2024年3月复盘帖

 3.5 复盘
一、盘面总结：三大指数低开震荡小幅走高收阳线，但只有上证收红，深证与创业板微跌，两市成交10670亿连续五日破万亿。市场情绪走了分歧延续，以银行为核心的高股息权重板块护盘上涨，消费电子类的AI手机与AI PC延续上涨，汽车整车板块临近中午大涨，国产算力服务器调整下跌，CPO冲高回落小幅下跌，Sora概念午后快速拉升大涨后又大幅跳水下跌，昨日大涨的医药今日大跌并领跌两市。今日连板13只，首板34，涨停数47，两市红绿盘906:4131。

二、板块梳理。
国产算力+CPO。（1）国产算力符合预期今天板块回调，但这个回调的过程没想到，算力龙头也是市场趋势总龙头的高新发展超预期高举高打强势涨停二连板13天9板，带动本来竞价就开始低开走分歧的算力个股纷纷冲高，但尾盘还是扛不住客观规律走回调纷纷回落，中科曙光、光迅科技、紫光股份、浪潮信息均收跌2个点左右，仅高新发展封住涨停以及工业富联收涨3个点，原本预期的主要辨识度标全天水下，会走个上升中继性质的调整，周三无论是龙头高新带板块还是各个容量补涨标带高新再来个回流修复，但今天这种大幅冲高回落长上引线非良性调整，明天正常预期继续分歧下跌。（2）与算力龙头高新超预期带动板块冲高相似，CPO中军中际旭创低开快速拉升带动板块早盘上涨，但不同的是高新扛住了分歧独立于板块而中际尾盘跟随板块回落较多，新易盛与天孚通信均大幅冲高回落分别收跌1个点与4个点，前面三天累计涨幅最大的硅光概念罗博特科几乎全天水下收跌3个点。总体感觉整个AI硬件端走势略显疲惫，容量标纷纷收上影线明天反包的概率不高，静态看继续调整。

消费电子。AI手机与AI PC延续上涨，龙头福蓉科技继续大单一字晋级4板，二进三的卓翼科技与一进二的道明光学双双晋级，昨日断板的20cm思泉新材低开高走盘中反包涨停尾盘压异动未成功收涨19个点，从上周克来机电最后几个连板开始但凡触发涨幅限制的次日均大跌。容量标欧菲光尾盘炸板回落收涨5个点，光弘科技收涨7个点，总体消费电子方向的容量标短期补涨的幅度也够了，明天同样倾向于看调整。

Sora。竞价低于预期，因赛集团、中文在线、信雅达、国脉文化、华扬联众等辨识度标全部低开，早盘并没有出来扛旗，反而是午后逆势快速拉升大涨，中文在线一度涨近7个点，二进三的苏州科达从水下快速拉到9个点，原本20cm预期领涨的因赛集团反而走势较弱，万兴科技超预期领涨午后一度涨超16个点，但尾盘整个Sora概念大幅跳水甚至比拉升启动时的跌幅还要大，上述7只核心标除了万兴科技收涨6个点外其余全部收绿。虽然在板块启动即持续强势逼空的第一周就预判该题材是一波流，但也很少见到春节假期后的首个强势题材在一波结束后连个像样的大反弹都没有，太低于预期了。

连板接力。连板情绪符合预期亏钱效应收敛，与容量大票的赚钱效应骤减形成鲜明的蹊跷板。并列空间板的安奈儿T字秒板晋级6板，四进五的天元智能地天板晋级5板，昨日断板的空间板东方精工超预期的大长腿反包涨停8天7板，昨日断板的汇源通信同样反包6天5板。明天连板情绪能否确认见底需看安奈儿能否强势晋级7板。

三、明日预判：原本今天指数是与容量大票同步走调整，但某队强势护盘使上证指数与市场情绪严重背离，连续两天在10点后指数都在跳水后护盘拉回，如果明天再次跳水，主观感觉可能很难拉回来了，但指数的涨跌完全取决于某队。明天情绪分开看，容量大票明天看继续调整，情绪连板票看修复。

3.4 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡小幅收红，两市成交10771亿连续四日破万亿。市场情绪弱分歧，总体维持较强的赚钱效应，国产算力概念连续三天大涨并领涨两市，医药板块大涨，CPO与消费电子跟涨，Sora概念延续反弹，机器人板块调整，氢能源补跌，汽车、地产与大金融领跌两市。连板接力情绪逆势强分歧，今日连板15只，首板58，涨停数73，两市红绿盘2045:2964。

二、板块梳理。
氢能源。有点像1月底上海题材的缩小加速版本，上周四集体大爆发，上周五前排顶一字后排掉队，掉队的今天竞价纷纷被核，而前排盘中释放负反馈，9只连板股今天只晋级了四川金顶、天元智能与叠加液冷服务去概念的康盛股份3只，其中四川金顶准天地天板，原本预期一字龙的康普顿涨停开板与中军美锦能源纷纷大跌5个点。氢能源这次坑人走势基本宣告了在很长一段时间内都不会再炒起来了，如同1月底的上海。

国产算力。板块竞价明显开的不及预期，美股周五的戴尔等算力服务器个股大涨，而浪潮信息仅仅高开4个多点，紫光股份小高开2个点，而且开盘板块跳水承接明显较差，超预期的是板块龙头高新发展高举高打并且于开盘一小时后强力上板完成12天8板，带动板块迅速回流，同身位的紫光股份与周五的日内龙浪潮信息收涨5个点左右，尾盘四川长虹与工业富联先后涨停。算力虽然连续三天大涨但今天走势明显不及预期，走势略显疲惫，而且短期大票涨幅不少，明天预期回调，但龙头高新发展打造的一倍多的高度目前补涨容量票的涨幅基本上只达到它的一半，故板块没走完，明天理应是上升中继性质的回调，低吸是买点。

