稀土：全球90%垄断下的“王炸”，将迎来板块价值重估！海外缺口飙至200%！

昨晚思考了一夜的稀土，今天如预期放量拉升爆发！ 盘中给大家关注的票今天也有表现，而今天稀土的进一步爆发，再次验证了我昨晚深夜思考的“量价齐升”的产业逻辑，这点也是机构和游资敢共同合力推动的重要原因！ 这次谈判，稀土毫无疑问是我们手里的“王炸”，无论最终结果会如何，王炸的主导权和影响力是最大的，我们一定要重视稀土的价值！

驱动因子：

1.6月11日，根据美方谈判代表披露，双方将在未来数周内：细化稀土出口许可审批流程，优先处理美企申请；
2.2025 年 4 月对 7 类中重稀土实施出口管制后，4 月稀土永磁出口量骤降 45% 至 2627 吨，创五年新低，欧洲镝 / 铽价月涨 200%+/210%。
3.近期以欧洲为代表的海外稀土价格大幅上涨创历史新高，贸易商惜售情绪浓厚。氧化镝、氧化铽的涨幅和价位均为阿格斯2015年启动两款产品价格评估以来的历史最高值。

一、稀土的战略意义

作为全球稀土储量（48.4%）和产量（68.5%）第一大国，中国掌控着全球 90% 以上的稀土精炼产能，是唯一能稳定供应全品类稀土的国家。稀土永磁材料（如钕铁硼）凭借超高磁性能，成为新能源汽车驱动电机、风电发电机、工业机器人 伺服电机的核心材料，更是半导体光刻机、军工雷达等尖端设备的关键组件，被称为 "现代工业的基石"。



老美 90% 稀土进口依赖中国，其 F-35 战机雷达、特斯拉 电机、半导体光刻机等关键领域均受中国稀土 供应影响。尽管老美重启 Mountain Pass 矿山，但冶炼分离仍依赖中国（全球 90% 产能），形成 "资源 - 技术" 相互制约的博弈格局。中国出口管制反制技术封锁，强化在国际谈判中的话语权。



二、稀土周期独有的特性

稀土具有其他周期行业都不具备的优势：垄断寡头，配额生产。

首先我们要知道传统周期行业最基础的模型，我拿大豆举例（先不讨论需求）：

1阶段大豆供给减少，需求不变，单价提高。
2阶段都去种大豆但种植需要时间（扩产时间差）
3阶段大豆供给大幅提高，需求不变，单价降低，利润降低
4阶段部分厂商发现种大豆不划算，停种大豆，供给减少（或者叫淘汰落后产能）单价提高，利润提高。

这是最基础的模型，但是问题是现实中，周期行业的问题是在亏损阶段死扛甚至扩产，来赌周期反转，希望把别人都熬死了自己一家独大，最后结果是内卷过头纷纷大幅亏损甚至破产。

但是稀土区别于其他周期行业的优势就体现在这里，他是配额生产。同时在世界范围内我们一家独大，说好听叫战略，其实是垄断性质。也就是说，稀土行业在政策实施理想的情况下，完全不用担心内卷导致地反转周期反复拉长，可以比较干脆的收缩实现反转。

同时，我们刚才拿大豆举例的时候，没有讨论需求，但是稀土的需求是在逐渐增加的，就算不收缩产能，只要增速小于需求增速，缺口就必然会出现。

25年的稀土配额现在还没有出，但从政策力度看，大概率与24年接近，维持紧平衡（5%）但是稀土需求逐年增加的速度是远超过这个数字的。利润反转周期近在眼前。

周期行业判断反转难度极大，一个不慎就是腰斩起步。但稀土行业在周期反转时间上具有极大优势。周期行业由于企业之间互相内卷，在利润底部往往不会迅速产能出清，很多企业选择死扛，甚至在周期底部扩张，这样带来的结果是人卷人卷死人，纷纷走向倒闭。幸存者寥寥无几。

稀土行业的优势是：目前的世界格局我们是垄断寡头，外部没有竞争。内部配额生产，企业之前整合充分，不容易互相内卷，比较容易实现反转，不像别的周期行业那样折磨人。

三、稀土反制带动板块价值重估

很多朋友对稀土反制是利空还是利好，还搞不懂，稀土管制后企业利润从哪来呢？下面给大家举个例子：

假设你有十袋盐，每袋盐十块，那么你的资产100元。市面上很依赖你的盐，现在你宣布禁止出口盐，但是人总是要吃盐的，市面上的盐瞬间变得奇货可居。

假设大家出于对缺盐的紧张，重金买盐，把盐炒到200块一袋。（2010年稀土管制部分稀土价格涨了二十倍。例如氧化镨钕价格从约3万元/吨涨至最高70万元/吨，涨幅超20倍。）

现在即使你不卖一袋盐，捏在手里，你的资产变成了两千元，价值重塑了。（同样的道理，稀土管制不是不卖，是管理配额，是少卖。这个时候你卖是按照200块一袋卖。即使只卖出两袋，也赚了四百块。比之前卖十袋还多赚了300。）

总结：稀土管制不是不卖，是减少配额，通过减少配额让海外处于供不应求的局面，带动海外国内稀土价格上涨。在上涨的过程中，在计算企业资产是会出现价值重塑，存货的价值会大幅提高。

所以当下稀土最重要的逻辑链条是：第一步管制导致国外稀土价格大幅上涨，第二步我们在谈判中适当放开管制，用较小的出口换取更多的利润。

目前第一步以及实现，国外中重稀土普遍涨价三倍以上。第二步正在实现中，我国与美方在贸易谈判上就稀土和半导体建立框架协议，初步达成一致。

后续会在严格管控中适当释放稀土配额，但回到几年前无限制大幅出口的时间已经一去不复返了。 当下可以理解为类似挤牙膏式的出口。在国外稀土维持高价时挤牙膏式地在不影响价格的情况下出口，吊着他，饿不死吃不饱。这样即使我们只卖出原来五分之一的量，因为稀土大幅涨价，也会取得更丰厚的利润。

四、稀土当下供需格局

（一）供给端：配额收紧 + 进口收缩，资源战略价值凸显

配额制度升级：2025 年《稀土管理条例》正式实施，开采 / 冶炼配额增速降至 5.9%/4.2%，且集中于中国稀土 集团、北方稀土 集团（占比超 90%），行业 "双雄格局" 强化。
进口依赖度下降：美国自建冶炼产能导致轻稀土进口减少 16%，缅甸政局动荡使中重稀土进口骤降 72%，中国稀土进口端收缩，国内资源重要性提升。

（二）需求端：新能源 + 高端制造驱动

如果说供给端在收紧，需求端却在疯狂扩张。高性能钕铁硼永磁材料，作为稀土磁材的核心，正站在风口浪尖。预计到2027年，全球总需求将达23.14万吨，年复合增长率（CAGR）高达20.2%。这绝非空谈，两大新增长点正加速落地：

1. 传统领域稳健增长

变频空调：2024年全球变频空调对高性能钕铁硼需求约2.8万吨，同比增长 12%。随着新国标能效标准实施（2025 年 7 月全面落地），空调永磁电机渗透率加速提升，预计 2025 年需求将达3.2万吨

风力发电：2024 年全球风电装机量达118GW，对高性能钕铁硼需求约1.8 万吨，其中永磁直驱机型占比提升至 45%。2025 年预计新增装机135GW，需求增至2.1 万吨

2. 新兴领域爆发式增长

新能源汽车：2024 年全球新能源汽车销量达2100 万辆，驱动电机对高性能钕铁硼需求约5.2 万吨，同比增长 35%。2025 年销量预计突破2800 万辆，需求增至6.8 万吨占全球总需求的 45%。

人形机器人：2025 年全球人形机器人进入量产元年，特斯拉 Optimus、Figure AI 等头部产品带动需求激增。单台机器人平均需3.5kg高性能钕铁硼（用量是新能源汽车的 1.75 倍），预计 2025 年全球需求达6150 吨，同比增速超 150%。若头部企业产能顺利释放，2025 年全球人形机器人需求或突破1 万吨，成为增速最快的细分市场。




四、重点关注公司

1.××××：
公司稀土永磁材料产品主要应用于磁选设备、步进电机、磁吸附等领域，未来有望在新能源汽车、无人机和机器人等新兴领域获得更多应用。子公司北矿机电和株洲火炬主要从事矿冶装备业务，北矿磁材主要从事磁性材料业务，磁性材料生产地基为北矿磁材（阜阳）和安徽普惠住能磁业科技。

