创新药爆发，陈小群3天暴赚60%！中国第一款减肥药将获批！

当下行情因为轮动性，出现了反复绞杀！所以造成了大面积的游资与机构亏损，这个就是最难的原因，但是最近有一个板块，之前不显山不露水的走出趋势，而这个板块也是机构的最爱，所以整体走出了趋势性，而最近更因为游资入局，出现了加速！而这个就是前年我们说的：创新药！

而这个板块的爆发，值得研究，但不是让你们去追涨！因为持续行业的深度研究，才能提升认识，才能赚到真正未来价值爆发的钱！不然你就要像小群总一样，要有超天赋+大心脏！

舒泰神 股价再次封上涨停板。这家曾经默默无闻的创新药企业，在短短一个多月时间里，市值从不到30亿元飙升至151亿元，2.46万股东平均盈利达到惊人的45万元。陈小群更是3天大赚60%。狂飙并非孤例。放眼整个创新药板块，港股恒生医药ETF区间涨幅最高达到40%，A股创新药指数同期最大涨幅也超过28.85%。资本市场的热情被彻底点燃。在各大券商交易室，创新药成为最热门的话题；基金经理们纷纷调仓换股，争相布局这一赛道；就连普通股民茶余饭后，都在讨论哪只创新药股票更有“钱途”。



而我们要研究的是，为什么它会大爆发？有持续性吗？谁还能值得思考呢？

一、事件驱动：政策破冰与国际化突破共振

1、医保支付体系重构，创新药商业化加速
丙类目录落地：2025 年国家医保局推出首版丙类药品目录，将创新程度高、临床价值显著但暂未纳入医保的药品纳入商保支付体系，患者自付比例降至 30% 以下，释放超 500 亿增量市场。
审批效率革命：北京将干细胞临床审批时限从 60 天压缩至 30 天，全国开设 “突破性疗法” 通道，创新药从获批到纳入医保周期缩至 1 年，较此前缩短 50%。


2、国际化里程碑式突破，全球定价权争夺
出海金额爆炸：2024 年国内达成 79 起新药 License-out 交易，2025 年仅前 4 个月即完成 24 笔，总金额超 20 亿美元，某生物医药 企业 PD-1/VEGF 双抗授权协议获 12.5 亿美元首付款，创国产纪录。
技术话语权提升：中国创新药出海模式从单纯权益转让转向 “里程碑付款 + 销售分成”，2025 年一季度出海交易金额达 369 亿美元，接近 2023 年全年水平，重塑全球产业链利益分配。

3、技术革命颠覆研发范式
AI 制药降本增效：国内某药企 AI 平台将新药靶点筛选时间从 2 年缩短至 6 个月，成本降低 70%；AI 预测模型使 Ⅱ 期临床试验成功率从 33% 提升至 75%。
基因编辑填补临床空白：邦耀生物 β- 地中海贫血基因疗法获批临床，单次治疗费用超百万元，技术突破推动遗传病治疗进入新纪元。
过去30年中，抗肿瘤药物研发的95%失败率，这就是为什么制药成功后的暴利。
科学家在药物开发过程中，已经使用了数百种有效的策略和标准，包括靶点验证、高通 量筛选、先导化合物优化、临床前测试、成药性质优化、GLP毒性测试、GMP生产以及临床I-III期试验。尽管每个步骤都有很大的改进，但95%的失败率在过去30年中从未提高。


4、技术突破量化证据


管线数量：中国活跃创新药管线3575个（2024年），全球占比31.2%，首超美国（医药魔方）。
临床价值：舒泰神STSA-1202的II期数据显示28天死亡率降至5.88%（对照组40%），疗效差值达34.12pct。出海溢价：三生国健 获辉瑞 12.5亿美元首付款（国产纪录），协议总金额56亿美元。


二、市场成长：从百亿到万亿的价值裂变

1、需求端结构性爆发
老龄化催生刚需：中国 65 岁以上人口占比达 14.9%，肿瘤、代谢性疾病患者数量年增 8%，国产创新药在抗癌、糖尿病等领域突破不断，安罗替尼联合派安普利单抗方案将晚期肝癌患者中位 OS 延长至 16.5 个月，显著优于传统疗法。
消费升级驱动：中高收入群体对高价创新药接受度提升，2024 年中国创新药市场规模突破 1.13 万亿元，预计 2030 年达 2.3 万亿元，年复合增长率 12.6%。

2、供给端产能释放
研发投入强度领先：头部企业研发投入占比超 30%，恒瑞医药 2025 年创新药收入预计达 200 亿元，占总收入 40%，净利润率 22%；百济神州 泽布替尼全球销售额突破 10 亿美元，成为首个出海成功的国产 BTK 抑制剂。
产能扩张加速：港股 18A 规则、科创板第五套标准为未盈利生物科技企业提供融资支持，2024 年港股创新药企业融资规模同比增长 37%，头部企业现金流储备充足，2025 年行业整体收入增速预计超 30%。

三、政策周期：从试点到全国的制度红利

1、国家战略顶层设计
十四五规划强化创新：将生物医药列为 “卡脖子” 技术攻关重点领域，中央财政专项补贴研发费用加计扣除比例提至 200%，2024 年全国医药工业增加值增速达 10.5%，创新药市场规模突破千亿。
医保谈判常态化：2024 年医保目录新增 91 种药品，其中 89 种为创新药，平均降价 61.7%，医保基金为谈判药品支付超 3500 亿元，惠及患者 8.3 亿人次。

2、地方政策精准滴灌
北京 500 亿产业基金：设立细胞与基因治疗专项基金，对符合条件的创新药企业给予最高 5000 万元研发补贴。
上海张江药谷：建立 “研发 - 临床 - 生产” 全链条服务平台，对获得 FDA/EMA 批准的创新药给予 1 亿元奖励。

