2025年4月复盘贴

4.16 复盘
一、盘面总结：三大指数探底回升，上证尾盘小幅收红，深证跌近1个点，创业板跌超1个点，两市成交小幅放量至1.11万亿。市场情绪走了分歧延续并达强分歧，短线情绪与连板情绪日内分歧转一致，前者弱修复后者达到中修复。贵金属板块领涨两市，银行板块护盘延续上涨，大消费午后探底回升小幅延续上涨，港口航运物流等板块小幅反弹，动物疫苗、可控核聚变、算力、消费电子与人形机器人等板块大跌并领跌两市。今日连板15只，首板30，涨停数45，两市红绿盘954:4106，跌停数5只。

二、板块梳理。
大消费。作为市场主线午后探底回升，空间板泰慕士竞价超预期顶一字晋级5板，二进三的国光连锁早盘换手晋级3板，前空间板国芳集团尾盘反包涨停完成9天8板，欧亚集团尾盘完成反包涨停6天4板，三胎龙头贝因美尾盘被踏空资金拉板反包完成7天5板，大消费涨停14只位居两市C位。

外贸。敦煌网概念竞价比较超预期，一进二的华贸物流与浔兴股份均大单一字晋级2板，不过开盘后板块被兑现，一进二的久其软件、苏豪弘业、瑞贝卡、新华锦均涨停炸板回落，一进二的20cm三态股份盘前再次澄清但依然竞价超预期高开7个点不过冲高16个点后回落仅收涨4个点，受华贸物流与永泰运加单一字的带动下，昨日跌停的老龙头连云港大长腿反包完成9天7板，港口航运与物流板块均反弹上涨，午后微信支付的消息刺激了跨境支付概念异动，不过太卷了，先拉的是20cm四方精创但随后资金就去拉其它股了，10cm青岛金王收跌3个点，中军中油资本勉强收红，20cm创识科技与10cm翠微股份涨停，南天信息炸板收涨6个点，看好跨境支付概念但始终只有小打小闹没有大型消息刺激而且内部很卷像极了前两个月的算力板块。整个外贸板块涨停10只，依然是仅次于大消费的题材。

连板接力+高标抱团。昨日连板9只今日晋级了5只，而且空间板泰慕士超预期顶一字晋级5板，昨日断板的空间板国芳集团今日完成反包涨停9天8板，极其超预期，按往常国芳没补跌停就不错了更别说能直接反包涨停，连板情绪定义为中等程度修复。今天明显高标抱团，大消费方向的国芳集团、贝因美与外贸方向的连云港均完成反包板，化工方向的红宝丽超预期涨停二连板，近期辨识度标只有跨境支付的青岛金王不仅没涨停而且还收绿了，今天几乎唯一辨识度标给了负反馈的是农业板块的新赛股份一度天地板最后收跌4个点，另外连板梯队三进四的新金路同样盘中天地板最后尾盘翘开收跌5个点。先跌先反弹，连板情绪从4月10号开始到昨天连续4天分歧，今天率先修复，而且短线活跃资金已经开始抱团高标，后面关注各个方向的抱团标。

三、明日预判：指数早盘本来走的是正常状态的向下调整，上证跌超1个点，深证与创业板跌超2个点，但午后一开盘GJD就开始干活了，而且午后开盘率先拉的就是主线大消费，临近收盘GJD加大了买入力度并把上证拉红了，上证7连涨确实少见当然也不合理，只能说操盘手为所欲为，不过创业板明后天补缺是大概率。今天情绪强于指数，短线活跃资金明显开始干活了，可能是因为指数下有托底，也可能是因为弱势行情抱团高标，后面关注各个方向的抱团高标，大消费与外贸板块是加分项，明天贝因美应该要被淘汰毕竟盘后出了个小利空，如果明天高标抱团走出持续性的话，那么瓦解日理应是指数大阳日。

不敢想指数向下补缺时行情会有多恶劣。。。

很小仓位试水，不行就割了

成交量只有昨天8成，三个高标杀得惨不忍睹，指数红是因为白线在上。小票们不好搞啊，冲高回落的套路此起彼伏，也许空仓是最优的选择。

现在连板盈亏比有点低，怂了

看国芳炸了，去排了新金路，没注意到泰慕士，看看明天能不能加速了。

4.15 复盘
一、盘面总结：三大指数窄幅震荡，上证微涨，深证与创业板微跌，两市成交大幅缩量至1.08万亿。市场情绪弱分歧，短线情绪中等程度分歧，连板情绪走了分歧延续*3并达强分歧。大消费内部分化，美容护理领涨两市，跨境电商、食品、三胎、谷子经济等上涨，白酒与旅游小幅下跌，免税领跌两市，零售跟跌，银行与电力板块护盘上涨，军工、半导体与跨境支付概念调整下跌，农业与港口航运大跌。今日连板9只，首板48，涨停数57，两市红绿盘2314:2657，跌停数9只。

