政府工作报告再提低空经济、万丰奥威打开想象空间

德邦机器人 #政府工作报告再提低空经济、万丰奥威 打开想象空间-20240305 $万丰奥威(sz002085)$

我们于1月11日/16日/19日、2月5日多次提示万丰奥威布局机会，自1月11日至今，公司股价上涨超50%。
#主业稳健、安全边际高
公司秉持汽车轻量化+低空经济双轮驱动发展战略，主业均为行业龙头（铝轮国内第二，摩轮全球第一，镁合金全球第一，飞机全球第二），主业稳健，安全边际高。按照股权激励目标，24年净利10.2亿元，当前市值对应16x估值。
#低空经济想象空间大、eVTOL已有技术布局公司将加速推进
公司已联动海外钻石技术团队进行eVTOL布局，并全力推进该项目。作为全球第二的通航飞机制造企业，在机型认证、技术积累、渠道等方面具备独特优势。此外公司携手全球知名汽车主机厂成立合资公司，充分利用双方优势，eVTOL有望加速迎来0-1的突破。
空间：23年股权激励已发布，公司与投资人对股价的诉求高度一致，估值有望持续修复，公司主业保守看160e。参考eVTOL上市公司市值（亿航智能 46e），给予该业务50e期权，合计200e+市值，仍有25%空间。