禅师禅思

博文力透纸背，让人叹为观止。

市场典型高风险季候特征：清明劫、四月雷、长假空。

 1万小时定律带来微妙的感觉[淘股吧]
超短线做了3年零1个月，历时1千多天，有效投入时间远超1万小时，睡眠严重不足——还是安排得太急了很伤身体。
每天交易，每天总结，每天都在否定昨天的自己——这过程非常不容易，需要坚韧的心理素养。交易系统从形而上学面面俱到的冗长到基于市场理解力提升的精炼简化共写了近50万字，复盘平均每2个月5万字（这个2月约10万字）经历了从肤浅到细微的深化过程，复盘过程更重要——没有实战与复盘的交易系统是空中楼阁，它无法支撑复杂多变的市场。校长建议初期每天复盘总结是成长秘籍。只有持续小资金不变形地实战训练，形成对盘面动态的感知能力，才能建立初步有效的交易经验与交易理念，而交易系统必须基于自己的交易理念。
近两个月行情持续性较弱，又逢4月年报黑天鹅，防守是不可动摇的第一要素。边防守边总结，同步比对他人交易理念、实盘战绩、选股逻辑、复盘结论，不断修正个人认知，几乎没有投入时间选股，但坚持采用绩优低位守热点不追风的策略也能很好地防守住。这说明回撤不是因为弱市原因，而是因为对市场涨跌风格与风险预判不足的情况下勉强进攻导致的——即强迫交易导致不可控的亏损。
1万小时定律最大的收益：交易心理逐步稳健，市场认知缓缓提升——不因涨跌卖飞浮盈落实而失落，不因无法感知市场而迷茫痛苦，也不因不赚钱而焦虑，客观理性的心理最终能感知盘面资金流。交易就是一种爱好，也是一项严肃的游戏，应作为长期工作。
在诡异多变的市场，要懂得放弃，不能因无知而贪求太多——基于保本金的前提下，以自己舒适的节奏进攻，如果无法空仓就买银行股或者低位绩优股均能有效控制回撤。

傻多与傻空长周期下注定破产——他们是《随机漫步的傻瓜》[淘股吧]
傻多与傻空是单一线性封闭思维的典范，根本原因在于缺乏防御“黑天鹅”的风险管理机制，即缺乏止损。
百年老字号的巴林银行与金融梦之队的长期资本均因黑天鹅刺激而破产，这说明即使具有百年风险管理系统团队，即使有诺贝尔智慧支撑的团队，离散的非线性的不可预知的市场也能轻松将他们击溃——任何交易系统都无法预测黑天鹅。交易智慧取决内省式心理智商，这与自然科学所需的外求式认知智商完全不同。
随机市场里仅凭运气就取得巨大成就的人塔勒布称之为“幸运的傻瓜”——他们因自身傻瓜特质刚好吻合了特定历史阶段的市场风格，傻瓜幸运尽管短期成功但长期必将失败。“幸运的傻瓜”误认自己的成就是某种能力（技术分析）带来的而非运气，他们是不理解随机性的可怜人。随机性在离散市场具有绝对统治力。
因此技术分析推断市场未来走势非常不可信——时间周期越长就越不可靠，其原因不仅是因为金融市场充满非对称现象与黑天鹅事件，而且整个世界都充满随机性。技术分析是在随机市场选择稀有事件来自证，而忽视广泛的随机性，依赖技术分析是傻瓜行为。
正确的思维：全然接纳随机性的普遍性与统治力，以概率思维交易（否定任何确定论），始终将风控放在第一位——时刻拥有坚不可摧的防火防盗防黑天鹅的信念，唯有如此才可能长周期下必胜。
只有长周期能够战胜随机性的系统，才是安全可信的系统。

