伊以冲突新细分-原油存储

一、事件

路透社澳大利亚朗塞斯顿6月17日报道，鉴于中东紧张局势导致油价飙升，这意味着全球最大的石油进口国未来几个月的石油进口量将有所减少，中国正在继续增加原油库存，因为其炼油量远远低于进口量和国内产量。

二、政策背景与事件驱动
1、原油储备基金战略意义
中国原油对外依存度高达71.2%，中东冲突（霍尔木兹海峡封锁风险+伊朗油气设施遇袭）威胁能源安全，加速战略储备建设。
基金目标：通过资本运作扩大储备规模，降低进口成本波动，对冲供应链中断风险。

2、地缘冲突升级推升油价
以色列空袭伊朗南帕尔斯气田及炼油厂，导致全球最大天然气田部分停产（日损1200万立方米）。
伊朗考虑封锁霍尔木兹海峡（占全球石油运输20%），摩根大通 预警油价或飙升至120-130美元/桶。

二、相关个股
1）仓储运营：罐容资源与基地管理
宏川智慧 ：石化仓储龙头，控股及参股罐容超500万立方米，稀缺仓储资源直接受益储备扩容。
恒基达鑫 ：珠海+武汉双基地运营，总罐容107万立方米，区位优势对接沿海储备需求。
中油工程 ：储罐建设国家队，子公司中国寰球工程承建大型战略储备库（如舟山基地）。
广汇能源 ：启东LNG接收站运营商，配套16万立方米储罐，兼具原油与天然气储备能力。
密尔克卫 ：化工品智能仓储服务商，布局危化品储运，技术赋能储备管理数字化。

2）储运装备：硬件制造与技术集成
中集集团 ：FPSO（浮式储油船）全球龙头，承接深海油气储运项目，中东冲突推升海上储油需求。
纽威股份 ：高压阀门国产替代先锋，中标国家原油储备基地项目，打破国际垄断（储罐核心部件）。
海油工程 ：海洋油气工程总包商，主导FPSO模块化建造，深度绑定战略储备基建。
博迈科 ：FPSO上部模块制造商，订单可见度至2026年，受益储油设施扩容。
惠博普 ：油气田工程服务商，掌握乙烷回收技术，适配储运环节低碳化需求。

3）物流配套：运输与港口服务
中远海能 ：全球VLCC运力第一，若霍尔木兹海峡封锁，绕行运距拉长将推升日租金300%。
招商轮船 ：VLCC船队亚洲第二，与中远海能 形成双寡头，原油海运溢价核心受益者。
招商南油 ：MR油轮细分龙头，主营成品油与原油运输，内贸航线占比高，规避地缘风险。
宁波海运 ：沿海原油运输专营，依托宁波舟山港枢纽，承担储备原油国内转运任务。
连云港 ：原油进出口核心港口，30万吨级原油码头年吞吐量超5000万吨，仓储物流一体化。

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