船舶板块大涨

船舶板块大涨 $中国船舶(sh600150)$ $中国重工(sh601989)$

申万交运：重视干散货航运上行机会，招商轮船 、苏美达 ，太平洋 航运，船舶板块关注订单显著改善的中国重工 ，
＃中东进一步升温，短线交易进入hard模式，胜率角度船舶板块＞航运，波动率航运＞船舶。建议按中长逻辑交易（船厂产能，油轮库存周期）＃重申重视干散货航运板块上行机会：长逻辑干散货船价大幅度跑输其余船型，好望角型散货船订单运力比5.9％历史最低，船队集中老龄化，需求端除铁矿石外，铝矾土带来额外增量，几内亚西芒杜铁矿26年带来长运距需求。全球干散货表的：招商轮船，苏美达（散货船队运营＋船厂）港股太平洋航运 ，美股HSHP GOGL SBLK IPSB GNK。
＃中国重工订单金额提升，把握中船防务 、中国重工补涨行情。按照克拉克森订单金额估算，受益于近期油轮新船订单中国重工市值／手持订单金额比为0.8，相比中国船舶 0.9有补涨空间。重点关注中国重工、中船防务 ，继续推荐中国船舶。重视招商局内部资源协同下交运物流板块机会，近两年业绩稳定性、分红中枢提升已经成功验证，但估值水平相比行业可比公司无显著溢价，重点推荐中国外运 、招商公路 ，继续看好招商轮船、招商南油 。
重要回放
一周变化聚焦：近期中东趋于紧张对航运影响展望，BDI止跌反弹重视干散货航运上行机会，关注订单显著改善的中国重工
1、近期中东趋于紧张对航运影响展望
2、BDI止跌反弹 重视干散货航运上行机会，招商轮船、苏美达，太平洋航运
3、中国船舶、中国重工、中船防务近期订单对比