年赛结束，成绩定格在21倍多，时间十个多月，继续留个足迹。

池兄，按照新高不破五日走趋势，今天选择了神州，烽火，太极，输赢交给市场，能否获得点赞啊

把我知道的跟大家分享一下，老师说的电源，指的是ktdy，字节ai玩具三个，就是rxkj，yytx，还有一个，应该是lxkj，这个不是很确定，小瑞，就是指rxw，个人再补充一个，就是字节ai眼睛，在豆包软件里有卖的，目前就一个，ggdq，后面大概率也会炒作，可以加入自选，观察异动情况

YTLF，hw的昇腾万里计划的重要成员。一体机已经在深圳龙岗和南山政务上线了。池哥觉得逻辑硬的话可以给我点个赞吗？

去找和板块分离的，并且强于板块强于大盘的龙头就可以了

豆包端侧三杰：润欣科技、移远通信、乐鑫科技
润欣科技做板卡、乐鑫是WiFi MCU、移远是蜂窝
作为C端陪伴使用时长最强的产品（内测平均每日4小时），#AI玩具（包括但不限于毛绒玩具、手办、以及各种各样的物件）是字节内部极其重要的战略方向，明年战略目标销售千万台以上。供应链近期订单量显著增加（物联网行业复苏），产能非常吃紧，ZJ部分项目也在排队等供应链产能释放，确保3月上市。
豆包团队经过一段时间的内测，发现连接豆包的AI玩具针对3-7岁的孩子的交互体验极好，单客户每日连线时长长达3-4小时，强粘性会带来强复购；#此外明年千川（头条流量部门）会投入大量投放资源在抖音推广，接下来带来的推广效果也会更强。
预期差：豆包目前已选定三大独家厂商合作—润欣科技、移远通信和乐鑫科技。此次AI玩具，字节的主要目的是推广豆包用户群体破圈，利润不是他们关注的重点。因此，供应链上字节有意扶植两大独家芯片模组厂（移远、乐鑫）和一家已经深度合作的硬件解决方案平台（润欣科技），并把供货模式变成了整机供货模式，单机利润由之前的10-20块钱暴涨到150，单机价值量翻10x！

就想问问池哥哥，是这里面的吗

不问二池老师，都是根据二池老师逻辑去问豆包，昨天埋伏的汉得，今天出来，看好又上车。【周末豆包给的答案，看好云计算逻辑拓维，所以去字节系的☁️】

以下是一些云计算领域的核心个股：

运营商系

- 中国电信：天翼云在全球运营商公有云IaaS中排名第一，是领先的大型全业务综合智能信息服务运营商。

- 中国联通：国内三大电信服务商之一，联通云在云计算市场有一定份额。

- 中国移动：全球领先的通信及信息服务企业，基站总数位居全球第一，移动云发展迅速。

华为云系

- 拓维信息：华为基础教育行业唯一的ISV，在软件云服务等领域有一定优势。

- 常山北明：华为最大的经销商，与华为在云服务等多领域深度合作。

阿里云系

- 宝信软件：宝钢股份旗下，全国核心地段卡位的批发型IDC龙头，亦是国内钢铁信息化领域龙头。

- 天源迪科：国内领先的产业云 BOSS 和大数据综合解决方案提供商。

腾讯云系

- 东华软件：医疗软件系统领域实力领先，与腾讯云等巨头均有合作。

- 科蓝软件：国内银行的互联网技术与产品创新方面最主要的引领与推动者，与腾讯云有业务往来。

百度云系

- 奥飞数据：华南地区较有影响力的专业IDC服务商，为百度云等提供数据中心服务。

- 拓尔思：中国人工智能、大数据和数据安全领域的领先企业，与百度云在相关领域有合作。

金山云系

- 金山办公：国内领先的办公软件和服务提供商，与金山云在办公云服务等方面协同发展。

- 荣联科技：专业的数字化服务提供商，为金山云等提供相关数字化服务。

字节云系

- 润泽科技：超大规模数据中心运营商，为字节云等提供数据中心基础设施服务。

- 汉得信息：国内知名的数字化综合服务商，近年发力产业数字化和财务数字化，与字节云有业务合作。

独立云服务提供商

- 优刻得：第三方云计算服务商，致力于为客户打造安全、可信赖的云计算平台。

- 青云科技：一家具有广义云计算服务能力的平台级混合云ICT厂商和服务商。

ds真正利好的我认为有两个方向，一个方向是云计算这一块，但云计算利好的是头部云公司，像优刻得和青云这种被头部挤压的公司现在毛利率已经很难看了，属于短期情绪。头部云分为两块，一块是偏向传统企业的华为和用友，用友低位低华为两档，能上桌的原因是用友有很多传统企业客户，有一定的市场优势，华为就不用多说了。另一块是新型互联网公司阿里云和腾讯云，最近阿里云叠加苹果催化强更强了，腾讯反而没什么声音，持续跟踪后续炒作机会。
另一个方向是应用，目前看来端侧芯片走的最具有持续性，包括瑞芯微和广和通。还有一个大家都没怎么关注的云天励飞也走的不错，被称作小寒武纪。
再发散就是边缘计算、数据存储、数据安全等概念了，但这些目前看资金都没有介入，需要一个炒作契机，比如数据泄露什么的新闻催化。
目前看就这些，现在的核心还在一阶段，还是先聚焦主线做，后面走一步看一步。

