军工持续走强

当前军工行业展现出明确的上升趋势，其核心驱动力 来自政策周期、地缘政治紧张、技术突破与市场需求共振。以下是结合最新动态的深度分析：

一、政策驱动：十四五收官与百年建军目标的双重催化

1. 订单集中释放
2025年是“十四五”规划的收官之年，前期积压的军工订单（如导弹、航空装备等）进入集中交付阶段。山证军工指出，随着延迟订单重新释放，行业“业绩底”已明确，景气度将逐季改善。例如，珠海航展期间军工企业签下2800亿元订单，涉及歼-35、空警-500等核心装备，而巴基斯坦、印尼等国近期采购的40架歼-35、歼-10CE等订单进一步验证了需求的强劲。

2. 政策顶层设计强化

◦ 建军百年目标：2027年百年建军节点临近，装备现代化需求迫切，推动武器装备向智能化、无人化升级。例如，卫星互联网、高超音速 武器等新质战斗力领域被列为重点。

◦ 军民融合深化：政策鼓励“大军工”模式，推动军工技术向民用转移（如商业航天、低空经济），打开万亿级增量市场。上海等地已出台政策，计划2027年商业航天产业规模突破千亿元。