尊重情绪周期

持对仓位并坚持持仓

指数在降准消息的刺激下再度暴涨，上证涨2.89%再收光头阳线，显示上涨动能仍然强劲。深证涨6.71%，创业板指大涨10%“涨停”，久违的牛市，量能急剧放大到14460亿，场内外投资者争抢着买入，不过后续节奏放缓一些会更利于行情持续。

整体市场情绪继续火爆，连板投机行情爆发，此前抱团龙头的风险还没有出清完毕，今日是真正意义上的全线大涨。

成交超百亿的个股有4只。
  
如果这是一轮牛市，那或许这个大涨只是开胃菜，后续机会多多。

在鱼多的地方捕鱼。

牛市多捂股，逐渐仓位聚焦到最核心的龙头上来。

不过多主观猜测，重在顺势+反馈（对了还是错了）应对。

看对、下大、然后抱住它。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

并购重组/国改：双成药业11、永辉超市4，银之杰4

破净股：亚泰集团5、中南股份5，海新能科、中粮资本4、美凯龙3

大金融：
多元金融：银之杰4、恒银科技5、五矿资本4、中粮资本4、中航产融3、爱建集团3，汇金科技
证券：天风证券4、国海证券4

房地产：阳光股份4（破净）、合肥城建3、金融街3

华为海思概念：深圳华强

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

指数再度大涨

指数昨日大阳线第一次分歧之后今日回流，午后在重磅消息的加持下再度大涨。上证指数涨3.61%站上3000点再度收光头大阳线，深证大涨4.44%，创业板指大涨4.42%。房地产、酿酒等权重板块爆发涨停潮，大金融方向继续共振指数走强，量能再度突破万亿。

整体市场情绪继续向好，老的抱团龙头如深圳华强、保变电气没落，新的方向如大金融等强势崛起，但这种新老过渡过程很容易让人受伤，需要对走弱的方向及个股及时出局。

由于当前行情处于强势周期，题材多线开花且容错率较高，容易让人眼花缭乱不好聚焦，符合模式的机会适合前置性介入，博弈一种大概率，对错交给市场。

今日是指数大阳线首次分歧之后的重要节点，是买入机会（低吸&打板）。

这种行情容易让人有踏空焦虑，但其实大可不必，当没有模式内机会的时候最佳策略是保持耐心，不受行情诱惑和干扰。

类似大唐电信、常山北明的这种走势比较坑人，指数大涨对中长线持有+基金会比较友好。

今日市场大涨，明日反而不好买票了，正常预期是顺势走强，冲高回落，如开盘就分歧反而对行情友好。

保持内心的安静，避免噪音干扰，坚持做看得懂的、合理节点的交易。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

并购重组/国改：双成药业10、宝塔实业、永辉超市3、跨境通3、岭南股份2，银之杰3，思林杰2
信息安全/鸿蒙：海能达6（对讲机）、常山北明

破净股：亚泰集团4、中南股份3，海新能科2、中粮资本2、浙江中拓2

大金融：
多元金融：恒银科技4、五矿资本3、中粮资本3、中航产融3、爱建集团3，银之杰2、汇金科技2
证券：天风证券3、国海证券3

房地产：阳光股份3（破净）、合肥城建2、金融街2

大消费：张家界3（旅游）、友好集团2、美凯龙2

华为海思概念：深圳华强

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

尊重市场，顺势而为

昨日指数大涨收光头阳线，涨势强劲，今日顺势冲高，回落，获利资金兑现一波。量能放大到万亿级别，中长线资金持续进场。指数连续大涨之后改变了下跌趋势，目前开启上行之路。

