信息发展：北斗+数据要素+无人驾驶+车路云+并购重组！

事件驱动：

1.全球数据跨境流动：数据跨境流动对于各国电子商务、数字贸易乃至经济科技文化等诸多方面至关重要，不仅可以有效降低贸易成本，提高企业开展国际贸易的能力，还有助于促进贸易便利化，加快产业数字化转型，弥合数字鸿沟，实现以数据流动为牵引的新型全球化。


2.并购重组：央企改革、央企重组、央企市值管理

近段时间，两船合并、国君海通合并拉开了央企改革的序幕，目前大背景都是ipo放缓，很多企业不得不选择借壳上市（近期典型双城药业）；国央企出于市值考核以及民企保壳等需求，积极寻求标的并购（近期典型保变电气 、中电电机 、国中水务 ）从事符合国家战略的行业才能逆势增长或者预期逆势增长，例如半导体、低空、卫星/北斗、AI、信创等等。

3）自主可控：黎巴嫩爆炸事件，可以说把自主可控提升到了一个新高度，试想手机、汽车、电脑等设备，如果有问题，它有可能是个移动炸弹。如果说引爆原理离是通过无线广播网络，目前我国的各种设备装载大量的GPS，那么是有潜在的风险的，因此绝对的安全离不开换成单北斗方案；

研究下来，信息发展 在这个时代背景下，是少有的占据了天时、地利、人和的企业。（估值利润测算放在最后）

一、背靠交通部：A股唯一的上市平台！

1）首先交通部的地位毋庸置疑，是我国的核心部门；
2）交通部拿下信息发展的控制权历
历时3年，现在终于要开始开展业务了，首次公告可以追溯到2021年3月，交通部旗下交信北斗拥有了公司22.95%的投票权，这个投票权正式转换成股票是在2024年6月，历时正好3年时间，也就是说今年6月分信息发展正式从股权上变成了一家实实在在的央企。



3）紧接着9月初公告，与另外一家央企华大北斗进行战略合作，可以说是强强联合：

其一：交信北斗肩负着交通部落地北斗的任务，整个官网的业务都是围绕北斗自由流开展
其二：华大北斗是国内北斗芯片的独角兽，与公司业务十分契合：
其三:9月初的公告提到华大北斗有港股IPO、A股借壳上市等想法，虽然该公告更正了关于资本合作的相关内容，但是在当前这个时代背景下，信息发展与华大北斗的深入资本合作是完全有可能的，毕竟业务这么契合，同时华大北斗本身也有上市需求。

二、现金奶牛：北斗自由流

交通部力推北斗3号的应用落地，层引发过《北斗卫星导航系统交通运输行业应用专项规划》，600万量+的营运车辆未来需要按照北斗系统，此外最新的两轮车同样要求要装载北斗系统，北斗应用正当时：



三、估计空间：



1）空间计算逻辑：首先为了北斗应用的推广以及营运车辆的安全考虑，全国的营运车辆将会装上北斗系统；其次两轮车的更新也要有北斗系统；最后无论是营运车辆还是两轮车的数据，这些信息发展还要负责后续的数据变现服务；
2）提供几个数据，和公司目前的进展情况：
a) 我国营运车辆为666万量（参照前面的图），两轮电动车数量为3.5亿量；
b）公司公开回复以及公告来看，营运车辆的数据以及与保险、地图厂商开展了商业合作，并且可持续，这是在数据要素 讲了一年之际，非常稀缺可落地的应用场景。
3）加速每辆营运车辆1000元/量的北斗系统单价，5年替换周期，300元/年的数据服务费，以及两轮车10元/量，5年替换周期；

那么终端对应空间为：
1000元*660万量/5+3.5亿量*10元/5=20亿/年的 北斗系统收入；以及 300元*660万=20亿/年的数据收入，加总40亿收入/年。
北斗系统如果按照15%净利润率计算，对应3亿利润/年，数据按照50%净利润率计算，对应10亿利润/年，13亿利润/年。

另外：数据要素变现1500-2000/台。按1500，800万辆120个亿！！

120亿加上终端的40亿，至少在160亿的市场规模。12吨以上的800万辆 唯一性，没有竞争者。没有周期性。终端毛利润在25-30%，仅是第一年收。终端是这个数据为了数据要素变现，我是跟你签了技术服务协议，不是卖给你的（意思是不是一次性收入）。

四、潜在彩蛋：

工信部分别向中国电信 （市值5445亿）、中国移动 （市值21000亿）、中国联通 （市值1421亿）、中国卫通 （市值599亿）、交信集团（估值500亿以上）颁发了极度稀缺的五张空中互联（IFC）卫星基础运营牌照，其中仅有拥有第五张卫星通信牌照交信集团未上市重组。
一句话总结：交通部花了三年时间拿下的唯一运维中国人自己的北斗公司，现在才70多亿！