DeepSeek利空算力？
其实具体逻辑，从12月deepseek v3到这周的
r1，我们前前后后分析过很多次了，不妨总结梳
理下
1. 海外广泛引用的550万美金是v3，而不是r1的
训练成本，且550万只是v3实际训练成本的零
头。v3论文原话：上述成本仅包括DeepSeek-
V3的正式训练，不包括与架构、算法、数据相
关的前期研究、消融实验的成本。社群内一位算
法工程师就曾说"v3用了幻方自己的r1模型生成
数据，这个部分的反复尝试要不要算在成本里
呢？"一个意思。
2. 前沿探索和后发追赶，所需要的算力本就不
是一个量级。表现为训练同一代模型所需算力每
隔N个月就是指数级降低。原因包括算法本身的
进步（FP8、混合MoE)、算力的持续通缩、复
现方法如蒸馏等对数据的浓缩。最关键的是，探
索就意味着会有浪费，而后发追赶"站在巨人肩
膀上"本就可以规避浪费。就比如o1的训练成本
肯定远超GPT-4，幻方r1的训练成本肯定也超过
v3。而从o3到o4/o5，从r1到r2/r3，训练算力
只会更多。
3．单次训练降本了，不代表整体训练成本会下
降。训练效率提高，实验室就减少投入吗？不
会，真实逻辑是：基于更高效率，榨干算力，去
攫取更大收益。就拿幻方来说，infra优化降本
能力这么强、提前囤卡也挺多、没怎么扩张API
服务专注于研究与训练的情况下，依然还在缺
卡。横向对比之下，北美某些花了更多钱的实验
室，的确显得很尴尬…但他们之后就降本增效
吗？不会。消化吸收幻方开源的方法＋比幻方多
得多的算力＝攫取智能的更大提升。训练算力最
应该担心的是撞墙，算力使用效率提高，反而可
能是提高了模型本身的天花板。
4．幻方代表的是整个开源相对闭源的一次胜
利。对社区的贡献会快速转化为整个开源社区的
繁荣。如果真的说利空的Loser，那可能是闭源
模型。中国这一点已经提前经历了，被Llama支
配的恐惧，跑不过Llama3的中国闭源模型公司
被迫倒闭、转应用、转开源。而今天中国开源打
到了北美闭源…如果现在还不如r1（以及即将到
来的r2 r3)，那这家公司的API价值基本归0。
但说实话这个过程的确会让模型训练参与方快速
缩减。
5. 最关键的，以上讨论都是训练，而未来显然
更大需求来自推理。有一点被大家忽略了，幻方
对推理成本的消减，比训练来的更为震撼。今天
大家都看到了AMD宣布支持幻方v3，用我们嘉
宾Y博的话就是：DeepSeek架构的优雅之处就
在于，和标准的transformer架构比较起来，并
没有引入特殊的算子。理论上可以相对轻松支持
各种类型卡…（这也是被GPU禁运逼出来的）大
家体会下这句话的分量，以及对于 CUDA 的启
示…幻方这帮人都是手撸算子的天才…
推理成本降低，对算力是利好还是利空？比训练
更好理解。请对比：刚推出来贵到没人用的o1,
以及掀起API价格战之后的豆包。推理成本的降
低大概率会带来应用的繁荣，反而会拉动更大的
算力需求。
这里再引用下星球Y博的评论，现在回头看非常
前瞻：DeepSeek-V3将支持私有部署和自主微
调，为下游应用提供远大于闭源模型时代的发展
空间。未来一两年◇大概率将见证更丰富的推理
芯片产品、更繁荣的LLM应用生态。
6. 如何平衡北美仍在疯狂的基建，和过去浪费
的投资？美国的确CSP仍在疯狂抢电◇都抢到
030年去了。其实各大CSP过去2年千亿美金
砸下去，没有一家单纯是为了训练，基本都是自
身业务需求＋推理业务增长驱动。只有微软为
OpenAI准备的算力credit、AWS算力租赁给了
下游客户用于训练、Meta/xAI部分算力用于自
身训练，但算力大头都是因为自身的推荐系统业
务／自动驾驶业务本身需求。以及微软已经相当
于拒绝了Sam Altman继续All in的诉求，转而
聚焦回报更确定的推理（Satya亲口这么说）。
因此幻方这件事对北美CSP来说，客观来讲，过
去某些训练投入的确是打水漂了。为冒险、探索
新市场付出的必要成本。但看未来，开源的整体
繁荣一定最终是利好这些"中间商"。之前我们阐
述过，他们其实不是亲自冒险的矿工，他们只是
铲子的搬运工，以及基于这些模型（无论开源or
闭源）建立更具商业价值的应用生态。卡并不只
是用于训练，越来越大比例会挪到推理。假如训
练的高效让模型更快进步，应用生态更加繁荣，
他们怎么可能不继续投呢？
最后，继续引用下《the bitter lesson》：长远
来看，算力才是真正的决胜因素。历史的经验一
次又一次地告诫我们，AI研究者常常试图将人类
的知识灌输到AI算法中，这种做法在短期内通常
有效，并且带来个人成就感和虚荣心。但长远来
看，它会造成瓶颈，甚至阻碍进一步发展。最终
的突破性进展往往源于一种截然不同的思路，即
通过搜索和学来扩展算力规模。而那些最终的
成功往往伴随着苦涩，难以被下咽，因为算力的
成功，意味着对我们以人类为中心的固有思维和
虚荣心，是一记响亮的耳光。