游资，也可以是机构）的引导，重要位置的垫单，大单点火，打掉关键价位的大单这种，都可以算是一种引导。
435.不要去迷信席位，席位的溢价要配合环境，两者相辅相成。都符合时看情况会追。
436.过气的凤凰不如鸡，过气的龙头不如狗。
437.真正的股市高手是，熊市稳赚，牛市大赚。（高手赚钱是肯定的，重点不是大赚，是稳定和持续的赚） 

    

热点板块研报归纳

（1）存储：平安证券研报： DRAM ：旧世代产品停产叠加HBM挤占行业产能，DRAM有望迎来全面涨价。一方面，由于存储原厂盈利需求迫切，相关原厂逐步将产能转向更高阶的DDR5、HBM等高盈利性产品，且自4月份以来，海外原厂陆续宣布停产DDR4、LPDDR4X等旧世代DRAM产品，导致市场供需格局迎来改善，DDR4、LPDDR4X价格自25Q2起迎来快速上涨，另一方面，当前HBM需求强劲，持续挤占DDR5、LPDDR5X产能，导致DRAM市场迎来全面涨价，根据TrendForce数据，25Q3传统DRAM产品合约价有望环比增加10%-15%，若纳入HBM，整体DRAM合约价涨幅将环比增加15%-20%。

（2）机器人：上海证券研报：近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI 等加速商业化量产步伐，我们认为DeepSeek 人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：国内外人形机器人本体厂商的成果发布等。

操作策略

（1）消息面，8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》；9部门印发了《关于促进服务出口的若干政策措施》；6部门印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》的通知；今晚利好多，并且设计面太广了，可能反应到盘面上跟没有利好一样。

（2）反弹无量，周二放量分歧，周三缩量反弹，全天来看，表现最强的是半导体设备材料光刻方向，结合龙虎榜来看，是量化抓取语料点火，游资们助攻，但同时也有陈小群 呼家楼等2亿的大手笔卖出，说明游资们的观点也很多认为是轮动。

（3）假期规律，数据统计来说，节前一般是小跌为主，去年是特列，节后第一个交易日上涨的概率70%，一周来看也有60%，之前外媒有传，小长假有半导体的利好，还有一些研报比较看好创新药，所以，想布局，找低吸的机会，而不是追涨。

小结：周三来说，是核心资产板块内部扩散的一天，不管是半导体还是机器人，老辨识度的股表现一般，而拉板的多是生面孔，还是理解成轮动更为合适。短线适当关注防守进攻兼具的创新药方向。

市场热度：79%，包括 好和 一般 的数据，叠加；从赚钱效应，板块持续性、个股持续性等几个方面投票。一般热度低于20%就算冰点了。

点评：

热度数据提高52个百分点，市场情绪蹦极式提高。

市场情绪
1、总述
量能缩量1700亿，总量2.3万亿附近，是一次缩量的普反，是高位股核心资产大股的轮动，如固态的先导，半导体的中信，储能的阳光等等，加上量化平铺了一些半导体设备材料等，情绪拉升这边有一定表现，但是坑人的也比较多，表现中规中矩，由于缩量，接下来预计还是轮动局。
2、重点关注的方向
（1）表现好的方向，国产AI硬件，分支内部轮动，半导体设备 算力 硅片 光刻机产业链等表现，阿里大会 小作文 存储扩产等消息刺激的拉升；机器人也有12家板，领涨股辨识度高的不多，核心之一的卧龙还一度大跌；房地产 光伏 固态 等有一定表现。拉升还有很强的随机性，主要看量化盘中抓取什么语料。
（2）情绪方向，连板角度，12家连板，高度4板，1家4板，3家3板，8家2板，杭电 贵广 山子 云旅等跌停，情绪连板表现还是一般般；抱团方向，立讯 先导 阳光 中芯等相对强势。
3、情绪指标
（1）昨日连板指数（2天对比图）
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（2）情绪周期
连板高度小于等于3连板的时候，第二天出现更高板的概率较大，可以博弈一把。
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红线：涨停数量；青线：连板数量；黄线：连板高度

情绪低迷拐点：三线在底部比较接近的时候，情绪容易否极泰来的反转；

情绪高涨拐点：红线和青线高位接近，甚至青线高于红线的时候，容易拐头向下。

各大派别游资动向

1、逍遥派（孤独求败，反人性高位大手笔买入）

六一中路：湖东路浙江分，现在基本是假六一为主了

欢乐海岸：未上榜，赵老哥等都马放南山

2、少林派：(正规手法，技术图形突破或者趋势加速买入)

陈小群：入长川科j 8400万出1.96亿

章盟主：入上纬新c 6300万，入山子高k 6000万出1.5亿，入宁波远y 1100万，出波长光d 7800万，出向日k 立昂w 香江控g

葛老大：未上  

养家：入山子高k 1.05亿，入深科k 6000万，入联合化x 1200万，入悍高集t 1200万，入云南城t 1000万，出杭电股f

小鳄鱼：入科博d 1.2亿

毛老板：入北方华c 3.9亿

金开大道：入通富微d 2.5亿

城管希：入中电鑫l 6100万  

方新侠：入中山公y 4000万（3日）

屠老板：未上

徐晓：未上

孙哥：未上

3、星宿派：(比较决绝的一日游，并且买入手法经常会怪异，撞到一起第二天开盘走人90%是对的)

作手新一：入立昂w 7700万（3日）

中山东路：入北方华c 2.3亿，入黄河旋f 7050万，卖出长川科j 1.8亿

消闲派：未上

国泰金融街：未上

松林路：未上  

交易猿：未上

宁波桑田路：持股福龙m 1.1亿未出

呼家楼：出北方华c 2.1亿

上塘路：未上

4、新生代：(初露锋芒)

农业路：入上纬新c 3800万，出红豆股f

涅槃重生（太湖西）：未上

小棉袄（上海分）：未上

92科比：未上

鑫多多：未上

深南东路：未上

中山西：未上

战船街：未上

5、武当派：(以柔克刚，主做低位的第一板)

佛山：入红豆股f 1.5亿，卖出大龙地c 1.3亿

6、散户集中营

国内比较大的散户集中营，如西藏拉萨团结路、华鑫上海、深圳深南路、招商35800等等。他们不是恶庄、做T狗，里面藏着一些游资，华鑫上海里面还有电脑自动交易的团队。比如，凡是在东方财富平台旗下开户的股民，无论在PC端，或是在APP端，全部的开户数都导入到了拉萨第一 第二 金融城南等这几个营业部的网点。

三、机构动向

机构有分歧，2家机构入汇成股f 1.5亿，2家机构出长川科j 4.1亿

四、热搜榜或杀猪榜（直接加速或者给吹残废）

1、淘股吧热搜榜（讨论题材热点比较多的平台）

热搜三甲：山子高科大众公用福龙马  

2、雪球热搜榜（讨论价投比较多的平台）

热搜三甲：立讯精密先导智能阳光电源

3、10日涨幅前25：

局部的抱团行情是当下最值得参与的方向了，特别是换手拉升走成趋势的，也就是10日涨幅在50%-99%区间内，中间这段成功率是比较高的。首先是要涨个50%左右激活股性，打出辨识度，然后又还没到进入严重异动。同时，主动进入异动，还不跌的更值得高看一线。