指数大涨，整体市场情绪也继续高歌猛进，个股涨多跌少。但这两天指数大涨了，整体市场情绪回暖了，但投机情绪崩了，两者并没有共振而是背离。

板块方面主要是大金融（多云金融、证券、保险等）、破净股、重组等方向比较强势，随着主板龙头不及预期，创业板龙头开始表现，如银之杰连续大涨。

国庆节前，指数大阳线更多是一种护盘行为，叠加了“大跌+政策利好+国庆”等多重因素。

尊重市场选择，不与市场对抗，顺势而为。

保持仓位的一致性，对了躺，错了集合割。

龙头确立市场地位的第一时间上车，要信早信，发现即猛干。

聚焦市场地位超预期低吸或打板机会，节奏是关键。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

并购重组/国改：双成药业9、宝塔实业4、保变电气、永辉超市2、跨境通2，银之杰2、汉嘉设计
信息安全/鸿蒙：海能达5（对讲机）、国华网安、常山北明

破净股：亚泰集团3、中南股份3，海新能科2、中粮资本2、浙江中拓2

大金融：
多元金融：恒银金融3、中航产融2、五矿资本2、爱建集团2、新力金融2、海德股份2，银之杰2、汇金科技2
期货：弘业期货、瑞达期货2、南华期货2
证券：天风证券2、国海证券2
保险：天茂集团2

房地产：世荣兆业2、阳光股份2（破净）

华为海思概念：深圳华强

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

大肉变大亏

今日A股在政策呵护下暴涨，三大指数均涨超4%，上证涨4.15%，深证涨4.36%，创业板指涨5.54%，量能增加了4203亿放大到9700亿级别，极大地提振了场内外投资者情绪。

整体市场情绪也随指数强修复甚至有点高潮的意味，不过抱团情绪瓦解，导致不少近期高位龙头跌停，深圳华强、南天信息、保变电气等近期龙头跌停。

整体情绪回暖了，但投机情绪瓦解，两者是跷跷板效应。

股市的悲喜并不相通。

本来在保变电气上有盈利，但个股瞬间来个天地板（开板时没有注意到，这是一个漏洞和隐患），跌停板割肉，大肉变大亏。

聚焦市场地位（龙头）超预期低吸或打板机会，节奏是关键。

不落定见，保持客观，不让短期输赢影响到自己的决策，反思成长。

保持内心安静，避免干扰，坚持做看得懂的、合理的交易。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

并购重组/国改：双成药业7、保变电气、大唐电信6、广东榕泰4、宝塔实业3、亚泰集团2、中电电机2、中南股份2，银之杰、汉嘉设计
光刻机：海立股份、华软科技、凯美特气
信息安全/鸿蒙：卓朗科技4、海能达4（对讲机）、国华网安、常山北明
汽车电子：启明信息3

大金融：
多元金融：恒银金融2
期货：弘业期货
证券：天风证券、锦龙股份

锂电池：时代万恒2、雅博股份2

华为海思概念：深圳华强

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

破妄证真

指数冲高回落偏强势，指数这里处于上行或企稳趋势中，整体偏积极。

市场情绪分歧分化，资金抱团在重组、信息安全等方向，属于结构性的投机行情。

重组方向双成药业、大唐电信大单一字板继续引领板块情绪，板块人气龙头保变电气消息面偏负面，但板块助攻强势，个股也完成了换手，更有利于后续表现。

信息安全方向国华网安、海能达等也是一字板开路先锋，常山北明叠加国产软件华为鸿蒙自主可控方向换手涨停。

关键在于识别谁是真龙，谁是信号，以及在信号充足的情况下抱紧龙头不放松。

戒定慧：戒是戒止恶行，定是定心一处，慧是破妄证真

破妄：指的是破除一切虚妄、迷惑、错误的认识和观念。在佛教中，众生由于无明和业力的影响，往往对事物产生种种错觉和误解，这些错觉和误解就是“妄”。这些妄见会遮蔽我们的智慧，使我们无法看清事物的真相，从而陷入痛苦和轮回之中。因此，修行者需要通过学和实践佛法，逐步破除这些妄见，使心灵恢复清净和明澈。

证真：则是在破除妄见的基础上，证悟到事物的真实本质和真理。这个“真”指的是事物的本来面目，也就是佛教所说的“真如”、“实相”或“佛性”。证真就是修行者通过修行，逐渐认识到这个真实本质，从而获得智慧和解脱。

破妄证真：看破伪龙头，证明龙头是真龙
（证明：证据+信号+内在逻辑。真，就是一种确定性）

火眼金睛：原指孙悟空在太上老君的八卦炉中锻烧七七四十九日，意外炼就的一双能够洞察世间万物的眼睛。这双眼睛能够识别真伪，分清善恶，看透妖魔的本质。在小说中，孙悟空常常凭借火眼金睛识破妖怪的伪装，保护唐僧西天取经。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

