情绪分岐，高标震荡，ds炒作进入重逻辑阶段

今日103股涨停，51股炸板，封板率为67%，杭钢股份 9连板，威派格 5连板，杭齿前进 4连板，航锦科技 10天8板，浙数文化 9天7板，数据港 9天6板，美年健康 7天5板，塞力医疗 10天5板，贝瑞基因 7天4板，杭州高新 20CM5天3板，北交所新赣江 30CM6天3板。沪深两市全天成交额1.94万亿，较上个交易日放量2265亿。盘面上，热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场近3600只个股上涨。板块方面，腾讯云、教育、人形机器人 、AI医疗等板块涨幅居前，影视院线、贵金属、有色金属、煤炭等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.27%，深成指涨0.39%，创业板指 涨0.51%。
人气及连板股分析
连板股晋级率降至35%，高位股内部分化淘汰加剧，此前8连板的梦网科技 遭遇天地板，影视板块总龙头光线传媒 早盘上演“准天地板”，5分钟内现近40%幅度巨震。不过几只上周五完成日内修复的高位人气股仍表现强势，浙数文化、航锦科技双双缩量上板并续创阶段新高。今日腾讯云概念批量爆发的同时，部分DeepSeek概念高位股以及上周领涨的华为云、阿里云方向部分大成交量趋势人气股出现回落，但算力硬件端以及机器人等端侧硬件的资金集体回流提振下，整个AI产业链的热度短期内仍难以迅速减退。
主线热点
上周末腾讯宣布微信AI搜索调用了混元大模型，近日正式灰度测试接入DeepSeek。腾讯云概念开盘应声大涨，东华软件 、数据港、科华数据 等封死一字涨停。尽管梦网科技盘中上演天地板引发DeepSeek概念中不少高位股盘中分歧加大，但各主流大模型的宣布免费接入驱动的算力激增仍奠定国内算力资本开支加码的高确定性，因此液冷、UPS、HVDC等数据中心细分继续强势领涨，科泰电源 、潍柴重机 、三变科技 等多股刷新历史或阶段新高。此外根据几大科技巨头的资本开支预估值，2025年海外CSP资本开支或达3225亿美金，同比增超40%。因此在英伟达 率先修复下，英伟达链为首的算力出海方向也同步展开修复，包括午后半导体产业链也出现回流修复，整体仍处于板块大分歧出现的高低切范畴。后续几大国内科技巨头财报披露中有关资本开支内容仍是算力硬件端的关注重点。
近日，京东健康 旗下AI医生智能体产品完成内测，此外国家儿童医学中心首都医科大学附属北京儿童医院开展了国内首次“AI儿科医生+多学科专家”的双医并行多学科会诊。上周集体爆发的AI医疗概念整体维持高溢价表现，美年健康、塞力医疗等多股实现连板晋级。此外AI制药概念人气股泓博医药 晋级2连板，继续带动创新药和CXO板块展开估值修复。不过无论从阶段涨幅抑或业务契合度而言，目前AI医疗概念的正宗核心品种仍主要分布于港股市场，包括平安好医生 、阿里健康 等此前连续大涨后累计涨幅不低，这些核心品种后续走势仍对该板块形成风向标作用。
Meta据悉计划大举投资AI驱动的人形机器人，已经与宇树科技、Figure AI等机器人公司进行讨论，此外马斯克宣布旗下人工智能公司xAI将于当地时间当晚8点正式发布新一代AI模型Grok 3。多重利好的共振驱动资金午后持续回流机器人概念，长盛轴承 等多只宇树机器人概念股涨停，中大力德 、浙江荣泰 创出历史新高，汉威科技 则刷新9年多高点。与此前几次机器人概念股的资金回流类似，短期AI产业链的分歧叠加利好消息的刺激是板块大涨主因，因此今日午后的走强仍属于热点间的轮动性质。

1、腾讯云：微信搜索接入DeepSeek，腾讯元宝接入DeepSeek-R1满血版。利好：高澜股份 、航锦科技、数据港、华扬联众 、科华数据、云赛智联 等；
2、算力：DeepSeek作为开源AI大模型，各大厂商纷纷宣布接入，将直接拉动对于云服务的需求。利好：广电运通 、东方材料 、三变科技、高斯贝尔 、褔鞍股份、海鸥股份 等；
3、AI医疗：华为将发布基于华为DCS AI解决方案打造的瑞金病理模型；京东健康 旗下AI医生智能体产品完成内测。利好：美年健康、贝瑞基因、新赣江 、达安基因 、安必平 等；
4、机器人：宇树科技机器人算法完成升级，可实现流畅的舞蹈表演；Meta计划大举投资AI驱动的人形机器人，已与宇树科技、Figure AI等进行讨论。利好：三丰智能 、冀东装备 、杭齿前进、福莱新材 、丰茂股份 、众辰科技 等；
5、并购重组：国务院国资委表示，深入推进战略性重组和专业化整合 进一步提高国有资本配置和运行效率。利好：华嵘控股 、四通股份 、亿利达 、大晟文化 、波导股份 等；

注重交易逻辑时刻，多看几个图: