周末又大涨79%，6月做多为主！—06.03/周二

市场 情绪 热点

市场 核心 摘要

1.指数“慢牛结构”大风险没有！这里暂时处于中继“岛形反转”上升通道，但中期(年底)剑指3674点前高，最终直奔4300！
真应了那句话，每年的端午“劫”，只会迟到不会缺席。没想到，劫前的前一天大盘的中阳是请君入瓮。最终大盘被打回原形，沪市没有创新低，但大家的账户值创出了新低，个股超4200家待涨，内资净流出500亿，很多人又遭暴击了。


而劫前下跌的主要原因，就是漂亮国政策的左右不定；前一天，老美法院阻止了美关水政策生效，构成重大利好，外围也出现了狂欢。但老美联邦巡回上诉法院批准了懂王的请求，暂时搁置此前的裁决，这使得毛衣谈判前景再度走弱，所以次日大盘又被打回原形。但你不能说主力不卖力，也不能说GJ队没有出手。

早盘上午10点半左右，市场探底时，村里就紧急释放了重大利好，宣布下个月陆家嘴 论坛上将发布若干重大金融政策，加上央妈也要参加；重点是这个论坛时间是6月18日举行的，完全没有必要现在宣布，现在提前宣布都懂村里的意思，但大A却不大买账！受此影响，银行板块出现了大幅拉升，杭州银行 、成都银行 双双创历史新高，中信银行 大涨超过3%，大盘是稳住了，但题材股就更惨了！

其实回顾整个5月，沪市虽然月收涨2.09%；创业板收涨2.32%；深市收涨1.42%。单看大盘，5月份行情走势不差，但指数跟大家的体验感相差是很大的。为什么会这样呢？

因为主板有银行、中字头来修饰指数，而创业板有宁王，只要拉升这几个板块，大盘指数都不会很差，比如宁王5月收涨7.99%，贡献了创业板1.6%的月涨幅，而创业板只上涨了2.32%，基本上就是宁王的涨幅了。

更重要的是，大盘一直在3317~3416区间震荡，这让量化如鱼得水，而散户是玩不过量化的...！这就是大家痛苦的根源！每天市场机会看着不少，题材也很多，但却赚不到钱。而游资为了躲避被量化收割，只能拼命抱团打高度，但这又容易引来监G。



所以，如果五月份你出现亏损，这是非常正常的。不过，五月份已经过去，正所谓，五穷六绝七翻身，对大盘指数来说，六月份可能又将是“偏震荡”的一个月，想大涨（无动力）大跌（有GJ队托底）也很难。如果意外大跌，依然建议大家逢低做多（抄底）机会。毕竟六月份还是在业绩空档期，还有老美90 天缓冲期从4月2日开始，到 7月初才结束。这段时间还是很好的做多窗口期。



上图，是今天港股的表现，由于港股今天提前A股开市一天，早盘一度跌超-2.5%，不过目前已经探底回升到0.57%左右；A50盘中最大下跌超过2%，目前也回升到1.06%，韩国指数出现微幅下跌，目前也已经翻红，总的来说就是几乎无事发生。

那么明天，大A开市，大盘要是惯性低开，依然认为将是大家加苍抄底的机会！因为下面3317点附近的有无形的手“GJ队”托底（这里有很强的支撑），所以大盘大跌是不可能的。当然，现在关键是看个股，就目前周末整体消息面看，最利好的是黄金、原油和稳定币，但稳定币节前已经涨了两天了，大家追涨还需谨慎。


盘面回顾，市场氛围全天低迷，短线情绪弱势。从板块来看，热点主要集中在医药，数字经济 (稳定币)等防御类板块上。其中数字经济(稳定币)御银股份 、海联金汇 大单一字，恒宝股份 等2连板，20cm雄帝科技 炸板。医药/创新药方向领涨，华森制药 4连板，20cm睿智医药 回封烂板，哈三联 首板涨停，舒泰神 大涨创趋势新高。银行股再度活跃，杭州、成都双双创历史新高。防御的猪肉、鸡肉股震荡走强，巨星农牧 涨停。此外智能驾驶(无人物流车)德邦股份 大单一字，通达电气 等力炸板。低空经济(无人物流机)永悦科技 、纵横股份 首板涨停。核电板块分化走弱，百利电气 大长腿涨停，雪人股份 翻红，但有王子新材 等多股跌停。下跌方面，高位抱团集体大跌，资金明显有“高低切”特征。

总体上，两市个股普跌，全市场超4163家待涨，近53家涨停，近19家跌停。今日沪深两市全天成交额1.14万亿，较上个交易日缩量462亿。截至收盘，沪指跌0.47%，深成指跌0.85%，创业板指 跌0.96%。

