2025年8月复盘贴

8.7 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡分化，上证收涨0.16%并实现4连涨，深证与创业板冲高回落小幅下跌，两市成交继续放量至1.83万亿。市场情绪弱分歧，短线情绪走了修复延续*3并达中修复，连板情绪走了修复延续并达中偏强修复。稀土午后大涨并领涨两市，脑机接口尾盘大涨并跟涨，半导体冲高回落延续上涨，eSIM概念小幅延续上涨，消费电子高开低走小幅上涨，军工与人形机器人小幅调整下跌，PCB与CPO小幅下跌，创新药连续三天下跌并领跌两市。今日连板14只，首板45，涨停数59，两市红绿盘2003:2938，跌停数8只。

二、板块梳理。
稳定币+eSIM。eSIM概念小幅延续上涨，二进三的日海智能高开换手晋级3板，东信和平再一次探底回升尾盘大长腿涨停反包完成3天2板，20cm新恒汇大涨11个点续创新高继续对标中邮科技，澄天伟业收涨2个点，楚天龙与恒宝股份小幅收绿，这个板块的逻辑可大可小，往大了说以后每个手机都改成eSIM卡那么规模不亚于当年的ETC，往小了说现在只能预期9月份苹果与华为新机搭载，目前规模还较小，板块优点是格局资金六一路平铺主导，缺点也很明显没太多其他资金参与，继续看好这个题材。

北美算力链。PCB与CPO肯定是上周见顶了，继续回避，目前液冷分支补涨，10cm龙头淳中科技红开快速反包涨停完成6天4板，20cm硕贝德临近中午涨停，盘后二者都给了官方正面回复，而英维克收跌2个点，一进二的20cm科创新源收涨1个点，20cm思泉新材大跌8个点，板块内部较为割裂，原本不看好液冷分支毕竟每次都是给算力板块收尾的，但考虑淳中科技与硕贝德都是余哥一路加仓买上来的，而且余哥近期太强了，后面看好液冷尤其是这两只核心票。

军工。板块小幅调整下跌，竞价开的极其不及预期，不过龙头长城军工大高开8个点放量尾盘涨停晋级4板并完成6天5板，量化控盘的20cm北方长龙日内极限大波动最后收涨1个点进监管，板块涨停4只，军工作为一个题材板块但短线能参与的票却远远少于趋势板块的人形机器人，后面需要降低预期。

人形机器人。板块虽然同样小幅下跌，但短线票要远强于军工板块，四进五的中马传动T字秒板晋级5板并成为新空间板，三进四的北纬科技继续大单一字，同身位的国机精工T字秒板晋级4板，昨晚美股苹果大涨刺激了今天消费电子板块高开，叠加手机概念的福日电子竞价超预期高开7个点并开盘秒板晋级4板，二进三的中欣氟材T字涨停过左侧前高，同身位的20cm新瀚新材断板收涨10个点，一进二的东方精工放量晋级2板，同身位的中大力德断板收涨9个点，20cm妖股上纬新材涨近4个点，机器人基本确立了本月主流地位，板块涨停11只连续三天位居两市C位。

芯片半导体。板块临近中午大幅拉升但按过往规律下午不出意外的单边向下回落，20cm东芯股份这走势能把人洗秃噜皮，反包涨停创新高并完成8天4板，不过触发异动虽然是主动的但这个量能明天并不好接，板块涨停11只与机器人并列两市C位，明天不看好持续性。

连板接力。昨日连板14只今日晋级了9只，空间板五进六的倍加洁以天地板收场，这是个三板组的票所以不影响连板接力，次高四进五的中马传动T字晋级5板并成为新空间板，共振梯队三进四的4只全部晋级，连板情绪走了修复延续并达中偏强修复，连板接力回暖，继续看好共振梯队的PK。

三、明日预判：上证超预期了4连涨而且再创年内新高，情绪很明显也超预期了，这一轮行情有点强，主线是机器人，并且是短线风格而不是上个月的趋势风格，军工板块不好参与只能看长城军工，后面继续关注机器人板块、eSIM概念与液冷板块，聚焦余哥与六一主控的核心。

