3.28 关于市场的一些思考

3.28 关于市场的一些思考

1、前天中级别修复，昨日老题材补跌二次退潮，今日则是化工方向补跌，整体市场情绪进入二次冰点结构

整体情绪大级别退潮状态

大级别退潮的标准走势，退二进一整体市场不会有任何的持续性，范冰冰后面还有李冰冰，并且每次冰点后的修复也是极为弱势，修复过后也容易再度去接强分歧、最高参与品种的高度都不应该超过3板高度

而且容错率极低，做错就是十几个点甚至20个点的亏损跌幅，整体市场占时不具备操作价值，这里只有耐心等待亏钱效应全部收敛，退潮结束以后再进行操作为主

2、从小级别来看，基本也是如此，大级别退潮状态，整体高度受压，那么小级别服从大级别原则，这里大方向向下，小级别估计也不会存在太多机会

有的最多也是极致冰点行情的低位博弈，去做一下隔日小级别弱修复的冲高溢价为主，整体不具备太高的参与价值

目前的市场基本已经被量化所主导

量化的特点则是，超高频率、然后高胜率、低盈利的模式，并且体量大到足以影响市场整体走势、这点不用细说大家基本都有体会

那么在这种结构下，人类很难用高频率交易去对抗量化，能采取的策略基本都是低频、高收益的博弈、参与的一个品种最起码有二三十个点的预期才去操作、并且参与的级别往往都是大级别进场为主

或者是去参与特定级别下的核心抱团品种为主、因此操作方向要保持绝对的低频，然后聚焦核心

而不是继续用高频去对抗，人类的经历有限，高频的胜率一定是抵不过量化，最后的结果还是以亏损为主

那么往后去做就只能去精选战役、减少杂毛或者非节点操作，重点参与核心为主

3、对应来看

目前的市场周期分为几个大的阶段

主升期——强势震荡结构——中级别震荡——弱势震荡至退潮结构

每年的市场行情基本都是在这几个大级别结构下进行轮回

从退潮到弱势震荡，然后到中级别震荡的亏钱效应企稳，然后在进入强势震荡突破空间，最后达到主升高潮迭起

也可以是主升过后但又无法快速进入退潮，因为有量化的干预导致退潮时间无线拉长，从而变成了强势震荡、中级别震荡、弱势震荡的逐步出清结构

这里因为量化的原因，导致不论是逐步走强向上，还是向下都得到了一定的时间延长，而不是以前的快速出清，进入下一轮博弈。所以这里就会导致一个问题，退潮的时间也会显得极其漫长
从最近的结构来看，这种轮回基本都是每年两波左右。这两波行情其实真正相对好参与一些的就是主升结构和强势震荡结构

在这两种结构之下大部分人参与都是赚钱为主，而中级别震荡则是开始赚赚亏亏，基本陷入了磨损交易，弱势震荡则是输多赢少、退潮基本就是大幅回撤的开始

既然想要去对抗量化，首先就要精选战役，细分好大级别走势，参与的重点应该放在主升和强势震荡阶段

一旦行情有变差迹象，从强势震荡进入中级别震荡，此时就要开始小心，减少预期保持防御状态为主，操作方向就要开始精选个股

一旦进入弱势震荡阶段，那么可参与的方向就只有极致冰点时才可参与，每周的极致冰点估计也只有1到2次的机会

那么低频的开仓点，基本每周最多两次，并且是打一枪后就要快速走人，一旦提高操作频率，那么对应的一定是准确率的下降，从而导致利润的回撤

大级别退潮结构更是如此，除了节点要求更为严格以外，个股选择也相对比较困难，盈亏比更难平衡、盈利的预期也更低，甚至很多时候，做对两笔的利润还不够一笔的回撤

因此大级别退潮结构往往都是持续停枪的节点

想要战胜量化和市场，一定是低频、高胜率、寻求单次战役的巨额胜利

单支个股参与的预期最起码有二十到三十个点的利润才去参与，可能实际操作中三两个点就走人了，但是个股的预期一定要有

4、更为细节来看

4.1、主升期、

表现是干柴烈火、龙头如日中连续向上打开空间，板块小弟不断反复助攻

启动高潮——延续高潮——弱分歧——弱中分歧——强分歧回流——强修复——弱中分歧——二次强分歧

往后根据分歧力度判断市场是否进入退潮还是震荡结构

4.2、强势震荡

一般都是属于主升结束，但是场内赚钱效应极强，又无法引发退潮导致。整体市场开始强势震荡，局部方向有穿越、但整体高度已经开始下压

强分歧——强修复——维持强势震荡或者弱分歧——中等或者强分歧——中级别修复等

强修复的买点在于，分歧低点龙头买点，以及隔日龙头的转强加仓买点为主、以及修复日的前排品种都可以进行参与，强势震荡阶段，虽然不是主升期，但是场内的赚钱效应整体还在

市场的包容度也相对较强，基本只要是前排有辨识度的品种都有肉吃、做错了隔日也容易伴随修复，只要不是买在极致的高点

4.3、中级别震荡

比强势震弱势一些，往往出现在强势震荡以后，或者是退潮后市场亏钱效应收敛，但是又无法转强，分为这两种结构

如果是后者，基本后续承接的都是强势震荡，或者主升为主，如果是前者往后大概率接弱势或者退潮为主

一般强势震荡开始转入中级别震荡后，整体就要开始转入防御状态为主

走势往往是修复一日，分歧一日

中强分歧——中等偏强修复——或者维持震荡分歧——强分歧为主

中级别震荡买点开始往分歧低点转移，隔日修复参与的性价比开始整体降低

4.4、弱势震荡、后续这种太多了，就不细发

技术是用来获取客户的利润，而不是用来自身操作赚钱的、你以为你翻倍是自身的能力，其实都是市场的恩赐，是大的趋势行情所赋予的

自身操作赚钱靠的永远只能是趋势、并且要了解这种趋势、了解自身、最多技术只能提高对趋势的把握

虽然从我的角度说出这句话不太好，毕竟我也有赚取客户的利润，但是我还是非常的认可这句话，说透了本质

真正能赚钱的只有趋势，只有足够强的向上的赚钱效应，才能获取到相对较大的利润

我想大部分人也是如此，向上获取利润，但不懂得顺势，或者分不清向下的结构，导致向下产生更大的亏损