二、板块梳理。
大消费。本月市场主线，但分支太多导致看的很热闹而实际上却并不好做，昨日大涨的跨境电商板块今天延续上涨，但逻辑换了所以上涨的股票也不同，昨天涨的今天无一晋级，今天涨的是敦煌网概念，昨日同样大涨的体育概念今天一日游补跌，三胎概念虽然延续上涨但龙头贝因美早盘冲到9个点无人封板后单边向下回落最后收跌1个点，开盘市场拉的谷子经济随后拉了食品概念，零售与免税概念大跌，空间板国芳集团午后炸板收跌6个点大面，二进三的南宁百货早盘差一分冲板最后大跌8个点。大消费板块涨停10只（不包含跨境电商）。

外贸。前面炒的中日韩、中欧与这几天炒的东盟概念全部大跌，港口航运板块大跌，物流与跨境支付板块小幅下跌，前空间板连云港高开低走尾盘跌停，天顺股份与北部湾港跌停，瑞茂通跌停二连板，跨境支付近期炒作的标的除了青岛金王外全部补跌，今天新发酵了敦煌网概念刺激了跨境电商板块走强，整个外贸板块涨停10只，其中敦煌网概念占了8只，有点类似1月初的小红书概念，明天看看能不能走出持续性。

半导体+化工。科技股补跌，二进三的盈方微与深圳华强均断板，凯美特气大跌8个点，昨日涨停的中旗新材水下震荡尾盘回流收零轴，中国长城大跌5个点，20cm新莱应材大跌7个点，不过昨日断板的石英股份反弹收涨4个点。今天资金回流化工，化工叠加光刻机概念的红宝丽涨停延续向上趋势，这个票专坑追高的，老龙头一进二的中毅达尾盘涨停完成4天3板，不过今天出监管的20cm回盛生物没人做大跌11个点，明天不看好持续性。

连板接力。昨日连板13只今日仅晋级了3只，空间板国芳集团涨停炸板收跌6个点大面止步七进八，进入监管后的反馈还是不行，次高五进六的中源家居低开低走跌停，三进四的远大控股同样跌停，同身位的跨境通微红断板，泰慕士晋级4板成为新的空间板，连板情绪定义为分歧延续*3并且达到强分歧，前空间板海鸥住工走A今日补跌停，暂时回避连板接力。

三、明日预判：由于限制净卖出导致市场大幅缩量，而且指数很难跌下去，尾盘GJD稍微动下手指头就把上证拉红了，这种该调整却不调整的只会延长调整期，今天亏钱效应明显加剧，连板情绪已经连续4天分歧了，目前不敢想象指数补缺的话行情会有多极端，明天先看下国芳集团、连云港与贝因美的反馈尤其是国芳，如果直接被核那么谨慎出手，明天情绪看分歧延续，静态只看下叠加大消费与外贸属性的敦煌网概念。

4.14 复盘
一、盘面总结：三大指数高开震荡小幅延续反弹，上证领涨并收涨0.76%，两市成交继续缩量至1.28万亿。市场情绪走了修复延续*4并达强修复，短线情绪弱修复，连板情绪逆势走了分歧延续*2并达中分歧。大消费全线上涨并领涨两市，跨境电商与体育分支涨幅居前，农业反弹上涨，半导体高开低走小幅调整，除白酒等少数板块微跌外市场板块普涨。今日连板13只，首板89，涨停数102，两市红绿盘4326:720，跌停数2只。

二、板块梳理。
农业。板块反弹，龙头新赛股份盘中一度完成地天板最后收涨5个点，今天的修复理应是卖点性质，后面回避。

大消费。周五小幅调整后今天再度爆发，受消息刺激跨境电商与体育分支大涨，三胎概念与零售同样反弹，但除了空间板国芳集团平开快速涨停晋级7板外，整个大消费走强的是低位股，三胎龙头四进五的贝因美低开水下震荡收跌2个点，零售中军永辉超市收跌1个点，断板的中百集团早盘一度反包涨停最后收涨4个点，大消费毫无疑问是市场主线，但走的路径很别扭。大消费涨停30+位居两市C位包含了跨境电商涨停6只、体育涨停11只。