今天尾盘也近了澄天伟业，看好明天继续走强预期

8.6 复盘
一、盘面总结：三大指数低开高走连续三天上涨，创业板领涨并收涨0.66%，两市成交继续大幅放量至1.73万亿。市场情绪走了修复延续*3并达中修复，短线情绪走了修复延续*2并达中偏强修复，连板情绪弱修复。PEEK材料概念连续两天大涨并领涨两市，军工与人形机器人大涨同样领涨两市，北美算力链冲高回落小幅延续上涨，eSIM概念小幅延续上涨，雅下水电站概念下跌，医药概念全线下跌，其中中药板块连续两天领跌两市。今日连板14只，首板48，涨停数62，两市红绿盘3159:1749，跌停数2只。

二、板块梳理。
稳定币+eSIM。eSIM概念竞价开的不及预期，日海智能未能顶一字，10cm东信和平仅红开1个点，20cm澄天伟业甚至勉强红开，开盘板块上冲，一进二的日海智能高开秒板晋级2板也是板块今日唯一涨停股，澄天伟业冲高15个点回落收涨7个点，东信和平午后冲击涨停但无人封板尾盘跳水收涨2个点，这两天明显发现六一路已经是大兵团作战，不知道是否有团队，而且现在也不好喷其它产业链了，毕竟现在六一也是这样搞得，即昨天盘中全网各大写手爆吹盘后继续吹，六一昨天平铺整个板块，今天继续运作，已经接棒23年平铺光刻机与华为、24年平铺低空经济的首富成为市场唯一进行主导板块操作的大佬，原本昨天预判eSIM概念一日游虽然今天确实如此，但看好明天走强。

水电站。五只高标，西宁特钢、西藏旅游、西藏天路与南方路机均低开收跌停（南方路机差三档封跌停），没看懂山河智能逆势低开高走午后还一度差一分涨停，但凡能脱离板块独立抱团走强的容量标都是市场唯一龙头比如去年的大众交通与深圳华强，明显山河智能不是，2点半后跳水一度砸绿最后收涨1个点，正常板块昨天就该彻底结束的但昨天被短线情绪带动多活了一天，后面可以彻底拉黑了。

北美算力链。液冷继续补涨PCB与CPO，开盘和军工一起冲高但很快就随着英维克的炸板就回落了，后面继续回避。

军工。板块开盘直接修复并且领涨两市，强度超预期了，龙头长城军工红开一个点开盘直线拉板晋级3板并完成5天4板带领板块大涨，北方长龙20cm反包涨停完成3天2板，量化总是运作20cm有st风险的高标，比如上一个st的大金融板块的汇金科技，板块涨停13只，板块续创历史新高，目前可以确认8月份两大主流是机器人与军工，前者是趋势主线，后者是题材主线。

人形机器人。板块连续三天大涨，其中peek材料分支连续两天领涨两市，一进二的20cm新瀚新材与10cm中欣氟材均高开快速涨停晋级2板，板块涨停23只连续两天位居两市C位，板块今天创了历史新高，本月的趋势主线。

创新药。板块连续两天调整下跌，趋势地位本月已被人形机器人取代，板块无一涨停，后面不再跟踪。

连板接力。昨日连板10只今日晋级了6只，空间板四进五的倍加洁继续大单一字晋级5板，同身位的文科股份断板收跌1个点，三进四的中马传动换手涨停，同身位的20cm东杰智能进入监管后大跌16个点，继昨日的利德曼之后连续两天20cm三连板的票都给了极大的负反馈，共振梯队二进三晋级了4只分别是北纬科技、国机精工、长城军工与福日电子，连板情绪弱修复，后面关注共振梯队的接力。

三、明日预判：指数太强了三连涨，但还是维持偏谨慎的判断，情绪也连续三天修复，明天有分歧预期，开盘如果继续加速的话尾盘容易坑人，目前看本月短线情绪回归，上个月的趋势行情宣告结束，人形机器人与军工已经分别取代了7月份的创新药与算力，二进三共振梯队晋级的4只也正好是机器人与军工个股，明天关注三进四，聚焦两大主流板块，除此之外只看eSIM板块。

