英伟达将HBM订单锁定10亿美元，24年缺口达15亿片，7年将增200倍

昨日我本想写HBM最受益的公司是谁的，但因为时间有限，就没有写了，反而写了AI手机思考，整体的结论就是没有结束，而龙头预期会走反包或是龙回头，最好是希望能跌停之后的反核，结果游资章盟主他们7000万格局之后，引发了一堆动的人抄底反包，最后周五如预期涨停了。而这个就是热点价值模式里，核心主线的魅力，龙头的反复性把握好节奏一样可以获得丰收。而更大的丰收就是HBM周五反而是全面爆发，而今日还是要整体写一下HBM为什么这么看好他，最受益的公司是谁？（另外赛力斯 也出了大的预期和新变量，这里留给有我们热点价值有信念的粉丝们！）


一、驱动因子：


1、英伟达 于2023年11月13日正式发布全新的H200 GPU。H200算力规模完全一致，只是显存容量从80GB提高到了141GB，显存的规格从原本的HBM3升级到了 HBM3e。HBM3e显存速率高达4.8TB/ s，将大幅提升推理能力。AI将驱动HBM需求7年200倍增长。

2、未来市场：算力爆发带来核心HBM厂商扩产，三星、SK海力士纷纷迎来规模扩产，三星计划到今年第四季度将 HBM 月产能提高到 15 万至 17 万个， HBM CAPEX 增加了 2.5 倍以上。SK 海力士预计2023公司HBM出货量为 50 万颗，2024 年目标产能是目前的 2.5 倍，预计到 2030 年将达到每年 1 亿颗，7年200倍，属于超级赛道。

3、摩尔定律：摩尔定律的瓶颈决定了GPU自身的迭代已无法跟上算力需求的增长，英伟达选择的最优方案是通过存力弥补，包括相对落后的国产算力大概率也会效仿，HBM在接下来很长一段时间里会是Al硬件中增速最高的细分。


4、供不应求：抢HBM芯片！英伟达预付数十亿“巨款”锁定这两家产能，2 月 26 日，美光宣布最新的 HBM3E 由于功耗比同行低 30%，将用在英伟达 H200 上；同一天，SK 海力士也搬出新进展—— 2024 年仅过不到 2 月，SK 海力士全年的 HBM 产能已经被预定一空，目前正在为明年做准备。除了锁定HBM产能，Nvidia已向台积电 下了紧急订单（Super Hot Run），为其中国客户生产用于AI和HPC的GPU，预计将于2024年第一季度履行。同时，有中国AI大模型厂商表示，目前向Nvidia订购特定型号的GPU交期需要等待一年以上。


5、买得起HBM内存，才能在AI芯片竞争中取得关键地位。英伟达在2024财年结束时，现金和银行投资略低于260亿美元。这使得Nvidia在2024年继续增长的情况下，收入有望突破1000亿美元，其中约50%以上将以净利润的形式体现出来。财大气粗的英伟达这能够轻松购买昂贵的HBM内存，这是数据中心级GPU所需的核心关键组件。

6、HBM内存价格暴涨500%，巨大需求之下三星及SK hynix主导AI内存市场。

从以上6大驱动因子你可以看到的情况，当下算力决定是英伟达芯片，而英伟达芯片受制在存力，而存力最核心的是HBM内存。所以的人多抢英伟达芯片，但是英伟达也是今年以下10亿美定单抢HBM，从这里可以看出这个重要性，而且供不应求的情况下，HBM以涨价500%。而且未来7年将增长200倍，这个才是未来！

二、HBM市场竞争格局与缺口：


1、从全球市场格局来看，HBM目前市场份额被海力士、三星和美光三家企业主导。

从竞争格局来看，根据TrendForce的最新报告，目前SK海力士HBM3产品领先其他原厂，是NVIDIA服务器GPU的主要供应商；三星则着重满足其他CSP的订单，2023~2024年两家业者HBM市占率预估相当，占据约95%的市场份额。

