2025年7月11日（周五）早盘信息

一、导读：

1、美商务部长称可能于8月初与中方谈判代表会面，商务部回应；

2、商务部：已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动；

3、上调2%！2025年退休人员养老金调整；

4、国家发改委：因地制宜推动新型工业化、新型城镇化协同发展；

5、北京：拓宽财产性收入渠道，鼓励上市公司合理提高分红率；

6、上海市国资委围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略召开中心组学会；

7、中汽协：上半年我国新能源 汽车销量693.7万辆，同比增长40.3%；

8、智元机器人 回应拟港股IPO：不属实；

9、北方稀土 、包钢股份 上调第三季度稀土精矿交易价格；

10、连续两日施压，特朗普再催美联储主席鲍威尔降息。
二、财经日历
2025年上海Bilibiliworld漫展将于7月11日至7月13日举办

IEA公布月度原油市场报告
三、时政大事
1、外交部：美对铜加征关税不符合任何一方利益

据央视新闻，当地时间7月9日，特朗普宣布对铜征50%关税。中国外交部发言人毛宁对此表示：这个问题我们立场非常明确，我们一贯反对泛化国家安全概念，我们也始终认为关税战、贸易战没有赢家，滥施关税不符合任何一方的利益。（央视新闻）

2、美商务部长称可能于8月初与中方谈判代表会面，商务部回应

7月10日下午，商务部召开例行新闻发布会。记者：近日，美国商务部长卢特尼克表示，他与其他美国高级贸易官员可能会在8月初与中方谈判代表会面，请问是否属实？目前是否有具体时间安排和议题内容？对此，商务部新闻发言人何咏前表示，今年5月以来，在中美两国元首共识指引下，双方经贸团队在日内瓦和伦敦举行了经贸高层会谈，达成了日内瓦共识和伦敦框架，并抓紧落实有关成果，稳定了两国经贸关系。

目前，双方在多个层级就经贸领域各自关切保持密切沟通。希望美方与中方相向而行，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，发挥好中美经贸磋商机制作用，继续加强对话沟通，以实际行动维护和落实好两国元首通话重要共识，共同推动中美经贸关系稳定、健康、可持续发展，为世界经济发展注入更多确定性和稳定性。（日月谭天）
四、财经要闻
会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学。市国资委党委书记、主任贺青指出，要全面贯彻落实十二届市委七次全会精神，坚持创新驱动，保持对新兴技术的敏锐感知，加强对数字货币的研究探索。坚持产数融合，探索区块链技术在跨境贸易、供应链金融、资产数字化等领域的运用。坚持奋发有为，提高战略敏捷、战略主动的能力，进一步推动科技、金融、产业深度融合，更好发挥国资国企在科技创新、产业控制、安全支撑的重要作用，为上海“五个中心”建设作出新的更大贡献。（财联社）

7、行情回顾

A股昨日午后冲高回落，沪指涨0.48%重回3500点上方，深成指涨0.47%，创业板指 涨0.22%。沪深两市全天成交额1.49万亿，较上个交易日缩量110亿。全市场超2900股上涨。从板块来看，地产、城镇化概念股集体爆发，渝开发 等多股涨停。银行等大金融股一度冲高，工、农、中、建四大行续创历史新高。硅能源、光伏概念股持续活跃，京运通 等涨停。下跌方面，PCB概念股展开调整，宏和科技 跌停。

恒生指数 涨0.57%，恒生科技指数 跌0.29%。地产股表现活跃，龙光集团 涨近21%，绿地香港 涨超18%、佳兆业集团 涨超15%、融创中国 涨超13%。

五、行业重磅
7、国家能源局发布一批重点行业标准

近期，国家能源局围绕保障能源安全和绿色低碳 转型，促进新技术、新产业 、新业态发展，集中发布了一批重点行业标准。其中包括《煤矿5G通信系统 用通信终端》。适用于煤矿5G通信系统用通信终端的设计检验，本次修订主要涉及煤矿5G通信系统用通信终端的术语和定义、产品分类、技术要求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输和贮存等。标准的修订实施，有助于保障煤矿5G通信系统用通信终端产品的质量和性能，推动5G通信技术在煤矿行业的推广应用，促进煤矿智能化发展。（证券时报）

