海风大涨点评:江苏审批有积极变化，海风预期进一步上调

本月初我们将东方电缆 调入模拟组合，并给予15%最高配置比例，我们认为目前海风板块赔率较好，下行风险小，推荐关注海缆、塔筒环节。

江苏审批近期有积极变化，我们认为该事件有望打消2024年海风装机下调顾虑，江苏省2021年底竞配的2.65GW海风项目预计2024年可全容量并网或部分并网，同时保证产业链相关企业当年业绩。
江苏2.65GW海风项目进展梳理:
(1)龙源射阳1GW:目前已完成风机、海缆招标，远景中标风机，亨通中标海缆，海缆中标金额22.6亿元;
(2)三峡大丰80OMW:目前已完成风机、海缆招标，金风中标风机，中天中标海缆，海缆中标金额13.04亿元，目前该项目海缆已经进入排产，处于生产状态;
(3)国信大丰850MW:该项目尚未进行风机、海缆招标，在3个项目中进度相对较慢，预计后续招标工作将逐步开展。
此外江苏8GW省管海风尚未批复，审批问题明朗后，将进一步加快省管8GW项目批复、竞配的进度。江苏作为存量海风最大的省份(2023年底存量海风装机近12GW)，在海风建设上推进积极性高。
江苏省海风相关企业:海缆:中天、亨通;塔筒:天顺、海力、泰胜。
2023年国内新增海风装机6.3Gw，2024年我们维持对全年装机预期10-12GW的判断，此前由于江苏、广东问题导致市场对全年装机预期有所下调(部分口径下调至8-10Gw)，江苏审批问题明朗后，装机有望向上修复。
标的关注:受益于海风装机高增，含海率较高的企业:东方电缆、中天科技 、大金重工 、泰胜风能 、天顺风能 、海力风电 。
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