论坛互动的价值——拓展开放型思维[淘股吧]
永远不要低估他人的智慧而高估自己的能力，博弈大市场凡是能生存下来的人都具有独特的智慧优势——洞察、感知并接纳。
离散、单向、线性、封闭的思维是交易最大的障碍，必须以开放的思维洞察群体多元化博弈策略导致交易理念的多样性。论坛互动能打破自负而无知的封闭理念，让自己站在更高维度观察当下的自己处于交易生态的哪个层级。
每一种交易模式都是基于自己对市场的认知、对风险偏好的选择、对回撤控制的管理、对分仓与重仓的配置以及对潜在对手盘的预判进行概率优势交易。单纯一笔交易看似矛盾（例如撬跌停与打涨停同时出现在一个账户里似乎不可理喻地冲突，但是如果1手撬跌停只是为了跟踪情绪衰退速率变化那么这两笔交易就是一个完美的有机体。）。
我们不能只沉迷在自己的单一模式里，而无意识排斥其它模式。要知道市场所有模式互为博弈盘，理解他们的模式就是理解自己的对手盘，从而站在更高维度基于当下市场走势、量能级别、热点周期、平准金态度等核心要素去评估自己应该选择哪类交易模式——你必须拥有多模式技能包才能长期高频交易，单一模式是无法穿越市场周期的（例如缩量市场情绪A杀期连板接力近乎是破产模式）。
开放心态——这很难，才能知他人、识自己，清醒地以多模式策略平抑市场周期中无处不在的风险，逐渐积累规模样本的概率优势。

风险与高度成正比——高处不胜寒[淘股吧]
明月几时有？把酒问青天。不知天上宫阙，今夕是何年。我欲乘风归去，又恐琼楼玉宇，高处不胜寒。
回撤控制取决于对风险的理解，市场总体趋势风险、量能风险、板块周期风险及个股位置风险——最终直接体现在高度风险。高度票强烈的赚钱效应诱发贪婪，形成人声鼎沸的局面，同比其生命力较中位票更强——然而任何高密度群体聚集的地方都容易形成非理性的恐慌踩踏，这与非理性贪婪上涨是完全对称的情绪逻辑。低位票受关注度低、群体密度低，具有更平和的走势和更低的亏损风险。中位股是最脆弱的——防守不及低位股，关注度不及高位股，退潮神经质特性同高位股一样且无任何资金博弈中位修复。回撤控制即风险管理原则：做高（强市或弱市抱团）、做低（弱市或强市对标）、不做中（跟风股无盈亏比）。
回撤控制的逻辑在于风险区选择：1当市场爆量强势做板块龙头辨识度股；2当市场缩量弱势做低位股或预判型潜伏低位股；3市场无量高速轮动时应空仓从而预防无量空转导致的崩溃。综上，交易模式取决市场风格，市场风格由量能决定，量能决定一切——爆量做高、无量做空。

交易系统必须与个性特征适配——关于赌性与交易频率[淘股吧]
交易系统必须与个性特征适配，从而能长期坚守并持续优化自己的系统提高交易的稳定性——包括回撤控制、进攻效率、适应市场风格变换的能力。交易系统是自己独有的交易系统，它是个人心理能力、市场理解力、盘口执行力三个核心能力构建的体系，因此模仿有且于提升认知但无法取得成功。
赌性决定交易频率，认知抑制赌性——即交易频率主要取决于赌性（先天遗传），也受制于市场认知水平（后天学）。赌博成瘾症是无法控制自己行为的心理病症，几乎不可能在市场取得成功；赌性大的人交易频率高、风险偏好高以满足好赌的心理需求，如果没有很强的市场认知支撑其进行风险控制，赌性大的人初期交易生涯是漫长的亏损之旅，直到其市场认知能弥补其赌性风险；赌性小的人具备交易所需的内丰气质，同等条件网址赌性小的人更容易控制风险与回撤，因而有较高概率完成复利奇迹；完全缺乏赌性的人内心排斥市场的风险，特别是在交易挫折之后完全不相信市场最终选择离场。综上，能长期待在市场而未被淘汰的交易者，在具有赌性的同时也必须具备市场理解力——赌性越大交易频率越高，所需市场理解力也越高，从而平衡“赌性风险”。
赌性决定交易频率，其生理原因是去甲肾上腺素的水平越低赌性越严重——赌性高则交易频率高，造成交易系统风险概率高。所以好赌的高频率交易者，必须以更强的市场理解力去平抑高频交易带来的每日风险，即提高认知力可以弥补赌性缺陷。