8、智元机器人回应拟港股IPO：不属实

有消息称智元机器人上市目的地为港股，并在推进港股IPO事宜。对此，智元机器人回应记者称，不属实，智元机器人暂无赴港上市明确计划。7月8日晚间，智元机器人宣布收购科创板上市公司上纬新材 控股权。（科创板日报）

9、北方稀土、包钢股份上调第三季度稀土精矿交易价格

包钢股份与北方稀土双双发布公告，宣布将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），较二季度的18825元/吨上涨1.5%。这是2024年四季度以来，稀土精矿日常关联交易价格连续四个季度环比上涨。（财联社）

六、社会万象
1、电影院告急！空场率达40%，场均观众少至2人

7月9日，灯塔专业版披露的上半年电影市场数据显示，这一行业结构性矛盾依然显著。具体来看，得益于春节档《哪吒之魔童闹海》现象级爆发，2025上半年总票房冲高至292.31亿元，同比增长22.9%，接近疫情前历史峰值。但是，后续乏力是明显的。2月单月票房160.9亿元（占上半年55%），刷新历史纪录，可后续4个月票房均不足20亿元，作为暑期档开局的6月仅19.1亿元，创十年新低。同时，我国影院总量突破1.3万家创新高，但3-6月场均人次跌至2-4人，单影院放映场次同比锐减889场，0人空场率高达40%。（21财经）

2、美团辟谣“30万本科生送外卖”：没事实依据

美团官方账号“小团有话说”辟谣“广州美团满员，本科率接近30%”“7万硕士，30万本科生在美团送外卖”等不实信息。“小团有话说”称，不少自媒体开始扩散“广州美团满员，历史上第一次，本科率接近30%”“7万硕士，30万本科生在美团送外卖”等不实信息，也有人问到底有多少本科生/研究生/博士在美团送外卖？小团在此一并澄清：学历情况需要骑手本人提交相关证书到学信网/教育部留学服务中心/海外高校的官方网站进行验证，任何关于骑手学历的总量数据都没有事实依据，是为博流量而随意推理并传播的虚假信息。（21财经）
七、环球视野
1、美股三大指数收盘上涨 纳指、标普均创新高

美股三大指数收盘上涨，道指涨0.43%，纳指收盘涨0.09%，标普500 指数涨0.27%，纳指、标普均创新高。大型科技股涨跌互现，特斯拉 收涨4.73%，奈飞 跌近3%，英伟达 总市值首度在收盘时位于4万亿美元上方。热门中概股涨跌互现，纳斯达克 中国金龙指数收涨0.9%。阿里巴巴 涨超2%，网易 跌超2%，小鹏汽车 、京东 跌超1%。

2、连续两日施压，特朗普再催美联储主席鲍威尔降息

美国总统特朗普在社交媒体平台“真实社交”上发文，再度敦促美联储主席鲍威尔降息。此前一天，特朗普于9日在社交媒体平台发文，批评美联储当前的利率政策，称美联储设定的利率至少偏高3个百分点，利率每个百分点每年给美国造成了3600亿美元的再融资成本。据美国消费者新闻与商业频道报道，特朗普正考虑在美联储主席鲍威尔明年离任前为美联储任命一位“影子主席”，以向美联储施压，迫使其降息。（央视新闻）

3、美媒曝特朗普曾威胁“轰炸莫斯科”，俄方回应

据央视新闻消息，当地时间7月9日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫在新闻发布会上回答塔斯社记者提问时表示，俄方无法证实美国有线电视新闻网（CNN）发布的有关美国总统特朗普曾威胁“轰炸莫斯科”言论相关报道的真实性。据报道，美国有线电视新闻网（CNN）近日公布了一段录音，内容是2024年特朗普在一场私人竞选捐款人聚会上的表态。特朗普在录音中称，他曾威胁俄罗斯总统普京，如果对方试图以武力解决乌克兰问题，美国将“轰炸莫斯科”。报道并未提及这些对话的具体时间和背景。（中国基金报）