8.5 复盘
一、盘面总结：三大指数高开震荡延续反弹，上证领涨并涨近1个点，两市成交放量至1.6万亿。市场情绪走了修复延续*2并达中修复，短线情绪走了修复延续总体弱至中修复，连板情绪逆势走了分歧延续*3并达中分歧。PEEK材料大涨并领涨两市，eSIM概念大涨并跟涨，人形机器人延续上涨，银行与保险小幅上涨护盘，军工冲高回落小幅延续上涨，北美算力链午后探底回升，雅下水电站概念止跌小幅反弹，创新药小幅调整下跌，中药、影视院线与智谱AI等板块小幅下跌并跌幅居前。今日连板10只，首板43，涨停数53，两市红绿盘3767:1207，跌停数1只。

二、板块梳理。
稳定币+eSIM。eSIM概念一个月前就在吹了，但始终没有异动走强，今早传iPhone新机要搭载eSIM刺激板块大涨，叠加稳定币概念的东信和平开盘短暂跳水后快速拉升涨停带动板块大涨，20cm澄天伟业涨停，10cm日海智能开盘涨停，板块仅涨停这3只，20cm新恒汇大涨16个点续创新高，现在有点5月底无人车概念的中邮科技的感觉，思特奇与楚天龙均大涨8个点，恒宝股份收涨2个点。eSIM客观看大概率是一日游概念，后面看看能否与稳定币抱团取暖，聚焦核心东信和平。

水电站。开盘山河智能与西藏天路冲高回落砸绿，西藏旅游延续大跌，南方路机与昨日躲异动成功的西宁特钢均开盘秒砸绿，符合昨天的判断即昨天是卖点性质的修复，原本中午就拉黑这个板块了，但下午开盘量化开足马力先拉以长芯博创为核心的光通信然后又拉了脑机接口，那么按这个速度与力度尾盘水电站就有回流预期，临近收盘山河智能涨停完成二连板，西藏旅游收涨4个点，西藏天路勉强收红，西宁特钢与南方路机均收跌4个点，板块肯定上周就结束了，后面只能看山河智能的独立抱团，但没有板块支撑的抱团很难看到空间。

北美算力链。PCB、CPO与液冷这些分支还是延续反弹，但核心标普遍继续走A，工业富联大涨6个点，中际旭创与胜宏科技微涨，昨日唯二收红的辨识度标新易盛与英维克今日均小幅补跌，维持前面观点即算力不再是市场聚焦点。

军工。板块竞价不及预期，连一个涨停开的都没有，虽然开盘快速拉升但仅半小时便日内见顶开始大幅回落，板块涨停3只，龙头长城军工大高开秒板并完成4天3板，湖南天雁与航天科技首板助攻，板块仅涨停这3只，不过板块创了新高并且强度仍在，后面预期是强轮动板块。

创新药。板块小幅调整下跌，盘前舒泰神再度被延长监管，舒泰神大跌7个点，板块最坑的是三进四的20cm利德曼开盘一度冲高7个点后秒跳水最后大跌9个点，上周被延长监管的广生堂今天走势略强探底回升收涨2个点续创新高，一进二叠加RWA概念的翰宇药业冲高回落收涨5个点，板块涨停6只，药的生命力太强了不轻言顶。

人形机器人。板块延续上涨，PEEK材料分支大涨并领涨两市，机器人板块涨停20只位居两市C位，妖股上纬新材今日复牌便高举高打并于尾盘涨停，年内涨幅已达15倍，本月机器人的消息面较多，预计会成为类似7月份做北美算力链的机构趋势资金的主战场。

连板接力。昨日连板9只今日晋级了4只，空间板四进五的胜通能源竞价涨停开并开盘秒跳水准天地板收盘，三板组做的另一只倍加洁继续大单一字与换手板的文科股份均晋级4板成为新空间板，连板接力已经连续4天分歧。

