西典新能重点推荐:电池连接系统头部企业,受益电车降本需求、储能大客户放量

西典新能 重点推荐:电池连接系统头部企业,受益电车降本需求、储能大客户放量

公司是技术型公司,产品领先同行1-2代,壁垒高于市场预期。新技术产品开始放量。

电车CCS:动力电池大尺寸化、低成本化为趋势、公司升级产品顺应行业发展。公司17年将复合母排热压合工艺延伸至CCS,公司产品技术优势显著,新品有望顺应动力电池发展快速放量,我们预计未来3年收入CAGR有望超25%,新品具备成本优势,提振盈利性。

储能CCS:储能领域目前线束为主,未来将完成CCS切换。公司已配套Tesla储能产品,并在其他主要储能龙头玩家放量。Tesla于24年5月开工建设上海临港 储能超级工厂,规划储能年产40GWh,有望在25Q1量产,公司受益大客户放量快速增长,我们预计未来3年收入CAGR有望超40%。