市场轮动速率价值连城——轮动速率是市场风险与风格的指示仪[淘股吧]
理解市场轮动之前，首先要理解两个概念：五日涨幅榜与跌幅榜——即市场持续榜；今日涨跌幅榜——即今天异动榜。五日榜传达了近期上涨与下跌两个方向的持续性强度，今日涨跌榜传达了资金流入与流出方向。市场轮动至少要看两日涨跌持续性。1）今日涨跌榜（涨=资金流入，跌=资金流出）只是今日异动，无法判断轮动。2）轮动至少需要以昨日涨跌榜为坐标，观察今日涨跌走势，从而判断昨日板块强度，这是两日轮动分析。3）短线所需的轮动分析通要看三日或五日涨跌榜，以判断板块是否有主升浪行情，例如五日涨幅榜走不出30%以上的高度或五日跌幅榜走出不20%以下的深度，表明持续性弱。

轮动速率决定持续性强弱——轮动速率与持续性成反比。高速轮动表现为一日游行情——今日涨停次日跌停是一日游的极端形式，反之低速轮动则表明有持续性好的主升浪行情。持续性强=轮动慢；持续性弱=轮动快。
轮动速率价值连城。低速轮动表明有可持续性主升板块，交易难度低、风险小；中速轮动表明有可交易板块，仍可操作、但要随时防退潮杀；高速轮动（如一日游）表明不具备交易价值或需要采用预判交易模型（不确定性高、风险高）。市场持续高速轮动后，场内追涨资金反复亏钱，转而采用潜伏策略——当资金潜伏时市场不仅不能走出高度而且一旦低位上涨就被砸，从而导致无资金入场形成缩量呆滞的市场，最终进入爆量下跌的崩溃。
轮动速率不仅是风险的报警器，也是交易风格的指南针——低轮做主升，高轮做低位，无轮静默必崩溃。

自然界的对称与反对称[淘股吧]
自然界对称与反对称是普遍存在的现象——对称概率及高，反对称概率较低。为什么对称性占绝对优势呢？因为对称性具有稳定、能量最小化、守恒性，对称是自然选择的默认项。而反对称是微观物质构成不可或缺的要素。对称与反对称共同构建了宇宙的结构。
股票市场也存在大量的宏观与微观对称——涨停次日核按钮结构、连板A杀结构、趋势股起于大底终于大顶结构、上涨趋势与下跌趋势的波浪理论也具有弱对称性。对称性无处不在，但市场充斥大量的混沌（至少在某一周期下如此），交易需要在市场寻找适合自己交易系统的周期级别（如可转债1分K图，趋势的日K图、超日超短的分时图1分K图）里的对称性，从而获得概率性优势机会。

筹码与形态之美反复重现[淘股吧]
Minervini投资圣经是波动收缩率（VCP）——几乎所有处于积累期的股票都有一个共性特征，即稳固期其价格波动不断收窄同时伴随着成交量的明显收缩，VCP显示了强势资金持续挤压弱势资金导致供给收敛至临界点（即供给持续萎缩至冰点），这个临界点就是低风险、高盈亏博弈点。我称之为窄波理论——VCP窄波典型形态是三角形收缩、箱型收缩、平底收缩。
窄波理论表明筹码运行轨迹阶段：筹码沉淀夯实、筹码异动起爆（假突破+真拉升）、筹码高位派发（情绪股爆量后A杀或趋势股爆量振荡）、筹码离场主跌。筹码在沉淀后通过形态起爆实现变轨加速，反复循环。综合风神与共姐的形态研究，我们重点关注三个阶段：低位VCP收缩的临界、形态异动的假真上攻、高位爆量的派发，无论情绪股还是趋势股的运行轨迹均如此，二者形异神同——底层逻辑是筹码运作，表现为形态。强市时期主升高度高派发时间长，弱市时期主升高度低派发时间短。归纳为2类3可操作区间：
*第一类缓速趋势的3区间：做坑T+爬坑N+跃坑加速，高位爆量振荡滞涨应离场，K线走圆顶或双头。
*第二类疾速情绪的3区间：低位起爆板、中位断板N+连板接力，高位爆量分时振荡即刻离场，K线走A。
筹码与形态之美反复出现。如何介入？这既与资金量有关——低位承载资金量大、风险小、速度慢，高位反之；也与市场强弱有关——强市只做主升段风险小、速度快、辨识度高，弱市反之（应倾向做低易防守）。寻根问祖，大到K线细到分时强势上攻均具有相似的形态表现与筹码逻辑。
微细之觉知，洞察万物之共性。