当日主流：创新药、养殖业、数字货币 封板成功率：一般

板块上：猪肉、创新药、银行、CRO等板块涨幅居前。黄金、草甘膦、可控核聚变、人形机器人 、环保设备、消费电子 等板块跌幅居前。内资全天净流出超-496.74亿。

2）再具体逐一梳理各大题材及个谷机会

(1）毛衣战【大消费（宠物经济、IP经济/谷子/新饮料/文创、麦角硫因、黄金、医美、卡牌）等+国内大循环（创新药、化债、基建、全国统一大市场、新兴消费、可选消费、光刻机）等+对美贸易（化工/化纤/纺织+物流/航运+跨进电商）等】

“扩内需大消费”，毋庸置疑是“阶段性最强主线”。
这里特别说下国产替代，主要炒的是光刻机+半导体芯片。这里即使关水豁免或者谈判成功，短期对国产替代算潜在利悾。但中长线看，国产替代肯定还有暴发的时候，因为这是名族崛起必须要克服的。短期来看，暂时没有更多刺激消息的话，那么涨跌全看关水的消息了。

先说下“化工+几个抱团高标”方向。
强度是越来越低了，节前最后一天高位股，抱团股几乎全崩。上周复盘连续几天，我就建议大家，一定要规避高位抱团。特别之前20号我们对“中毅达 "做的结论，说了后面难在新高，预期走高位盘整。一周时间过去了，走势也得以验证。这里也预示着，上一批老抱团的中高位票周期行情的结束。

那么接下来的机会：继续重点关注低位抱团穿越的活口，以及新题材，低位新核心票的抱团机会。说了，
虽然这里第一波抱团已结束。但并不是这种风格彻底结束。毕竟近期抱团赚钱效应太好了，后面大盘继续钝化，亦或者继续缩量进入震荡盘整。那么姿金就还会再重拾新低位活口抱团一波。
但这里要值得注意的是：像王子新材在没有100%异动下，上周也被村里重点监K。这是对这种抱团卡异动，走趋势的风格一种比较严重的警示。所以后面抱团的参与难度会更大。

至于新经济“宠物经济+新饮品+IP经济/文创”等。今天整体延续分歧调整，但新经济这一块，一定是没有结束的。
算是主打年轻人消费的中线逻辑。还有反复活跃的机会。

最后就是“医药+创新药”等。
炒作行业反转逻辑，
部分有业绩体现预期高的企业已经开始走趋势。
短线就是情绪推动。
这块核心关注：
三生G建+舒泰神+华森Z药
+联化K技+睿智Y药的推动即可。

板块核心观察：华森Z药，联化K技，睿智Y药，中旗X材，会稽山 ，一品红 ，丽人L妆，恒鑫S活，均瑶J康，锦泓J团，游族W络，潮宏基 ，锦盛X材，尤夫G份，京华J光，新金路 ，交大A立，河化G份，金凯S科，利尔H学，新天地 ，沃特G份，三生G建，曼卡龙 ，润阳K技，依依G份，迈威W物，海翔Y业，舒泰神，青岛J王，茂业S业，海程B达，开勒G份，源飞C物，济高F展，青松G份，康比特 ，江苏B云，物产J轮，新华锦 ，美之高 ，蓝丰S化，皖维G新，亚邦G份，中源J居，等较为看好（非推荐）。

(2）泛科技线【无人物流车、机器人（PEEK、丝杆、减速器、外骨骼）等+AI算力（电源、电力、CPO、数据中心、算力基建）等+AI应用（DS/云计算、鸿蒙、阿里AI、腾讯AI、昇腾910C、AI智能体）等+其它（汽车AEBS、压缩机、核电、5G、信创、深海、消电、大飞机、固态电池）等】
反复旗帜鲜明，机器人“业绩好”，“质地好”，“跌的多”！
现在科技圈已经共识，
人形机器人是AI最好的载体。
这就是为什么巨头们纷纷大举进入。
特别DeepSeek的横空出世，
最利好的应用，正是人形机器人板块！
大量廉价的AI应用于人形机器人，
会很快推动人形机器人，
尽快商业化！民用化！
这会缩短机器人的大规模应用时间！
有机构预测26年会有10万台机器人落地，对产业链是有实质催化的。总之机器人炒作，
可对比20-21持续炒作2年的新能源产业。
甚至更具有想象力，所以周期不会短。
2025年肯定会继续炒！
毕竟盘面唯一能带动情绪的还是机器人了。
但要把握好节奏，
毕竟是“机构+量化”主导的行情，
一定是波段趋势炒作了。

先说下“无人驾驶+无人物流”等方向。坂块逻辑挺好的，
无人物流+无人环卫车+无人矿车+无人出租等。
逐步在各场景开始商用。
人工智能+交通的顶层设计即将出台的预期。
前期催生了中邮科技 ，
走到一定高度后带起来云内和通达，
进而带动题材暴发。
上周四暴发强度是主线级别，
但上周五坂块出现亏钱效应，
且分歧的非常彻底。
后面要想回归主线，就看核心票能否走趋势了。
也就在接下来几天板块必须回流，
中邮K技，要继续5日线走强，
云内D力+通达D气，必须反核，
且低位必须要出新龙头才行。
否则就是轮动题材，没了主线预期。