三、明日预判：指数有点强，超预期了，但还是维持原判即这个位置指数偏谨慎，明天如果指数快速上冲尤其是金融拉抬指数那么冲高回落风险极高。情绪今天延续修复，总龙头上纬新材、军工抱团的长城军工、稳定币抱团的东信和平、水电站抱团的山河智能以及低位的机器人新票福日电子均涨停，晚上上纬新材先是公告再涨就要停牌然后又出了上交所暂停账户交易的降温，明天短线情绪肯定会受影响，现在依然是板块轮动行情，目前还看不出趋势资金是否向抱团行情转变，聚焦各个板块核心。

8.4 复盘
一、盘面总结：三大指数低开高走小幅反弹，上证领涨并收涨0.66%，两市成交继续缩量至1.5万亿。市场情绪走了修复延续并达中修复，短线情绪中修复，连板情绪逆势走了分歧延续*2并达弱分歧。军工大反弹并领涨两市，人形机器人午后大涨并跟涨，北美算力链、稀土、半导体等板块小幅反弹上涨，创新药探底回升小幅延续上涨，影视院线、光伏设备、零售等板块小幅下跌并领跌两市。今日连板9只，首板46，涨停数55，两市红绿盘3719:1205，跌停数4只。

二、板块梳理。
稳定币。板块止跌，不过核心标的普遍微跌，周末有大V突然吹一个多月前就发酵的eSIM概念不过今天也没有异动表现，下午的亮点是翰宇药业中午消息要和KuCoin合作开展医药RWA，没想到RWA进展如此快竟然有医药股试水，在已知因为香港牌照延期到明年发放导致没有相关利好的情况下，如果RWA能扩容不停地有个股开展，那么稳定币板块后面还能再看。

水电站。板块勉强止跌，短线核心标也内部分化，周五炸板的山河智能高开秒板明牌模仿恒宝股份，西宁特钢大涨8个点并躲异动成功，周五断板的南方路机收涨4个点，不过已经成功躲异动的西藏天路高开低走收跌4个点，周五断板的西藏旅游低开低走收跌停，原本中午判断今天板块是卖点性质的修复明天直接低开低走，但下午又出了明天要开西藏60周年的会，不过西藏天路尾盘却短暂拉红后又跳水加速下跌，没看懂。

北美算力链。以PCB、CPO与液冷为代表的算力链低开高走小幅反弹，不过除了新易盛与英维克收红外大部分核心标还是收绿的，趋势行情看不懂，但从短线角度讲上周四周五该强不强就是弱，今天也没有有效反弹，那么后面理应不是市场聚焦点。

AI应用端。还是一如既往的股性没有走出来，易点天下竞价低开7个点，万兴科技低开4个点，周五炸板的鼎捷数智也仅仅平开，虽然板块与大部分个股低开高走但明显很弱，易点天下收跌3个点，万兴科技收跌2个点，鼎捷数智走的较强收涨6个点，板块走的强的普遍是叠加了其它热点概念，比如AI+军工，后面回避AI应用端。

军工。周末看了下军工的消息是最多的但反而各个吹票平台吹的远没有AI应用端多，今天板块大反弹并领涨两市，长城军工平开直线拉升反包涨停完成新高板并尝试走二波，爱乐达快速涨停20cm日内龙，AI+军工的科思科技跳空高开涨停，板块涨停16只位居两市C位，军工很久没有集体大涨了，这里暂定短期最强轮动板块，本周优先参与军工。

创新药。早盘还没搞懂怎么就低开补跌了，下午就在翰宇药业的带动下探底回升延续上涨，太强了，当然延长监管的广生堂低开高走全天维持强势最后大涨18个点创新高也给了板块日内修复的预期，板块涨停10只，医药板块始终没有类似稳定币的恒宝、军工的长城这样的短线龙头，谁跌了都不影响板块趋势向上，一批高位走弱的同时必然有新一批走出来扛旗，今天难得有一个叠加短线题材（RWA）的翰宇药业，后面看看能否补涨舒泰神与广生堂。

