周复盘：空仓应对市场调整，耐心等待反转新周期！

本周一早盘把剩下仅有的一些小仓位及时取关，而且本周除了周五关注了芯片封装材料的鼎龙之外，没有出手过任何一只。所以我们本周整体就是空仓应对市场的调整，把账户回撤控制到最小！那么市场如预期开始调整，调整持续的跨度会有多长？具体调整到什么点位，我们适合再次重新出手迎接一个新周期呢？今天复盘过程，会为大家逐个解析。

一、本周复盘

1.本周指数情况



从大盘和创业板综指的日线形态看，本周1到周3小反弹，但是突破不了上周高点，之后又开启2浪回调。从均线上看，破了5日和10日线。所以整体大盘确实还在下跌趋势内，目前还看不到反转向上的趋势。

2.本周超短氛围



本周确实是达到了抱团的极致高潮，跌停数量上来看开始变多，连板失败的代价也是逐步在变大，没被选中抱团的断板票A杀严重。高标抱团从本周二开始退潮，抱团风格大分歧后没有完全结束，部分抱团走弱，部分抱团还是试图走穿越（永安药业 、王子新材 等）。

3.活跃题材

本周的题材炒作还是很难。主要原因是阶段小主线的并购重组，起点虽高但是后续分歧超级严重，像两个20cm一字首开的慧博云通 、信邦智能 都是大面。而其它题材整体还是轮动为主，炒作难度比较大。宠物、美妆、医药、核电、固态电池等都有日内轮动比较强的时候。

1）并购重组



2）化工抱团风格带动



3）核聚变短线的流畅度不高，但趋势性活跃



4）医药



5）新消费周初趋势加速后走弱宠物经济



美妆



二、周末重要消息面


1、特狼正式出了行政令： 在2030年前启动10座大型核电站建设 并在2050年前将美国核电产能翻四倍。
2、特朗普社交平台上表示，建议6月1日起对欧盟征收50%关税。
3、海光信息 公告，公司与中科曙光 正在筹划由海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行A股股票募集配套资金。
3、国家网信办持续深入整治网上金融信息乱象 一批账号已被依法依约关闭
4、华为中国发文：昇腾384超节点：业界最大规模高速总线互联超节点，突破AI算力互联瓶颈
5、AI相关：
1）AI智能体独立搞科研：2.5个月找到新疗法 填补人类盲区智能体平台公司FutureHouse日前宣布，旗下的“AI科学家”在实验室中取得了首个重大突破——发现了治疗干性年龄相关性黄斑变性（dAMD）的新疗法，即利帕舒地尔（Ripasudil），一种ROCK抑制剂可以作为治疗此病的新型候选药物。全过程耗时不到2.5个月。
2）豆包上线视频通话功能：支持实时问答互动，具备视觉理解能力3）腾讯首个全模态模型混元O将发布
6、机器人 相关：
1）5月25日，Figure创始人披露Figure03正在正式行走
2）宇树机器人格斗赛，今晚8点30分直播
7、马斯克：已重新回到7×24小时工作状态 “我必须全神贯注于X/xAI和特斯拉 ，还有下周的星舰发射，因为我们正在推出关键技术。”
8、英伟达 对华芯片供应最新消息：售价将大幅低于先前的H20芯片 预计最快于6月开始量产。

重点说说以下两点：

1.海光重组：
本次重组属于子收母的模式，中科曙光是中科院资产属性，所以还是挺超预期的。如果明天这个方向正反馈力度很高的话，
可以考虑看看森远股份 ，同样是有中科院资产注入的预期！！

2.核能
周末特狼吹核电，也是最近一直有消息发酵刺激的板块。不过核电已经处于高位，个别个股活跃，没有大中军，谈不上主线，但却能一直反复活跃。从最早的合锻智能 ，到现在的王子新材，以及始终走趋势的中州特材。从龙虎榜看，王子都是拉萨接盘，游资全跑，感觉周一是负反馈，题材大概率会回落。

3.机器人
这个版块比较尴尬，从人形机器人的题材指数看，是逐步震荡回落的。但近期消息面催化其实很大，少数个股维持活跃度。月底有各种机器人格斗赛，时不时还有各种量产和突破的消息，但题材已经脱敏。如果格斗赛带不起来机器人，短期就可以先不看了。

三、下周交易展望



大盘指数 ：整体处于调整下跌的趋势中，如果下周一继续延续大跌走势的话，就有可能继续回补3316缺口，理想的走势是补缺后开始反弹。不理想的走势是破缺口后，继续下探3277支撑，但是后者概率比较小，因为主要有国家队托底，中短期不会有太深的跌幅。

下周重点留意的一个就是，前面提及的海光重组发酵情况，如果市场反映很积极的买盘，那么森远股份可以考虑去做。另外一个就是本周五新发酵的国产封装材料，这个方向还是机构做先手的情况比较多，虽然周末发酵程度不高，考虑到当下封装材料都处于历史相对低位，海外大厂的停产对其有一定的替代，逻辑上有点像我们之前做的汇成真空 ，可能会走的比较慢，但机构喜欢这样的逻辑，所以我预期机构下周还会做推动，如果走的不及预期还是要走，毕竟当下的弱势不适合格局。

除此之外，像抱团的依旧是不参与，其他轮动的传统提拆也不好参与。下周总体思路就是，市场趋势还没反转向上、没有大级别利好信号、没有超预期的催化发生之前，我们整体总仓位不高于25%，或者继续空仓也可以！感谢大家一路的陪伴和鼓励，祝各位交易顺利！