CPO+消费电子。（1）CPO三巨头的中际旭创首度创新高，天孚通信续创新高，新易盛大涨7个点，供货华为的光迅科技强势三连板，硅光概念的罗博特科连续三天盘中触涨停并于今天强势20cm封板，有些超预期。（2）以AI手机为核心的消费电子延续上涨，但由于很多大票比如光弘科技与欧菲光竞价抢的过于高，总体走势并不太强，反而10cm小票走势很强，龙头福蓉科技大单一字晋级3板，卓翼科技与宏和科技大单一字晋级2板，多只首板助攻，一进二的20cm思泉新材涨停炸板大面，而20cm希荻微午后大烂板涨停。

Sora概念。上周初Sora概念先是被机器人板块PK下去，下半周又被以算力为核心的AI硬件方向带动，总体调整时间差不多了，在明天AI硬件方向有调整需求时，预计AI软件方向比如Sora等会出来扛旗，而且昨晚终于有新消息刺激即“文生3D”，午后也有异动。今天苏州科达一进二大烂板晋级，中广天择午后首板涨停，国脉文化与华扬联众止跌，20cm老龙里面图形较好的是因赛集团。

连板接力。自2.28上周三克来机电断板后连板接力方向持续负反馈，上周四8进9的华扬联众与国脉文化纷纷被核，今天补涨龙东方精工差两档完成天地板，空间板持续负反馈，连板高度13--8--6压制，不过就如同容量大票持续大涨后有调整需求，连板接力情绪票明天基本开始见底了，连板方向预期与容量票形成蹊跷板走修复。

三、明日预判：指数依然在小箱体内等待选择方向。容量大票明天预期分歧，连板情绪小票有修复预期，两会期间板块轮动会更加频繁，明天重点看Sora概念的高举高打与国产算力的低吸。

3.1 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡上涨，其中深证领涨并涨超1个点，两市成交10553亿连续三天破万亿。情绪总体走了修复延续，算力服务器领涨两市，CPO与消费电子跟涨，机器人延续反弹，充电桩受早盘消息刺激大涨但午后没有加强，氢能源高开低走小幅延续上涨，午后多模态AI反弹，机场航运与银行保险、农业等板块下跌。今日连板28只，首板43，涨停数71，两市红绿盘3411:1511。

二、板块梳理。
Sora+氢能源+充电桩。（1）维持上周观点即Sora概念一波流，今天华扬联众与国脉文化继续补跌停，周四逆势上板的信雅达低开低走大跌7个点，20cm的因赛集团与维海德高位震荡收绿，人气核心中文在线上涨5个点，后面如果AI硬的方向（算力）如果持续走强打出高度，那么AI软的方向比如Sora、传媒等会有个“补涨”需求。（2）由于氢能源启动时间节点问题所以周四预判它只是个过渡题材，但因为叠加了指数大反弹与政策力度，所以预判最多可以炒一周，但周五走的比预期的要弱，高开低走并且全天无回流动作，那么炒作时间周期需要再缩短个两天左右，只看中军美锦能源与光刻机的中军张江高科的状态即可判断，周四铺天盖地吹氢能源，而同天大涨的光刻机却少有人吹，结果周五张江高科T字缩量秒板晋级二板，而美锦能源T字放量大烂板晋级，侧面反映出氢能源有点像吹票题材。（3）由于氢能源走势不及预期，多少也影响到了充电桩板块，早盘消息刺激板块快速拉升，但之后就无加强了，早盘脉冲上板的后排股纷纷炸板并无修板动作。从Sora--氢能源--充电桩，从能有为期一周超强逼空行情的一波流到只能持续半日，市场的轮动行情风格明显。

新质生产力。维持上周观点即新质生产力是春季行情主线，不同阶段会有不同细分板块领涨。

国产算力+消费电子。（1）受周四晚国内两大厂拿到英伟达H20卡以及美股戴尔盘后大涨20个点的刺激，国产算力板块延续大涨，浪潮信息高开快速上板并于10点前以77亿的成交封住涨停，一进二的紫光股份放量晋级完成1+2，中科曙光大涨7个点连续三天百亿成交，高新发展逆势收跌1个点，中科系与紫光系属于对华为系的补涨，高新发展从底部起来已翻了一倍多，它的高度决定了其它容量大票的补涨高度，高新如果能横住然后继续往上走，那么国产算力短期不言顶。周五盘后戴尔大涨31个点、超微电脑盘后涨超12个点、英伟达大涨4个点并且站上2万亿，那么周一算力必然大高开，是连续三天大涨还是高开低走取决于日内龙浪潮信息能否顶一字以及强度。（2）消费电子连续两天大涨有些超预期，今天AI手机与AI PC分支爆发，但感觉题材相对而言有点小众，先看周一能否在算力吸金的情况下走加强。

三、明日预判：指数这里的小型箱体可上可下，正常预期下周要选方向，主观看好突破箱体向上。情绪周一会高开，按周二周三周四连续三天的状态看理应进入高位震荡期，那么周一预计会有一定的高开低走分歧，预计分歧力度不会大，近期市场赚钱效应在容量大票，从浪潮与紫光涨停但科创新源反复上板被爆头且无力回封即可看出，而且情绪连板票的严监管也从回以前，并且市场持续万亿成交支撑容量行情，那么下周先围绕容量大票做直到出现亏钱效应为止。