他可能与痛苦了

7月11日，市场三大指数表现震荡，稀土板块表现强势，$稀土ETF(159713)涨超3%，成分股奔朗新材 涨超20%，三川智慧 、九菱科技 、中科磁业 涨超10%。

消息面上，昨晚，包钢股份 公告称，根据公司2022年年度股东大会审议通过的稀土精矿价格调整机制及计算公式，公司拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。

与此同时，北方稀土 也发布公告称，根据稀土精矿定价方法及2025年第二季度稀土氧化物价格，经测算并经公司2025年第11次总经理办公会审议通过，2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。

根据此前公告，上述两家公司将2025年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税18825元/吨。据此估算，此次价格环比上涨1.51%。

值得一提的是，昨日北方稀土发布业绩预增公告称，预计2025年上半年净利润为9亿元至9.6亿元，同比大幅增长1882.54%至2014.71%。公告显示，业绩预增主要原因包括全力保障原料产品供应，深化营销模式创新，强化营销运作，冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、永磁电机等主要产品产销量同比实现不同幅度增长。

稀土业绩增长的背后，离不开供需关系的失衡。在供给端，工信部实施总量调控政策，不仅控制国内稀土开采和冶炼分离总量，还将进口矿纳入管理，使得供给相对收紧。需求端，稀土永磁材料广泛应用于新能源汽车、风力发电、消费电子 、工业机器人 等众多领域，且需求持续攀升。例如每辆新能源汽车的稀土永磁材料用量约 5kg，随着全球新能源汽车产业的蓬勃发展，对稀土的需求不断增加。供需格局的优化为稀土价格提供支撑，进而推动稀土板块上市公司业绩有望提升。

光大证券 指出，随着后续海外补库需求传导叠加国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨。中长期来看，预计 2027 年全球新能源汽车领域对高性能钕铁硼的新增需求量将大幅增加，随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值的戴维斯双击，可关注稀土资源、磁材端龙头企业。

投资布局方面，$稀土ETF(159713)跟踪中证稀土产业指数，指数涵盖稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司股票。呈现比较明显的高集中度特点，其中占比较大的权重股多为主营业务在稀土上下游领域深度渗透的公司，能更好地挖掘A股市场稀土产业的机遇。

关联个股：北方稀土、卧龙电驱 、中国稀土 、领益智造 、格林美 、包钢股份、中国铝业 、厦门钨业 、金风科技 、盛和资源 （文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）