A股：芯片限售背景下的利好方向全梳理（附股）

在芯片限售的大背景下，A股市场多个方向迎来发展机遇，具体梳理如下：

一、算力租赁与数据中心

核心逻辑

英伟达 H20芯片被禁运，企业采购高性能GPU难度陡增，短期内我国AI企业和数据中心将面临显著算力缺口。然而，当前我国AI大模型、智能驾驶等领域发展迅猛，对算力的需求持续高涨，供需失衡将推动算力价格上涨。从长期来看，国产算力租赁和数据中心的竞争力将进一步凸显，有望借此契机抢占更大的市场份额。

关联公司

1. 中科曙光 ：算力服务器领域的龙头企业。
2. 神州数码 ：华为昇腾生态的重要合作伙伴。
3. 浪潮信息 ：AI服务器龙头厂商。
4. 工业富联 ：云服务器领域的领军企业 。
5. 润泽科技 ：园区级IDC（互联网数据中心）龙头。
6. 数据港 ：专注于服务器托管业务。

二、国产GPU芯片

核心逻辑

英伟达H20芯片是特供中国市场且性能受限的GPU产品，其出口受限虽在短期内会对我国数据中心和AI产业发展造成一定冲击，但也为国产GPU的崛起带来了重大历史机遇。国内GPU企业将迎来更广阔的发展空间，有望在技术研发和市场份额上取得突破。

关联公司

1. 景嘉微 ：国内GPU龙头企业。
2. 航锦科技 ：专注于高性能GPU芯片研发生产。
3. 海光信息 ：知名的GPU厂商。
4. 芯原股份 ：提供IP授权服务，助力国产GPU芯片发展。
5. 东华软件 ：与摩尔线程合作打造国产GPU生态。
6. 初灵信息 ：参股摩尔线程，涉足GPU芯片领域。
7. 通富微电 ：在GPU芯片封测领域具备重要地位。
8. 商络电子 ：代理兆芯GPU，推动国产GPU市场应用。

备注：摩尔线程国内专注全功能GPU芯片研发，市场占有率22%，未上市。

三、AI芯片（华为昇腾910B、910C等）

核心逻辑

AI芯片性能与GPU接近，仅在专用性与通用性方面存在一定差异，在众多应用场景中可实现有效替代。H20芯片被禁，为国产AI芯片的加速国产替代进程提供了有利条件，国内科技企业纷纷加大对国产高性能AI芯片的采购力度。例如，华为昇腾910B性能超越H20，昇腾910C性能更是堪比H100，并且已于2025年实现量产。

关联公司

1. 华大九天 ：为昇腾910芯片提供EDA工具支持。
2. 北方华创 ：作为设备供应商，为芯片生产提供关键设备。
3. 中芯国际 ：承担昇腾910芯片的代工任务。
4. 沪硅产业 ：提供高质量的硅片，保障芯片生产原材料供应。
5. 通富微电：负责昇腾910芯片的封测工作。
6. 华丰科技 ：其高速背板连接器应用于昇腾910芯片。
7. 寒武纪 ：AI芯片领域的龙头企业。
8. 海光信息：专注于高端处理器研发生产。

四、半导体设备与材料（光刻机、光刻胶）

核心逻辑

实现国产芯片的自主可控生产制造，关键在于相关设备的国产化。这将为国内半导体设备与材料厂商带来广阔的市场前景，包括被誉为“工业桂冠”的光刻机制造商及其核心零部件供应商；EDA工具、刻蚀机、清洗设备、封测设备等设备供应商；以及光刻胶、硅片、靶材、电子特气等材料供应商。

关联公司

1. 北方华创：生产多种高端半导体设备。
2. 芯源微 ：涂胶显影机领域的龙头企业。
3. 中微公司 ：刻蚀机领域的龙头厂商。
4. 长川科技 ：后道检测设备的龙头企业。
5. 沪硅产业：硅片领域的龙头企业。
6. 华特气体 ：特种气体领域的龙头企业。
7. 有研新材 ：高端靶材领域的龙头企业。
8. 南大光电 ：光刻胶领域的龙头企业。

五、芯片生产环节（设计、代工、封测等）

核心逻辑

H20芯片禁止出口中国，为国产替代芯片开辟了广阔的市场空间，国产芯片订单量有望大幅增加，从而使国内参与芯片设计、代工、封测等各个环节的厂商受益。例如，昇腾910B的月产能正从8000片提升至2万片，东莞松山湖工厂的三班倒生产线持续运转。

关联公司

1. 瑞芯微 ：AIoT芯片设计领域的龙头企业。
2. 斯达半导 ：国内IGBT设计领域的龙头企业。
3. 中芯国际 ：晶圆代工领域的龙头企业。
4. 华虹公司 ：功率器件代工领域的龙头企业。
5. 长电科技 ：封测领域的龙头企业。
6. 通富微电：封装测试领域的龙头企业。

六、稀土永磁

核心逻辑

对稀土资源出口实施管制是我国在半导体领域的有效反制措施。此次美国政府出于打压我国数据中心和AI产业发展的目的，限制英伟达H20芯片出口我国，有可能引发我国相应的反制措施，其中最有可能的就是严格控制稀土等稀有资源对美国的出口。

关联公司

1. 北方稀土 ：稀土领域的龙头企业。
2. 中国稀土 ：南方最大的稀土企业。
3. 金力永磁 ：专注于高性能稀土永磁材料生产。
4. 中科三环 ：稀土永磁领域的领军企业。
5. 中科磁业 ：在稀土永磁材料领域具有一定影响力。
6. 云南锗业 ：锗业领域的龙头企业。
7. 东方锆业 ：锆业领域的龙头企业。