再就是“可控核聚变（核电）+军工方向。
周五板块亏钱效应也比较大，
不过指数的趋势还在，
作为近期大热的新兴产业，可控核聚变距离规模商业化还差的远。
之前消息刺激较多+出生节点比较好，
部分资金介入较深一些。
后面应该还会做一些活口来出货。
明天板块如果大幅低开，
不排除部分个股换手后超预期走强，
毕竟现在市场比较少强更强，
低开反倒容易有预期差。
但后面预期不要太高，
目前就是博弈活口能否穿越了，
比如“百利D气+雪人G份+合锻Z能”，这些pk。

至于“航天军工+机器人”等方向。
假期讨论的也比较多，
俄乌那边乌称昨天干了41架俄即。
不过军工老渣男板块了，
后面需要订单刺激或者某些大事件继续发生，才能有新的暴发机会。最后这里说下“机器人”。
板块趋势已经回调近3周，
期间各种消息刺激也不少，
但没啥卵用，仅部分个谷抱团走出来。
市场对机器人有些脱敏了，
尽管很多机构看好机会，
但短线资金不炒也没办法，耐心等风。

坂块核心观察：德邦G份，交运G份，中力G份，锦江Z线，云内D力，通达D气，合兴G份，劲旅H境，兴民Z通，渤海Q车，启明X息，百利D气，雪人G份，东风G份，哈焊H通，福龙马 ，长源D力，中科W至，新安洁 ，锦泓J团，悦达T资，中超K股，利伯特，启迪H境，星网Y达，恒勃G份，中邮K技，合锻Z能，久盛D气，会场T信，天威S讯，锦江Z线，同为G份，湘邮K技，东土K技，烽火D子，长安Q车，海特G新，万通Z控，新坐标 ，精进D动，新莱Y材，正和S态，航天N湖，宁新X材，领湃K技，威海G泰，明德D子，灵鸽K技，天岳X进，国轩G科，海格T信，四创D子，吉林T谷，斯菱G份，曼卡龙，福然德 ，航天C虹，金马Y乐，莱赛J光，鑫宏业 ，信捷D气，中无R机，中航S飞，永鼎G份，迪生力 ，聚赛龙 ，九联K技，晋亿S业，同力G份，捷顺K技，中电X龙，超讯T信，汇纳K技，华立K技，等较为看好（非推荐）。

(3）泛金融线【数字经济(稳定币）、互金、证券、信创、跨境支付、等】+泛改革【重组并购、科技重组、股权变更、创投、破净低价、等】
先说下“数字金融”，方向。主要涨的是数字货币+跨境支付分支。
假期继续发酵，
炒作逻辑还是中美博弈的成分，
但实际距离真正应用落地，
以及能给企业带来多少业绩？未知。
虽然中线逻辑没问题，后面预期还有驱动。
这不，
今天港股连连数字 、欧科云链 也在上涨。其中连连数字上午一度大涨79.6%。
目前前排个股还是比较一致，
假期大涨，明天开盘也不太好接，
看后面分歧后，能不能聚焦到个股抱团。
明天继续看御银股份，能否3进4。
以及2进3的票是否有大单一字板的，
例如：
霍普股份 +御银股份+海联金汇+元隆雅图 +翠微股份 等，但也要防止高开低走，
这版块很可能是剥洋葱 的一波流(一波流很难参与)。
加上因为金融板块的持续性向来不强。

最后就是“并购重组”。
一波流后，仅剩个别票活口，
暂无没有2波预期，
中科系复牌前或许有小的回流行情。
否则观点依旧，
后面不能在当成一个独立板块来看待。尽量是（宠物经济、重组、机器人......等+叠加重组）来看待。
这是最容易走出来的加分项。

坂块核心观察：御银G份，海联J汇，霍普G份，华远D产，元隆Y图，翠微G份，恒宝G份，志晟X息，四方J创，青岛J王，汇金G份，雄帝K技，华峰C纤，浙江J投，天元C物，远东C动，银之杰 ，红塔Z券，金财H联，等较为看好（非推荐）。

综上：大盘维持“震荡”观点。想大涨（无动力）大跌（有GJ队托底）也很难。也就是围绕箱体下沿3316点附近+上沿3420点附近做震荡。不过六月还是在业绩空档期，还有老美90 天缓冲期从4月2日开始，到 7月初才结束。这段时间依然是很好的做多窗口期。至少最坏的阶段已过，好好把握接下来的行情！大方向，倾向于，继续轻指数重个股，猛干了！明天市场看能否借助月初流动性向箱体上沿突破了