20250831--阿里AI芯片和云服务梳理

周末发酵的周一不一定有好的上车机会，先例行做功课吧。

一、事件
（1）8 月 29 日发布的财报显示，阿里云收入同比增长 26% 至 333.98 亿元，创三年新高，AI 相关产品收入连续 8 个季度三位数增长，占外部商业化收入超 20%。公司宣布未来三年投入3800 亿元用于云和 AI 硬件基础设施建设，重点覆盖芯片、算力中心、液冷技术及行业应用；阿里美股收涨12.9%。
（2）阿里巴巴 正在开发一款新的云端AI推理芯片，该芯片较其2019年发布的含光800功能更强大，可服务于更广泛的AI推理任务。
与之前由台积电 代工的含光800不同，新处理器将由中国大陆的晶圆厂代工生产（很可能由中芯国际 或华虹半导体 代工）。这款新型芯片的战略定位十分明确：兼容英伟达 CUDA生态，降低开发者迁移门槛，填补英伟达H20受限后的市场空白。其性能据称可达英伟达H20的90%，但功耗低15%，价格低32%。

二、 产业链及其核心概念股

2.1 芯片设计与制造
（1）生态与设计：阿里巴巴通过玄铁RISC-V生态整合产业链。
【芯原股份】688521：作为中国RISC-V产业联盟理事长单位，为阿里平头哥提供核心IP授权与芯片设计服务。
【全志科技】300458：是平头哥首批“优选伙伴”，联合开发了全球首款量产的RISC-V架构应用处理器“D1”:。
【润和软件】300339：则基于玄铁处理器开发边缘计算模组。
【旋极信息】300324：阿里玄铁C930芯片独家代理商，计划三年出货5000万颗芯片。

（2）制造与封测
【中芯国际】688981：预计将承接阿里芯片的14纳米及以上制程订单。
【长电科技】600584：:采用XDFOI™ Chiplet等先进封装技术为阿里芯片提供高密度集成方案。
【利扬芯片】688135：作为第三方测试服务商，为阿里芯片提供复杂性能验证。
【寒武纪】688256：阿里云AI推理芯片核心供应商，思元590芯片适配阿里云服务器。

2.2 算力基础设施
（1）IDC服务商
【数据港】603881：阿里云定制化IDC核心合作伙伴，承建了超20个数据中心，阿里业务占其营收80%以上。
【奥飞数据】300738：阿里云算力租赁核心伙伴，合作金额超10亿元，订单占比30%+。
【杭钢股份】600126：与阿里合建浙江云计算数据中心，为其通义大模型提供30%推理算力。

（2）服务器与硬件
【浪潮信息】000977：为阿里云提供AI服务器，是国内人工智能计算领域市占率超60%的龙头。
【中际旭创】300308：全球800G光模块龙头，已向阿里云批量供应1.6T光模块。
【胜宏科技】300476：:AI服务器PCB核心供应商，量产用于英伟达GB200服务器的高端PCB板。

2.3 液冷技术与配套服务
【高澜股份】300499：专注数据中心液冷方案；
【英维克】002837：为阿里提供50kW+高功率液冷方案；
【依米康】300249：阿里云精密空调独家供应商，液冷方案获绿色认证；
【博汇股份】300839：通过子公司无锡极致液冷切入阿里生态，研发GPU服务器液冷系统及浸没式机柜。

2.4 应用与生态合作
金融科技 ：【恒生电子 】与阿里云共建金融AI解决方案，覆盖智能投顾与风控；
智慧城市：【千方科技 】合作阿里云“城市大脑 2.0”，2025年H1中标阿里生态项目超8亿元；
企业服务：【用友网络 】与阿里云联合推出“YonGPT”企业级AI助手，是阿里通义千问首批七家合作伙伴之一。


学记录。

祝股市长虹！