我的第一篇文章-浅浅回顾一下这周三的股期和国债期货市场

股指期货市场总体回顾：

周三，市场再次回落。收盘时，上证50 和沪深300 指数都跌了0.32%，中证500指数跌了0.67%，中证1000 指数跌了0.4%。两市的成交额为6776亿元。

早盘时，创业板指 数带动市场快速反弹，但11点后开始震荡回落，尾盘时各指数纷纷下跌。两市个股多数下跌，下跌个股超过3600只。板块表现有些分化，科技股相对较强。无人驾驶概念股全天领涨，光伏板块早盘冲高，BC电池和光伏设备领涨。食品安全和油罐车概念股在盘中上扬。跌幅方面，红利概念股集体调整，电力股也受影响下调，有色金属、房地产、油服、旅游等板块纷纷下挫。
股指期货也跟着现货市场回落。收盘时，主力合约IH2407跌了0.24%，IF2407跌了0.28%，IC2407跌了0.65%，IM2407跌了0.38%。期货表现比现货稍好，基差上行，贴水收窄。IC、IF、IH和IM的成交量分别下降了30.2%、35.8%、44.1%和32.5%。持仓量则分别下降了4.5%、5.5%、8.1%和8.1%。

对周内股指期货市场的展望：
周三市场明显受消息面影响。早盘CPI和PPI数据公布，符合预期，股指一度出现反弹。 新旧能源龙头公司公布业绩预告，新能源龙头公司虽然业绩下降但股价低开后反弹，也就带动了创业板等指数的早盘走高。相关传统能源龙头业绩下降，出现较大调整。可见，市场有特别严重恐高症（不理性），高低切换出现。受之影响，高股息板块整体回落拖累大型指数，也使周三的反弹未能延续。总之，在中报季公司业绩将对股价产生影响，高位股容易震荡，低位利空反而可能反弹，股指仍以震荡为主。
国债期货市场总体回顾：

周三，国债期货收盘全线走高。30年期主力合约涨0.11%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.02%。现券方面，银行间主要利率债收益率波动幅度多在半个基点，短端趋稳。银行间资金面方面，DR001加权利率为1.6430%，下降了3.46个基点；DR007加权利率为1.7991%，下降了0.48个基点。
今天的市场资金面边际有所宽松。短端方面，银存间主要期限质押回购加权平均利率多数小幅回落，其中隔夜资金价格降幅较大。“长钱”方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级市场成交利率在1.9650%左右，较上一交易日下降约3个基点。一级市场方面，财政部发行的2年和10年期国债加权中标收益率分别为1.5604%和2.2287%，分别较前一日中债估值下降了7.60个基点和4.11个基点。
数据方面，6月的通胀数据整体不及预期。CPI同比和环比分别增长0.2%和下降0.2%，较上月分别回落0.2和0.1个百分点。PPI同比降幅继续缩窄至-0.8%，释放出相对积极的信号，但环比下降0.2%，重回负增长态势。国内通胀数据的低位运行对债市仍然是利好的。
个人展望：
今日债市波动不大，央行保持静默，基本面数据改善不显著，加上权益和商品市场表现疲软，期债小幅收涨。短期来看，市场情况不会有什么变化。尽管基本面情况不支持债市的中长期反转，但政策面的影响依然不可忽视。临时性措施的推出可能预示着央行在二级市场卖债的计划，只是可能会在本月的重要会议之后实施。
操作建议上，可以保持一定的空头头寸。在套利方面，由于基本面弱复苏以及央行此前更多强调长债风险，择机参与做陡曲线（空配TL合约）也是合理的选择。但需要注意盘面基差因素和后续潜在的理财赎回负反馈效应对中短端的影响。

重点关注的风险：国内、外政策超预期，地缘政治因素，通胀与预期差异过大