SK海力士在HBM领域起步较早并处于领先地位，2018年发布HBM2，并在2021年发布全球首款HBM2，并向英伟达大量供货，目前占据全球约50%份额；三星从HBM2开始布局，2016年量产HBM2，并于2021年2月推出HBM-PIM（存算一体），将内存半导体和AI处理器合二为一，2022年三星表示HBM3已量产。

HBM市场份额被三大原厂瓜分：


2、缺口：过去2023年HBM的缺口4亿片，而今年因为全球AI算力的爆发，HBM在2024年的缺口将达到15亿片，增长达380%，而这个就是为什么英伟达、AMD、微软 等抢购HBM内存的原因。而产能不足，最大的利好就是铲子公司！

三、赛腾为什么是A股HBM铲子股最好的？

1、 赛腾收购日本老牌公司OPTIMA，三星和海力士客户导入已经完成，且深度绑定，2023年已经拿到三星3亿+HBM设备订单；2024年量价均有保障，A股唯一。

2、量测设备是先进封测最难的环节，技术壁垒最强，价值量最高；赛腾对标康特科技 （300亿市值），规模出货三星且将打入国内存储厂商，想象空间A股最好。

3、随着制程提升和工艺优化，量测设备升级已经确立，赛腾和三星合作开发下一代量测设备，放量在即！

4、利润好： 2024年产能紧缺，是卖方市场，公司设备存在价升逻辑，毛利率预计55%，净利率预计近30%！

5、预计公司新增订单2024年超8亿，在手订单超15亿，交付超8亿；2024年成为订单交付大年。

6、估值思考：（这里就就不对外面了，留给转发、点赞、支持我们的铁粉们，而我们周期写报告到凌晨1点也不容易！而且我们周五电话调研后，发现了更大超预期的事。而这个就是周五能涨停的原因。）（留言：“我想看赛腾股份 估值分析+赛力斯的变量！”）

7、补充重重点：初进海力士还有 HW。海力士现在每年100多台检测设备，三星产能后续是要超越海力士的，检测设备的的增速会很快。optima师出名门。赛腾还有硅光晶圆测试仪。

8、打破国外垄断！国产HBM内存要来了！近日，武汉新芯集成电路公司发布，《高带宽存储芯粒先进封装技术研发和产线建设》招标项目。（而这个最大受益也是赛腾不会缺。因为他是唯一最有价值的。而且我们从电话调研得知：国内需要HBM 的客户都会找到公司，其他 compare 的厂商1-2年都不一定出现。最重要的是带H 客户下定单了，大概1-2台，235万美金，不是HBM。预期就是华为，如果进入就更牛了。）


9、技术面思考：


第一、股性：从赛腾股份的技术面你可以看到的就是趋势，他不是那种连续涨停，也不是连续涨不停，而是涨几天就休息的那种，之后再涨几停，所以如果你不了解他的股性你可能上车之后非常难受，跌一下就可能会说是不是不行了，但如果你用我们热点价值模式之后，就不在意这些。所以模式要对，同时也要了解股性，这样才能驾驭他，坐上他这只疯牛。


第二、周线：整体下周又是面临新高，而且是历史新高，而新高之前可能会有复杂的震荡，而新高之后整体还有趋势的延续。而且周期来看，新高之后，如果出现3K下破就可能结束，如果没有下破3K整体就可以安稳的坚守。

第三、总结：赛腾我们算是第三次参与了，之前两次也是大丰收，而趋势结束之后果断撤退，因为趋势结束之后他就会持续下杀，这个就是他的股性。虽然有价值也不是只涨不跌的。而本周参与我们也有了非常好的安全垫，如果直播或是圈子跟上也一样有很好的利润，所以要跟上节奏！这一点非常重要，实际就是应用价值，锁定目标，再用热点找出量变与趋势，再用3K与510上车！这个就是我们模式！

（留言：“我想看赛腾股份估值分析+赛力斯的变量！”留给转发、点赞、支持我们的铁粉们，而我们周期写报告到凌晨1点也不容易！而且我们周五电话调研后，发现了更大超预期的事。而这个就是周五能涨停的原因。）

文章只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!