并购重组/国改：双成药业7、保变电气3、大唐电信5、广东榕泰3、城邦股份2、宝塔实业2，银之杰、汉嘉设计
光刻机：海立股份4、华软科技、凯美特气
信息安全/鸿蒙：国华网安4、常山北明2、卓朗科技3、海能达3（对讲机）、东方通信2、福日电子2
汽车电子：波导股份2、启明信息2
白酒：岩石股份3

华为海思概念：深圳华强

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

持对仓位并坚持持仓

A股今日整体表现不佳，与降息预期落空有关，当大家都预期美联储降息后其他国家央行也跟进降息，但实际上并没有。美股假摔之后再度大涨，慢了半拍反应降息利好。

指数弱势震荡，市场情绪也大幅分歧分化，整体情绪较差。

不过昨日属于降息的重要节点，投机情绪已经起来，今日顺势加强，重组概念、信息安全等板块前排继续强势。

属于整体情绪较差而投机情绪较好。

今日重组线龙头一字没有机会，而信息安全方向有不少换手机会，早上处理非核心个股注意力被分散，错过。

对非核心、跟风、杂毛、过气龙头等没有超预期表现一定要集合出局，龙头给机会不看其他。

聚焦龙头超预期低吸或打板机会，依据信号行动，持对仓位并坚持持仓。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

并购重组/国改：双成药业6、保变电气2、大唐电信4、广东榕泰2，银之杰2、汉嘉设计
光刻机：海立股份3、华软科技2、凯美特气
信息安全/鸿蒙：国华网安3、南天信息2、常山北明、卓朗科技2、海能达2（对讲机）
房地产：电子城4、中交地产
白酒：岩石股份2
黄金：鹏欣资源2

大金融：弘业期货、天茂集团

华为海思概念：深圳华强

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

信号足吗？

美联储昨夜降息50个基点，这美联储是自2020年3月以来的首次降息，意味着由货币政策紧缩周期向宽松周期的转向。对股市是正向刺激。

A股目前跌到2700点附近，从5月份开始经历了一轮持续下跌的熊市，相对底部+美联储降息刺激（以及后续预期的一系列降息），后续指数预期偏积极。

美联储降息的预期此前外围市场已经有所反应，美股、黄金等均有不错表现，现在降息落地，昨夜美股、黄金反而大波动收跌，这就是买预期，卖事实。

A股早盘也是在外围市场的影响下开盘惯性走弱释放恐慌盘，但很快资金反应过来指数一度大幅拉升，指数完成了日内的先抑后扬止跌反弹。

市场情绪也跟随指数从分歧转向修复回暖，个股普涨，今日实际上属于一个情绪上的拐点。

板块方面，早盘并购重组概念龙头保变电气集合被大单摁跌停，但随着竞价进行临近集合结束有资金抢筹，略微好于预期，此后被资金承接大涨走出准地天板。其他板块如房地产、光刻机、大消费等方向均有表现。

昨日保变电气地天长腿弱转强上板，打板介入，但个股封板不稳，尾盘没有封住。正常预期今日是大单一字跌停，昨夜挂单跌停卖出。集合的时候也确实是被大单摁跌停，信号充足（双成药业、大唐电信一字前锋），但没有想清楚从而没有撤单，集合卖出，结果卖飞。此后个股上板，纠错买回一部分。

对信号（关键在于明确谁是信号）充足的核心板块龙头理应多格局一下，不然容易左右打脸。

聚焦龙头超预期低吸或打板机会，信号足吗？情绪节点如何？

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

并购重组/国改：双成药业5、保变电气、大唐电信3、大连热电3、亿利达2，汉嘉设计
大金融：弘业期货、天茂集团

华为海思概念：深圳华强
房地产：电子城3、中交地产3

光刻机：海立股份2、凯美特气2
鸿蒙：国华网安2

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

纪律严明，杀伐果断

指数先抑后扬较弱势，量能萎缩到5000亿以下，上证一度失守2700点，主要是权重维持指数，中小票大跌。

市场情绪大幅分歧分化，节前抱团的方向出现比较大的分化，华为线的华映科技、保险的天茂集团等跌停开盘，资金先来一波兑现。资金回流老龙头深圳华强。

重组概念龙头保变电气小幅高开，在高标的负反馈下迅速跌停，不过后续被资金拉起来地天板，只是全天大烂板，封板不稳。

保变电气开盘略微低于预期，个股随后下杀跌停，考虑到并购重组方向仍有预期，实际上个股跌停开板的时候可以先低吸一部分试错，如果个股上板再打板确认一部分（不上板则放弃操作），这样攻守就要平衡一些。

