亨通光电发布2024年三季报,分析如下

【长江电新&通信】亨通光电 发布2024年三季报,分析如下

1、公司发布2024年三季报,2024年前三季度实现营收约424.0亿元,同比增长21%,实现归母净利23.1亿元,同比增长28%;其中2024Q3实现营业收入157.9亿元,同比增长32%,归母净利7.1亿元,同比增长27%。
2、收入端,公司Q3收入同比30%以上增长,其中预计海洋电力板块、工业智能板块增速较快。
3、盈利端,公司Q3毛利率12.8%,同比下降4.6pct,预计受业务结构影响。费用率方面,公司期间费用率约7.9%,同比下降4.4pct,其中:销售、管理、研发、财务费用率同比不同程度下降。同时,公司计提信用减值0.36亿元,并获得其他收益1.6亿元,最终实现净利率约4.9%,同比提升0.4pct。
4、其他财务指标,24Q3末公司合同负债约48.5亿元,整体处于较高水平,资本开支约8.8亿元,表明当前积极开展产能建设。
5、截至三季报末,公司海缆+海工+陆缆等产品在手订单约200亿元,其中海洋通信、PEACE跨洋海缆通信系统 运营项目在手订单分别约60亿元、超3亿美元。预计2024年公司实现归母净利润约27亿元,对应PE约16倍,继续推荐!