以下文章内容，均为个人对于市场复盘的思考，不构成投资建议！股市有风险，投资需谨慎！
一、市场分析
医药板块早盘强势,
辰欣药业 三连板。 影视院线
持狭走强,20cm
幸福蓝海 五天四板。
此外西藏水电站
西藏旅游 八连板,
西宁特钢 、南
方路机八天七板,鲭建河山午后淡停。
午后题材再度切换, 生育概念
贝因美 、
佛慈制药 直线拉板。
足球概念、大消费、芯片等快速轮动。
二、逻辑分享
市场盘面依旧割裂 ,随机性太强, 持股体验感不
佳, 盘面的几个细节。
从最早布局
互联网金融,基本就对指数的看法更
多的是工具属性, 而非牛市标签。今天算是惯性
抄底的走势 , 明天的话可能会加剧。
市场现阶段注重逻辑的细节, 昨天竞价两个超预
期封单的一个贝因M, 一个大连SY, 竟价撤单也
是超预期, 开盘开板更是超预期。 市场对于题材的热情和按力意愿并不高。
下午下杀主要是金融 (稳定币), 昨天的涨停加速
的中银ZQ今天直接跌停,而互联网金融财富QS
在兑现后又被资金捞起来,金融属性的标的整体
在缩容. 这个影响不大。
指数调控的工具除开金融, 还有之前讲的反内卷
方向, 光伏、煤炭、钢铁等等都是, 最近走势也
是强势, 这些主要还是看筹码。
蹲了一波太辰G , 主要逻辑是预期差, 今天高点
把之前加仓的全部先出局了, 整体逻辑昨天文章
结尾的彩蛋说的很清楚, 这边仕佳GZ今天冲高也提示先落袋。 仕佳GZ业绩没问题, 走势也没问题, 就是短期涨幅比较高, 正常的兑现需求。
市场整体的板块的个股赚钱效应在缩容, 叠加指
数这个位置一个短期偏高 , 另外一个则是指数和赚钱效应的背离, 接下来如果指数调整很多没有硬逻辑的亏钱效应潜在会比较大。
指数这块接下来冲高这个倒是不担心, 但是回落
的情况下如果调整剧烈那么会释放个股的亏钱效应, 盘面芯片半导体在走强, 有逻辑的在走强,
前两年芯片半导体行情辨识度的标的也在异动。暂时先当做Al硬件的发散。
先做一波先手, 属性这块688最近明显独立且强
势 , 另外次新筹码干净,今天去的次新先手了一
点N悍高&, (人性就是这样,上车的时候次新波
动太大少进点,临停两次, 哎, 买少 了买少 了)
所以芯片这块次新也是一个加分项,整体做套利
预期。
以下是对于
英伟达 GB300与Rubin服务器的最新深度调研,内容涵盖 正交背板、光模块、AEC铜缆、,液冷 方案、服务器订单需求等相关阐述。
1、 Rubin 288现在采用了背板设计, 取代了
cable cartridge这个方案, Rubin 288现在采用
了背板设计, 取代了cable cartridge这个方案.
主要关注的两个重点, 一个是新技术正交背板速
率上相比较铜缆是否有大幅提升, 另外新技术和
新方案的散热是否能有效解决。
2、正交背板的应用显著地提高了良率,对于生
产效率和测试都有很大的提升。
3、Rubin主要有几个变化:一是采用了CX9和
1.6T光模块 , 这是较大的升级. 二是CPO方案实
现了远距离数据传输和集群组建, 会用到光电转
换芯片 , 通过NV Switch进行互联。
4、 Rubin取消 substrate , 直接把芯片封装在
PCB上。后面重点看性能和散热的表现, 可能性
还是非常大的。
5、 Rubin采用正交背板, 会影响机柜内对于铜缆的需求, 但是不是全部取消, 还是留有一部分,
另外在288架构中 , 正交背板只连接了每个
72x4,四个72的分区互联是通过AEC(铜缆新
技术) 连接的。
6、GB300和Rubin在电源上的最大変化是单个功率的提升。GB300延用了GB200的5.5千瓦电源,电源块数量增加到三个或四个. Rubin的电
源功率则大幅提升 , 10千瓦, 一个机柜约要12
个电源。
7、电源品牌方面 , 最早是维谛作为第一供应
商,
英维克 在2024年已经导入, 从价格和性能来
看, 英维克都有较大优势。(今天英维克涨停,后
期可以乐观跟踪走势)
8、目前行业对算力的需求持续增长, 这是一个
明显的趋势。 从市场来看, 海外主要需求集中在GB200和GB300,H100和H200的需求则在逐歩减少。
9、目前行业关注的热点主要是GB200 和
GB300。 2025年第一季度, GB200的发货量约
为3300柜 第二季度 发货量接近5000柜。 第三
季度 预计达到 7000柜, 第四季度则预计为8000柜左右。关于 GB300, 整体研发节奏较快.预计第三季度可实现小规模出货 , 大规模出货将在第四季度。
10、预计2026年GB300需求将上升至约4万柜
GB200则进入收尾阶段, 预计2026年仍有约1万
柜的持续 发货, 主要集中在2026年上半年。
11、GB300在前期报价大约是450万左右,价格
相对较高。 主要原因在于采用了新的主板设计,
以及底层物料成本增加 , 特别是CX8网卡,价格
至少比原来CX7翻了一翻、 CDU也重新进行了选型, 电源部分也增加了数量。几乎也是翻倍。
总结:
1、 新服务器机柜在很多地方均有增量 , 新主板
设计, 比较有 壁垒的PCB新技术 , 具体逻辑参考
前面的文章。
2、铜缆这块整体不用担心, 相关铜缆的话主要
看 AEC ( 长芯 BC和新YS、还有之前讲的新亚
DZ) ,这也是为什么前端时间铜缆老标的沃尔走
势如此弱势的原因。
3、新服务器柜机这块也是不错的增量, 从价格
和性能来看, 英维克都有较大优势。
4、 光模块主要从800T到1.6T的放量提升, 重点还是看头部玩家,中际XC和新YS,这也是最近走势强势且独立的原因之一。
以上信息仅为对于公司或者行业逻辑剖析
以及个人记录,仅供参考!
$英维克(sz002837)$
一缕璀璨的阳光
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