外贸。今天的外贸弱于预期，走强的是大消费分支里的跨境电商，并列空间板的连云港平开冲高秒回落收跌3个点断板止步六进七，跨境支付分支开盘冲高，但青岛金王涨停炸板收涨5个点，二进三的海联金汇收跌1个点，20cm四方精创开盘一度冲高9个点最后收涨3个点，市场又拉了京北方首板，跨境支付概念逻辑很好也很看好但就是这一周每天走的都有些别扭。整个外贸概念今天走的比预期的要弱，不过本周应该是消息不断，明天看回流。

芯片半导体。板块高开低走小幅调整，符合预期一日游，但前空间板中旗新材完成反包新高板，尾盘在消息刺激下深圳华强直线拉板晋级2板带动板块小幅回流，除非有大的消息催化否则还是不看好半导体。

连板接力。昨日连板18只今日仅晋级了5只，虽然六进七的国芳集团开盘快速晋级7板打破本月的高度压制，但同身位的连云港并没有给正反馈最后收跌3个点，四进五的中源家居继续大单一字晋级5板但同身位的人气换手核心贝因美却走弱收跌2个点，中低位连板14只仅晋级了3只，连板情绪定义为分歧延续*2并达中分歧。在昨日断板的17只股大部分开盘都在尝试反核的情况下，尤其海鸥住工竞价要释放强烈反核信号，作为并列空间板的连云港开盘走的太低于预期了，而且昨日断板的17只股有3只都一度反包涨停但均炸板，分别是青岛金王、新赛股份与中百集团，海鸥住工最后收跌7个点。

三、明日预判：三大指数连续5天反弹了，很超预期，但情绪走的很别扭，其实还不如走正常预期内的向下调整，今天并没有太多赚钱效应的情绪都能有百股涨停，市场轮流拉低位但高位很少有资金做，有种市场在买杂毛卖龙头的感觉，就怕指数回调后亏钱效应会加剧，那行情会更难。明天没什么思路，虽然主线是大消费，但真的不好做，三胎龙头贝因美与零售中军永辉超市走的都太弱了，外贸方向明天看看连云港有没有反包机会带动板块回流，亦或者跨境支付概念继续反复。

4.11 复盘
一、盘面总结：三大指数低开高走延续反弹，创业板领涨并涨超1个点，两市成交大幅缩量至1.35万亿。市场情绪走了修复延续*3并达中等程度修复，短线情绪弱至中分歧，连板情绪走了分歧延续并达强分歧。芯片半导体爆发并领涨两市，人形机器人、电池、消费电子、算力租赁等延续上涨，大消费与外贸概念小幅调整，农业概念暴跌并领跌两市。今日连板18只，首板65，涨停数83，两市红绿盘3131:1813，跌停数7只。

二、板块梳理。
农业。板块加速下跌并领跌两市，五进六的新赛股份低开低走跌停，昨日断板的万向德农与北大荒跌停，20cm神农种业走A大跌13个点，板块连续调整三天并且周五属于退潮，而且周末有关于半导体与消费电子等关税豁免的缓和消息，那么作为反制概念的农业虽然在本周初领涨两市，但目前市场把它当作情绪题材那么后面大概率是要退出主流。

大消费。板块总体小幅调整，五进六的零售龙头国芳集团大单一字晋级6板成为新并列空间板，日内强度比同身位的连云港强，三进四的三胎分支龙头贝因美爆量换手晋级4板，PK掉同身位外贸概念的瑞茂通与天顺股份，今天大消费的强度从这两个梯队看是要强于外贸。三进四的中百集团断板收涨1个点，二进三的欧亚集团T字晋级，同身位的免税龙头王府井冲高回落微跌，昨日断板的20cm品渥食品大跌10个点。维持周四观点即无论关税怎么样，大消费都是利好，看好主线。