4、中国和马来西亚互免签证协定即将生效

《中华人民共和国政府和马来西亚政府关于互免持公务普通护照和普通护照人员签证的协定》将于2025年7月17日生效。根据协定，持有效的中国公务普通护照、普通护照和马来西亚普通护照人员，以休闲旅游、探亲访友、商务活动、交流访问、私人事务、医疗、国际运输（机组人员）为目的，在缔约另一方入境、出境或者过境，停留不超过30日，且每180日累计停留不超过90日，可免办签证。如需在缔约另一方境内单次停留逾30日或者在缔约另一方境内定居，或从事工作、学、新闻报道等须经缔约另一方主管部门事先批准的活动，应当在入境缔约另一方前申请相应签证。（财联社）
八、公司大事
欣旺达 ：公司计划2026年推出第一代全固态电池产品

2、偏负面公告

长城军工 ：预计上半年净利润亏损2500万元-2950万元

中国卫星 ：预计上半年亏损2120万元到4120万元

*ST亚太 ：上半年预计亏损1259.99万元—2099.99万元

太平鸟 ：上半年净利同比预减55%左右

爱旭股份 ：上半年预亏1.7亿元至2.8亿元

科大讯飞 ：预计上半年净亏损2亿元-2.8亿元

荣旗科技 ：公司目前与智元机器人无合作关系

鹏翎股份 ：尚未涉及机器人相关业务

保税科技 ：股东胜帮凯米拟减持不超1%公司股份

金风科技 ：股东和谐健康拟减持不超过1%公司股份

利民股份 ：控股股东李明拟减持不超过3%公司股份

真视通 ：股东胡小周、陈瑞良、吴岚计划减持合计5.96%公司股份

新亚电子 ：本次股票异动期间 公司董事和高级管理人员存在减持公司股票的情形

6连板森林包装 ：公司原纸产品为工业包装用纸 不涉及食品用纸领域

6连板华光环能 ：未发现存在对公司股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道及市场传闻

8天5板塞力医疗 ：旗下联营企业治疗性降压疫苗项目试验能否成功还存在重大不确定性

20CM两连板上纬新材：智元机器人股权收购能否完成尚存在不确定性

3、7月11日投资避雷针

6连板森林包装公告称原纸产品为工业包装用纸，不涉及食品用纸领域；17股涉及减持风险；16股涉及业绩下滑。
九、机构点睛
1、方正首席研判：7月进入中报季，政策与业绩的双主线驱动将为市场提供支撑

财政政策发力和消费韧性使得二季度总需求增速进一步边际改善，预计中报业绩期在科技、消费、中游制造领域存在业绩边际改善的可能。受AI和算力驱动，计算机板块仍是市场关注的焦点。特别是与AI硬件相关的细分领域，如SOC芯片、MEMS芯片、抛光液等，预期业绩较好，可能在调整阶段迎来机会。部分受益于自主可控、国产半导体大扩产的细分方向，如光刻机产业链、存储相关设备材料等，可能受益于市场风险偏好回暖带动估值提升。

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2、中泰证券 ：保险股具备双面红利股属性，严监管下行业竞争格局有望改善

中泰证券发布研报称，未来三年利差虽有收窄但利差损无虑，严监管下保险行业竞争格局有望改善。当前约有14家寿险公司偿付能力报告披露延期。此前中小寿险在渠道手续费率和产品利益方面表现激进，他们当前的经营挑战一定程度降低大型保险公司的同业竞争压力，缓解行业整体“内卷”压力。一方面上市险企自身具备股息优势，另一方面，以平安为代表的头部险企较早布局了境内外上市高股息标的，红利资产的股价将对公司业绩产生较大间接影响。

3、东海证券 ：零碳转型开启新章，关注风储领域破局机遇

东海证券发布研报称，可再生能源消纳压力(外因)及盈利性提升(内因)为储能行业底层驱动力 ，政策催化助力需求加速兑现。2021~2024年全球储能新增装机由18.3GW增长至82.8GW，CAGR约65.4%；其中新型储能新增装机CAGR达93.0%，累计装机占比由12.2%快速提升至44.5%。随着消纳红线放开及强制配储政策调整，储能市场将迎来结构性机遇。