2.××××：
公司是中国主要的稀土永磁材料制造商之一，目前产能1.4吨，2023年底3.6万吨。截至2023年末，公司已具备钕铁硼坯料产能21000吨/年，晶界扩散产能10000吨/年。公司产品应用覆盖了国内外主要的新能源汽车品牌，是多家领先汽车厂商的磁性材料和组件供应商，与国内和欧洲多家新能源汽车主驱系统制造商建立了长期的合作关系。公司与国内前十大新能源汽车厂商都有接触，向比亚迪 供货稀土永磁材料。与特斯拉有少量业务往来，主要涉及汽车空调压缩机产品等。

3.××××：
公司是中重稀土龙头、中稀集团旗下核心上市公司，矿山业务由中稀湖南（原江华稀土矿）承担，冶炼依托定南大华和中稀永州。根据业绩预告，刨除子公司补税和存货跌价影响，公司2024年生产经营利润应为正值。《管理条例》正式落地，进口矿和二次利用面临供改。2024年10月《稀土管理条例》正式实施，将对进口矿（占比全球供给23%）和二次利用（占比全球供给21%）实施更高级别的约束；

4.××××：
公司是稀土磁材回收龙头，截至2024年末公司稀土磁材业务产能规模总计约1.5万吨/年。2025年2月5日互动，公司生产的高性能磁材产品已应用于新能源汽车电机、工业机器人电机、3C电子等高科技领域。2025年3月7日公告，全资子公司与北方稀土签署镨钕类产品采购2025年度合作协议。公司是一家以再生资源加工设备的研产销为主营业务的高新技术企业，产品主要应用于再生资源回收利用行业的废金属、废塑料、废纸、生活垃圾回收处理等多个领域。

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(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：再一次缩量普涨格局，而这样的方式还不如昨天的爆发，而昨日放量下杀反而迎来的是震荡向上，以说明了未来和换筹之后更值看好，整体最后交易量下降到1.25万亿，下降了1600亿，所以轮动就会持续，整体下跌个股1660家。而未来的分岐可能进一步的出现了，而调整思考整体看12号转折，之后看到17号，所以明日是关键了，如果是低点，整体进一步的向上突破3418的压力，整体空间性就打开了，所以未来整体核心重点就是看放量与突破是关键！

情绪面：今日情绪开始修复，整体涨停70家，跌停6家，封板率67%，但高度突破6板，连板总数10家。

板块上：当下的核心主线：无，而最强势板块：新消费+化工+稀土永磙+汽车零部件。当下的问题还是没有主线是关键，整体轮动，包括板块内也是轮动性的，所以这个操作难度就变大了，只能进一步的观察了。助攻：IP经济+稳定币+创新药。

新消费：龙头换成了新北洋 1板，整体是全新的，但是否后期持续爆发真不好判断，只能进一步的观察了。

化工：龙头是苏州龙杰 3板，今日虽然的联化跌停，但是整体后排里的辉隆以涨停，而且是走了大换手的涨停，以说明了未来K胺的思考并没有问题，只是轮动性持续性了。

汽车零部件：龙头是英利汽车 1板，而而这个整体是60天的利好，而未来会更多的行业加入，因为国家现在有规则，而当下就是从赚钱的效应上去开始。但是持续性不好判断，多看少动。

稀土永磁：龙头是北矿科技 3板，而套利里的中科磁业 2板是20CM里的，整体这个爆发性也不错，后百进而的华宏等也不错。反而这里值得思考。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、外交部：中方将对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税，中方新增对非投资超133亿元人民币，对非资金支持总额超1500亿元人民币。今年前5个月，中国对非进出口达9630亿元，同比增长12.4%，创历史同期新高。

2、稀土永磁：近两个月，海外稀土金属价格持续走高，镝、铽等部分品种价格涨幅超200%。

3、存储芯片：近期，以DDR4为首的存储芯片价格持续走高，部分产品半个月价格大涨30%。

跟踪商品题材



一、生猪14.05（0.29%，猪成本16。）

二、电池碳酸锂6.075万（0.0%，下破20万，但是整体并不乐观。）

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