连板接力。昨日连板11只今日仅晋级了4只，并列空间板三进四的胜通能源继续大单一字晋级4板，同身位的奇正藏药一字炸板收涨3个点，二进三的20cm利德曼与qcm倍加洁与文科股份晋级3板，就4只连板股竟然有2只三板组的票，连板接力还是没有行情。

三、明日预判：目前基本可以确定3636是指数新区间的上沿，这个月指数大概率就是3500点区间震荡筑箱体。情绪今天普反，延续了周五跌周一涨的规律，明天重点看下军工的分歧状态。

8.1 复盘
一、盘面总结：三大指数冲高回落小幅下跌，上证领跌并收跌0.37%，两市成交大幅缩量至1.6万亿。市场情绪逆势中修复，短线情绪走了分歧延续*2并达中分歧，连板情绪走了分歧延续并达强分歧。光伏设备、BC电池、教育与中药涨幅居前，医药概念全线走强并延续上涨，AI应用端午后回流延续上涨，稳定币与人形机器人延续小幅调整下跌，PCB与CPO延续调整小幅下跌，雅下水电站与稀土继续走A，军工领跌两市。今日连板11只，首板29，涨停数40，两市红绿盘3149:1804，跌停数7只。

二、板块梳理。
稳定币。10点钟才有弹窗说香港牌照再一次延期到明年年初，这种大利空竟然没标红而且细查了下其实周四晚就有媒体报道，不过板块跌幅相对而言很小，中油资本收涨1个点，东信和平微跌，中银证券收跌2个点，恒宝股份收跌3个点，四方精创收跌5个点，板块后面应该要回避了，毕竟没有消息催化，除了东信和平还有利好预期，但没有板块性质的利好很难参与。

水电站。昨晚两大高标西藏旅游与南方路机都发了再涨就要停牌的公告，受此利空影响板块低开延续下跌，不过市场认为这些利空是利好没有监管压力的票，所以山河智能竞价逆势高开3个点并高举高打一度涨停最后炸板收涨7个点，尾盘板块辨识度标局部回流，空间板西藏旅游从跌停翘开一度冲高6个点最后收零轴，次高的南方路机低开高走收涨4个点，西宁特钢低开高走收涨3个点，西藏天路收跌5个点，板块缺点是后面没有消息催化，感觉也是边打边撤的预期。

北美算力链。PCB与CPO竞价开的就低于预期，昨天下午顶着利空都没有回落太多，按理讲利空消化那么今天理应是反弹但今天延续下跌，该强不强就是弱，有点玄学但凡算力内部炒到液冷分支都是短期见顶的标志，二进三的英维克断板收涨2个点，天孚通信收涨2个点，胜宏科技微跌，中际旭创与新易盛均收跌3个点，沪电股份与工业富联均收跌4个点。

AI应用端。美股Figma上市首日大涨，刺激AI应用端高开，但明显高开幅度严重低于预期，板块高开低走，不过临近2点在鼎捷数智与万兴科技的带动下开始大幅回流，深桑达A涨停，20cm鼎捷数智随后涨停但很快炸板最后收涨16个点，万兴科技一度冲高17个点最后收涨11个点，一进二的20cm易点天下收涨5个点，同身位的10cm南兴股份收跌2个点，板块下午能大幅回流很超预期，但鼎捷数智炸板又有点弱了，每次炒AI应用端几乎都是行情的结束，而且炒AI应用端总感觉好虚毕竟要业绩没业绩要利好又只能蹭，明天看看有没有超预期。

创新药。板块回过头看已经是标准的二三月份DeepSeek时期的人形机器人，资金都在热衷炒算力的时候创新药才是最强的板块，板块涨停13只位居两市C位。

连板接力。昨日连板11只今日仅晋级2只，空间板西藏旅游断板止步九进十，二进三的奇正藏药与胜通能源晋级3板成为新空间板，连板情绪走了分歧延续并达强分歧。

三、明日预判：指数与情绪依然没能逃过每逢周五必下跌的魔咒，指数这里走的有些难看了，还是看3500点区间震荡。按这几天数据那么下周一是要修复的，但哪个板块能走出来还需动态看。