外贸。周四复盘总觉得当天凌晨的消息面是利空外贸的，但市场是当作利好炒，最强的是转口贸易分支，今天市场不知道是回归理性还是因为情绪分歧，转口贸易几乎全灭，空间板海鸥住工以天地板收场，三进四的瑞茂通与二进三的宁波海运均一字炸板收红，二进三的锦江航运与畅联股份收绿，同身位的20cm飞力达大跌12个点，只有一进二的远大控股大单一字涨停，其它外贸分支同样分歧，五进六的龙头连云港尾盘T字板放量回封，三进四的天顺股份断板收涨1个点，跨境支付分支连续三天走的别扭了，三进四的青岛金王涨停炸板收跌1个点大面，但一进二的海联金汇晋级2板，市场还拉了南天信息首板，而20cm趋势股四方精创与中军中油资本均大跌5个点。外贸概念总体涨停10+，虽然周四当天的逻辑是有待商榷的，但下周出访东南亚，目前看外贸的逻辑有点类似大消费了，无论关税怎么样，对外贸都是利好，都是要大力发展的，下周看好回流修复。

芯片半导体。开盘涨好像是因为周四的消息，11点盘中出了半导体协会的消息，市场解读为利好国产替代，半导体板块加速大涨，但缩量拉半导体而且临近中午拉，一般下午都是回流，而且从去年9月开始，这种情况几乎都是发生在周五，下午脉冲5分钟后便单边向下回落，今天拉半导体感觉一是因为有消息，二是限制净卖出导致的缩量市场，明天原则上不看好半导体。

连板接力。昨日连板25只今天仅晋级了8只，空间板海鸥住工以天地板形式断板，五进六的新赛股份低开低走跌停，连板情绪定义为分歧延续并达强分歧，五进六的国芳集团与连云港晋级6板并成为新的空间板，本月连板高度始终压制在6板，明天看好高度突破以及连板情绪修复。

三、明日预判：指数今天超预期低开高走收红，但由于限制净卖出影响导致量能大幅缩量，感觉指数走调整更好，周末有老美关于半导体与消费电子的关税豁免消息，消费电子比较简单一定是利好，但半导体就有点意思了，周五炒的是反制概念国产替代，那周一该怎么走？下周还是聚焦主流大消费与外贸概念，如果二者周一接分歧延续并且并列空间板的国芳集团与连云港均断板，那么这轮行情肯定是结束了并且情绪进入退潮，但就这么结束是否太早了，主观判断行情不会这么短，那么周一大消费与外贸概念走修复，至少修复一个，那么空间板国芳集团与连云港至少晋级一个，明天聚焦连板接力、聚焦各个分支的核心标。

4.10 复盘
一、盘面总结：三大指数高开震荡延续上涨，上证涨超1个点，深证与创业板均涨超2个点，两市成交缩量至1.61万亿。市场情绪与短线情绪走了修复延续*2并连续两天强修复，连板情绪逆势弱分歧。大消费全线大涨并领涨两市，消费电子同样大涨，外贸概念大涨，人形机器人与算力延续大反弹，半导体冲高回落延续上涨，军工冲高回落小幅延续上涨，农业低开高走小幅延续上涨，除养鸡板块微跌外市场板块普涨。今日连板25只，首板124，涨停数149，两市红绿盘4696:376，自3.20以来首次无跌停个股。

二、板块梳理。
农业。谁能想到世界霸主的老大说话如同放pi，跟小孩子玩过家家试的，凌晨突然对不实行关税报复的国家实施90天的关税暂停，刺激了美股暴涨，也变相释放了关税的潜在变化可能性，那么作为关税反制题材的农业板块自然利空，板块竞价超级大低开，四进五的龙头新赛股份与同为反制题材的金霉素概念金河生物竞价均是平开，三进四的万向德农与北大荒分别大低开5个点与8个点，板块个股几乎都是核按钮，不过毕竟老美针对我们是大概率那么关税反制概念就还有反复，开盘后市场进行了修复，新赛股份平开直线拉升晋级5板，板块涨停数量只有2只另一只是首板金健米业，三进四的万向德农收涨4个点，北大荒微跌，板块开盘冰点强分歧收盘弱分歧，虽然板块延续上涨但相对于连续三天反弹的大盘，农业属于连续两天调整，我们和老美的缓和大概率很难，那么作为反制概念的农业理应还有回流预期，但是否还是4月主线还需再观察，毕竟太受消息影响了。