(资料和整理资料实数不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日大盘如预期真的是下探到10日均线，而最后也确实在10日均线获得到了支撑，而后期重点就是看是否能向上突破是核心的关键，而今日能探底回升，整体就是国家队动作推动的，核心重点就是北向流入了60亿，这里的推动性最为有明显。虽然整体是普涨，3525家上涨，下跌只有1368家，但是整体的交易量下降到了8606亿，少了1200亿，如果持续下降，整体的风险性会就上升，这一点大家一定要注意未来的结构性的发性，不能大意！但如果没有下破之前整体还是持续看多到3月12号不变，而3月12号之后看到15号，所以下周的核心重点是看15号的转折才是关键核心。而整体看3578与3474的区间突破是核心关键。


情绪面:今日情绪面整体好转，涨停75家，跌停4家，封板率73%，连板总数13家，而高度持续在4家。而未来可能在这里出现新的推动性。

板块上：当下整体就是板块持续轮动，不管是你核心主线还是强势板块多在轮动，而这样的震荡轮动性就造成了高标接力难度大，但是趋势更有市场和推动性，这一点在视频中我讲了逻辑。而今日核心主线：人工智能+消费电子 。而强势板块：光伏+医药，而助攻：智能电网+纺织+高铁轨交。

人工智能：今日龙头是铭普光磁 1板，而人气龙头是光迅科技 ，整体还是以算力与CP0爆发为中心，而光迅整体是中军龙头推动，另外还有工业富联 。以这几个为爆发点。

消费电子：龙头是道明光学 5天3板，而人气龙头是福蓉科技 ，但是当下消费电子的带动性还是比较低，还是要等待后期的爆发性的推动。

光伏：龙头安彩高科 4连板，而他的推动核心有有人有意推出了重组预期带动的，而这个也是影响了荣联科技 ，直接被按的原因。而光伏的推动是涨价预期和产能部份出清带动来的新的推动性。

医药：龙头新天药业 1板，而这里另一个公司反而可能走强，就是英特集团 ，这里盘中我也讲了逻辑是为什么。而医药后期可能随着中国减肥药的推动，可能带来的爆发性，一定要重视，但一定不是现在，而是下半年的预期性。而这里变量就是两个。这里就不再进一步的讲了。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、住建部长：房地产调控自主权给了城市 各地政府要用好，对严重资不抵债失去经营能力的房企 该破产破产、该重组重组。

2、住建部长：今年再改造5万个老旧小区 建设一批完整的社区，继续加大管网改造 今年再改造10万公里以上。去年全国实施各类城市更新项目6.6万个，完成投资2.6万亿，其中新开工改造城镇老旧小区5.3万个，惠及2200多万居民。加装电梯3.6万台、增加停车位85万个、养老托育社区服务设施2.1万个，改造燃气等各类管道约10万公里。（按此推，今年还是2.6万亿的势合形离 动性。）

3、比特币史上首次触及7万美元：期权押注已看向10万。

4、美国2月失业率为3.9%，为2022年1月来新高，预估为3.7%，前值为3.7%。

5、首家小米汽车直营店预计四月开业 可以预约试驾。

6、北向资金今日大幅净买入60.0亿元。阳光电源 、紫金矿业 、隆基绿能 分别获净买入4.04亿元、2.46亿元、2.38亿元。贵州茅台 净卖出额居首，金额为6.57亿元。

7、诺和诺德 司美格鲁肽将于年内在中国获批 以自费患者为主。2021年获得美国食药监局（FDA）批准作为减肥药上市，也是目前全球最受关注的减肥药产品。目前，虽然司美格鲁肽在国内没有获批减肥适应症，但大量超适应症滥用普遍存在，在其正式获批用于减肥后，是否有望依据获批条件进行正规销售，杜绝滥用情况，还有待关注。（预期将出现大牛股。）

跟踪商品题材：


一、生猪14.64（0.83%,生猪成本16。）

二、电池碳酸锂10.9万（0%，下破20万，但是整体并不乐观。）
三、R125:43500(0%,最高5.5万)

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