混沌期核心辨识度更适合低吸高抛，大盘风险太大。

操作上对看错、走弱、破位、触及止损位的龙头集合纠错出局，如超预期则多拿一拿。

纪律严明，杀伐果断。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

并购重组：双成药业4、保变电气、大唐电信2、大连热电2，汉嘉设计
大金融：弘业期货2、天茂集团

华为海思概念：深圳华强
房地产：电子城2、中交地产2

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

避免随意性交易

高位抱团退潮之后昨日迎来小周期的第1次回暖，即拐点，今日这个小周期继续，但体现在板块抱团上，整体市场情绪仍然较差。

此前的高位抱团核心在神仙打架之后人气骤降，以前还可以博弈龙头震荡机会，这次直接A杀比较坑。

没管住手卖了龙头转而低吸近期调整的抱团龙头，卖出盈利的而加仓亏损的，典型的处置效应，得不偿失。

当前市场仍然处于混沌期，且属于混沌期的回暖阶段，因此可以看到海南海药、保变电气、天茂集团等继续表现。

尾盘华映科技地天板模仿保变电气、天茂集团，地天长腿的风格模仿。

对情绪（大盘情绪、板块情绪、龙头情绪以及自身情绪状态）理解太重要了，龙头就是短线击鼓传花游戏的一个棋子和幌子，认真就输了。

因此对不及预期的个股集合直接割肉，割不出去次日跌停板继续割，止损一定要狠。

对有前锋一字引导＋属性助攻强势的板块龙头卖出则不急，通常都会涨停。

管住手和避免随意性交易，耐心等待模式内看得懂的机会，平常心。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

医药：海南海药6、双成药业3，阳普医疗
重组概念：保变电气3、新宏泰2、岭南股份2、空港股份２，汉嘉设计3
保险：天茂集团

华为海思概念：深圳华强、好上好、力源信息、世纪鼎利
折叠屏：科森科技（电子烟），大富科技
华为：华映科技５、南天信息２（信创）

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

顶级龙头特点

退潮情绪连杀三天之后，今日市场情绪回暖，指数止跌企稳，情绪迎来一个小周期的拐点，最佳出手机会在昨日，即博弈空间或异动龙头情绪回暖的溢价。

当前市场情绪处于混沌期的回暖阶段，比较考验理解力和节奏，早一天晚一天效果大不一样。

中秋节前资金偏防守，保险概念的天茂集团一度地天板，医药方向也是偏防守概念。

明日周五，市场会怎么走？以往在节前最后一天由于该出的资金都已经出了，留在场内的都是多头+博弈节后拉升的资金，因此当日往往会大涨。

顶级龙头特点

稀缺性：涨幅最大、连板最多
抗揍有韧性：该弱不弱，不断超预期
带动性（主动性）：先于指数、情绪，带动板块、市场，助攻不断
人气：关注度高、讨论热烈
辨识度：最先想到的是它
逻辑内核：最强最直接最相关最受益原则
大题材：高（政策级别、职位）大（影响面大）新（题材新颖、技术突破）、有想象空间
启动时机好：大题材出大龙头、市场差出大龙头、节点好出大龙头
低价：通常10元以下，人人能买
小市值：30-50亿
次新：筹码干净、套牢盘少，属性加分
名字好（三个字）：简单好记不费脑，大众心理学
换手充分：不断有资金接力、不断有正反馈能赚钱
炒作过后一地鸡毛：从哪里来回到哪里

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

华为海思概念：深圳华强、好上好、力源信息、世纪鼎利
折叠屏：科森科技（电子烟），大富科技
华为：华映科技4、华扬联众2
精密清洗设备：和科达3

医药：海南海药5、双成药业2，阳普医疗2+1
智能电网：保变电气2、南都电源
光伏：海源复材2
股权相关：汉嘉设计2
保险：天茂集团

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。