2025年3月28日 周五复盘

2025年3月28日 周五复盘




一、市场总体情况指数表现

上证指数 收报3351.31点，下跌0.67%；深证成指 跌0.57%，创业板指 跌0.79%，北证50 指数跌幅达1.85%，市场呈现普跌格局，超4300只个股下跌。

量能方面：沪深两市成交额合计1.11万亿元，较前一日缩量717亿元，交投情绪降温，资金观望氛围浓厚。

涨停：跌停=32:22，上涨家数：下跌家数=906:4123，封板率59%，市场最高板为3板的荣泰健康 （机器人 ），连板

梯队仅6只股票。

热点板块与概念

机器人概念：板块内多只个股涨停，荣泰健康晋级3连板，合锻智能 （机器人、核聚变）、福达股份 等跟涨，资金关注技术突破与政策支持下的智能制造方向。

医药板块：润都股份 、河化股份 涨停，中药与创新药细分领域表现强势，受益于政策支持与行业估值修复。

动漫IP与文化传媒：上海电影 、果麦文化 涨停，AI内容创作工具赋能IP开发，叠加政策支持，板块逆势活跃。

可控核聚变：合锻智能（核聚变、机器人）涨停，雪人股份 、哈空调 跟涨，概念异动受技术突破预期驱动。

二、连板情况市场高度板：

机器人概念的荣泰健康晋级3连板，成为当前市场最高标，板块内多只首板股助攻，但连板梯队断层明显。

化工板块退潮：尤夫股份 断板后跌停，核心股中毅达 亦跌停，江天化学 、迪尔化工 （北交所）跌幅超15%，板块受

产能过剩担忧拖累。

三、热点板块分析

机器人概念
驱动逻辑：政策推动智能制造与工业自动化升级，叠加人形机器人商业化预期。
核心个股：荣泰健康（3连板），首板的雪龙集团 、福达股份等。
风险点：短期涨幅较大需警惕分化，关注业绩兑现与技术突破进展。

医药板块
驱动逻辑：中药集采政策缓和、创新药出海加速，叠加老龄化长期需求。
细分方向：中药（润都股份）、创新药（河化股份）、医疗器械（低估值修复）。
持续性：板块防御属性强，但需警惕短期资金获利了结。

新凯来相关

新凯来作为深圳国资委背景的半导体设备新锐企业，近期在SEMICON China 2025展会上发布五大核心设备系列（EPI“峨眉山 ”、ETCH“武夷山”等），覆盖半导体制造全流程，直接对标国际巨头技术。其突破性进展引发国产替代热潮，带动相关产业链个股涨停。

至纯科技

角色：新凯来湿法清洗设备的核心供应商，子公司至微观已获得先进制程订单。
技术优势：半导体清洗设备需求随工艺升级持续增长，公司有望凭借技术实力扩大市场份额。
市场表现：3月28日开盘涨停，近期订单量激增，机构看好其在国产清洗设备领域的龙头地位。

冠石科技
角色：掩膜版生产商，与新凯来SAOP（自对准四重图形）技术协同，提升光刻精度。
风险提示：公司公告称，光掩膜版业务收入占比不足1%，对业绩影响有限，需警惕短期炒作风险。
技术潜力：光掩膜版项目投产后，有望成为国内独立掩膜版生产标杆企业，支撑半导体产业链自主可控。

新莱应材
角色：新凯来关键零部件供应商，提供RTP（快速热处理）、DPN（扩散预清洗）设备部件。
技术壁垒：产品满足7nm先进制程需求，已批量交付AMAT、北方华创 等全球龙头，订单持续落地。
市场热度：3月27日“20cm”涨停，3月28日涨超10%，机构预测其受益于半导体设备国产化加速。

奥普光电
角色：光刻机曝光系统核心参与者，与新凯来合资成立长光集智，推动核心部件产业化。
技术协同：中科院长春光机所技术背书，助力突破光刻机“卡脖子”环节，支撑国产高端光刻机研发。

江丰电子
角色：靶材供应商，与新凯来PVD设备深度绑定。
行业地位：靶材市场份额居前，技术指标达国际水平，受益于物理气相沉积（PVD）设备需求增长。

四、次日预案

技术面：上证指数关注3351/3362，3362之上开，带量，有望上攻；二者之间开，整理预期，开在3351之下，下探预期，下方支撑3346；

重点关注量能，已萎缩至1.1万亿左右，指数上涨回升，离不开量能的配合。

板块机会：
防御方向：医药、贵金属（避险属性）或延续活跃。
题材修复：新凯来相关个股、机器人、可控核聚变若资金回流，或出现反包机会。
风险提示：AI高位股需警惕进一步调整，化工板块或延续弱势。

机构观点：光大证券 建议关注结构性行情，天风证券 看好AI商业化落地，但需警惕估值泡沫。

操作建议：控制仓位，控制仓位，控制仓位； 空仓亦无不可！！

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