大消费。昨日大爆发的免税概念今天延续大涨，分支龙头王府井高开秒板晋级2板，三胎概念大爆发全天上涨，分支龙头贝因美低开大长腿晋级3板，零售商超等分支再度大涨，分支龙头国芳集团大单一字晋级5板，整个大消费的容量核心永辉超市盘中涨近9个点但尾盘回落收涨3个点，连续两天永辉走的都相对较弱有些别扭。和农业相比，大消费不受关税影响，如果反制那么我们出口转内销，如果关税缓和，那么扩大内需是去年上面已经定好的政策，从这个角度看，大消费只有利好没有利空，那么4月份的主线已经确定。大消费板块涨停52只左右连续三天位居两市C位，其中免税分支7只、三胎分支11只、家居分支8只，明天分歧日聚焦核心。

外贸。中欧贸易、港口航运、物流、跨境支付、一带一路等板块统称为外贸概念，外贸概念延续大涨有些出乎意料，凌晨老美的骚操作理应视为逼其它人站队并孤立我们，至少已经对75个国家实施90天的关税暂停，那么外贸的逻辑明显是弱化了，下午2点还出了个东盟不对老美关税报复的消息，晚上欧盟又给了致命一击也暂缓了对老美的关税反制，潜在盟友都跑老美去了，那么我们的外贸按道理讲是利空，感觉是四进五的连云港继续大单一字而且是同身位封单最大、二进三的天顺股份与瑞茂通同样大单一字带动刺激量化平铺，今天涨了很多转口贸易概念，分支龙头是五进六的海鸥住工竞价虽然严重不及预期仅仅平开，但开盘凯斯大长腿涨停晋级6板并成为新空间板，整个外贸概念涨停了26只，其中转口概念14只、中欧概念5只、跨境支付与跨境电商7只，但跨境支付概念走的也有些别扭，昨天带动板块的是中油资本但今天走强的是青岛金王晋级3板，而中油资本炸板未能晋级2板，20cm属于轮流拉主打一个出乎意料。外贸概念连续两天走强，已经超过了农业仅次于大消费，但前面提到这个逻辑实在是有些离谱，如果明天还能继续走强那么视为市场认可无论关税环境怎样都是利好外贸，如果真的是这样的话那么大消费与外贸合起来就不是统一大市场了而是统一全世界市场。

军工+科技自主可控。昨天客观判断军工一日游、主观判断科技自主可控的逻辑不硬仅仅是支线，今天二者都是一日游，尤其军工昨天领涨两市但今天无一涨停，自主可控的龙头中国长城竞价仅仅平开最后收绿断板，一进二吹票最多的石英股份换手晋级2板，但板块还是和昨天一样走的别扭，空间板中旗新材竞价大低开并秒跌停最后也收跌3个点断板，光刻机一进二的张江高科收涨2个点，而昨天走弱的至纯科技与新莱应材却今天走强，尤其新莱应材一度涨超14个点最后收涨4个点，前空间板凯美特气跌停开最后冲高回落收跌8个点，后面没有消息刺激的话回避这些板块。

消费电子。昨晚美股暴涨，英伟达大涨18个点，刺激了之前重灾区的消费电子板块大涨，但感觉也太离谱太下头了，立讯精密、歌尔股份、工业富联这种大票都往一字板上顶，一点骨气都没，尤其今天传立讯精密董事长昨天电话会议要考虑赴美建厂，虽然今天辟谣但在现阶段回避所有以消费电子为核心的北美链的板块。

连板接力。昨日连板23只今日晋级了10只，晋级率大幅锐减而且空间板中旗新材断板止步六进七，连板情绪逆势弱分歧，昨天进监管的前空间板凯美特气断板并跌停后今天几乎跌停二连板，今天涨停就要进监管的中旗新材同样断板并且开盘一度跌停，10cm对于监管的负反馈太大了，那么今天新空间板五进六晋级的海鸥住工明天涨停也要进监管，明天能抗住吗。。市场核心梯队四进五今天晋级了3只分别是大单一字的连云港、国芳集团与换手板的新赛股份，明天继续关注这个梯队的PK但感觉高度可能不会太高。

三、明日预判：指数今天涨幅不清楚是否超预期，受美股暴涨刺激今天盘面明显GJD减少买入甚至休息了，今天无论是指数的反弹还是红绿盘家数都是这三天反弹的最强，但超短情绪却是最弱的，指数与超短情绪背离，明天看指数与情绪共振向下，分歧日聚焦主线聚焦核心，目前4月主线是大消费，潜在主线是农业与外贸，明天分歧日关注主流板块的核心。