3、 市场周期拐点显现
估值修复窗口：恒生港股通创新药指数 动态市盈率 22 倍，处于近五年 1.15% 分位，而头部企业创新药收入占比超 50%，商业化能力验证推动估值重构。
盈利拐点到来：2025 年行业净利润率首次转正，2026 年预计净利润增速超 50%，2027 年全行业实现盈利平衡，ROE 提升至 15% 以上。

四、价值爆发：从研发投入到商业化兑现

1、收入结构优化
创新药占比跃升：恒瑞医药、百济神州 等头部企业创新药收入占比从 2020 年的 25% 提升至 2025 年的 40%，预计 2027 年超 50%，成为主要利润来源。
出海收入贡献：某生物医药企业 2024 年海外销售额突破 10 亿美元，占总收入 30%，创新药国际化进入收获期。
2、成本结构改善
研发效率提升：AI 制药技术降低早期研发成本 30%-50%，国内 AI 制药市场规模 2025 年预计突破 200 亿元，加速管线推进。AI技术的提升让，创新药生产成本下降 20%。

五、如何把握创新药的历史性机遇？

面对创新药的投资机遇，投资者该如何布局？
分散投资，规避个股风险。创新药个股波动大、专业性强，普通投资者可通过创新药ETF布局，如跟踪恒生生物科技指数 的恒生医药ETF（159892），涵盖港股最具代表性的50家生物科技公司3。


关注三季报催化。下半年重磅会议、医保谈判有望带来整体创新药板块贝塔式上涨，同时叠加个股阿尔法的兑现。” 2025年医保谈判预计将纳入更多创新药品种，成为板块重要催化剂。

把握技术领先企业。基金经理单林指出，三类创新药企业值得关注：能自主出海美国盈利的头部企业；产品在国内市场具爆发力与政策优势的公司；布局产业链早期、研发效率高的企业。


对于风险承受能力较强的投资者，可关注港股市场的机会“港股市场估值泡沫明显更少，且可供选择的优质资产更多，整体板块贝塔更强。”港股创新药ETF（159567）年初以来涨幅超20%，成为布局港股创新药的高效工具。



舒泰神等个股的暴涨，只是中国创新药产业崛起的缩影。随着中国从“医药制造大国”向“医药创新强国”转变，资本市场必将涌现更多投资机会。在这场创新药的资本盛宴中，把握产业趋势的投资者，有望收获丰厚的回报。



而我们今年布局的一个创新药！今年也迎来了66%的爆发，也许这个也只是开始！因为它他今年扭亏为盈了，更是中国第一款双向靶点的减肥药！而且直接对标的是就是礼来 ，而礼来的价值是5万亿市值！而他当下只有1000亿！也许只有这样的想象空间的公司，才能拥有更大的爆发性！

整体不作为推荐 ，只是站在产业角度研究，而且我们自己每天研究的东西，90%是无用功，只有10%是有价值，而1%是产生重大值，而正是90%的无用功，才能让我们最后掏到1%的重大价值，但很多人急，想看到资料，明天就能涨，而看到的资料，一定要产生价值！认识是不断升，本就是一种价值！研究花时间，更花精力，希望大家多一点理解，更多一份包容！

感谢大家长期的点赞+转发+留言 的支持！我想了解中国第一款减肥药将获批!的价值！（去年和今年3月多有讲过！）

以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况： 今日大盘虽然如预期并没有下破3332，整体还是持续趋势看多，看多到6月10号的思考不变，而之后会出现进一步的复杂的震荡，而当下最大的问题就是还是缩量的，整体只有1万亿，而这样的行情就是轮动，而且现在的轮动，以从板块轮动，到了板块内也开始轮动，那样怎么玩，你认为龙头可能不是龙头，这样追也不是，不追也不错，潜伏也难搞！这个才是当下难的，而且我了解到10亿以上的游资，5月80%的概率多亏钱，如果你5月亏钱，也不要难过，他们亏的比你更多。而今日最后3238家上涨，下跌1667家，如果明日不放量，可能轮动还会持续，小心做好风控！整体去弱留强！


情绪面：今日情绪小幅修复，但是整体还是难高。涨停81家，封板率71%，而跌停10家，高达5板，连板总数15家。
板块上：当下的核心主线有：无人物流，而最强势板块：无人物流+数字货币+创新药。今日化工又有修复，而这个是北化带来的爆发。而创新药成为了最今日最强的爆发，这个是超预期的，无人物流整体留下活口，而数字货币，明日可能迎来大分岐，可能风险性比较大。助攻：体育+航天 +黄金+IP经济+机器人 。
数字货币：今日龙头是御银股份 4板，而后排也出现了大的波动了，整体翠微3板，和海联，预期明日大多数分岐，而周四可能又是新的大分岐风险性。总之难度加大。
无人物流：今日龙头德邦股份 5板，今日大分岐，而整体大分岐带来的风险，而无人机反而爆发了，永悦科技 2板。但是否持续不好判断，只能进一步的观察，或是看明日是否回流，如果周四不回流，整体这板块可能就难搞了，那就要看后期是借着未来更多的利好走二波的中毅达 的模式了。
创新药：龙头变成舒泰神，整体趋势龙头。而日内来说，就是万邦德 2板，而华森倒下，看是否有承接力了。难度比较大。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、创新药：今年，中国药企接二连三签订大额BD，激发市场对创新药企业的估值重塑。
2、泛消费：新闻联播指出，各地持续加力扩围“两新”政策，激发市场活力，释放消费潜力。

跟踪商品题材



一、生猪14.42（-0.69%，猪成本16。）
二、电池碳酸锂5.975万（-0.42%，下破20万，但是整体并不乐观。）

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